投资人到公司考察看什么

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篇一 投资人到公司考察看什么
投资,考察公司管理者的人品与理念最为重要

  ——国学与现代资本市场漫谈之五十七

  李国旺

  依据“财聚人散,财散人聚”的惠民利民思想,某家上市公司值不值得投资者信任并持股,除了看盈利能力,还得看公司管理者是否既有管理之术又有管理之道。因为过去的盈利能力或当下的盈利水平,表达的是管理者的管理之术,而最能考验管理者人品的却是管理之道。

  曾子在《大学》中提出:“生财有大道,生之者众,食之者寡,为之者疾,用之者舒,则财恒足矣”,“财聚人散,财散人聚”。这一惠民利民思想,如果联系我国当下的资本市场,确实很有启发,至少可以列出有如下三条。

  其一,选择投资具有生财能力又有散财行为的上市公司,才是正道。从公司内部来说,公司业绩预期与公司的运营成本下降、业绩提升能力上升即资源整合能力、政策利用能力、管理水平、技术创新组合能力、产品创新与市场开发能力相关。只有能够持续生财,并能通过分红等行为散财于投资者的上市公司,才能为投资者喜爱,这类公司股价的上升,是价值提升的结果而不是泡沫膨胀。

  其二,在一定的经济周期内选择上市公司,其实就是选择管理者。“仁者以财发身,不仁者以身发财。”反观沪深股市,一些公司虽然成功上市,但业绩迅速变脸,败亡更迅速,究其原因,不在于国家政策的约束,而是公司本身内功不修,或在纳税上有不良记录,或在法律上有缺陷,或产品有致命隐患,或服务有瑕疵。无论哪一点,都使管理者在多维竞合关系中很难获得“合力”关系,还可能常为“对抗”力量所困扰,即使在某段时间当事者利用了政策的力量,但这毕竟是非合力关系,不可能长久维持,世界市场上一些公司被迫退市,都是典型案例。

  其三,真正高水平的上市公司管理者,通常都是能达人情者。在汉语有一个词充分表达了人生定位的重要意义,即“人事”。有人者,才会有事,有事者,才会有业。“君子先慎乎德,有德此有人,有人此有土,有土此有财,有财此有用。”在人与事的关系上,人和则事业兴。内部团结,管理层稳定的公司,才能齐心协力在创新上,不会因为内耗而损害股东利益。

  基于上述分析,投资者在股市筛选股票时,既要分析公司的过去的或当下的盈利能力,还要分析公司的控股股东或实际控制人的人品。过去的盈利能力或当下的盈利水平,表达的是管理者的管理之术,而最能考验管理者人品的却是管理之道,因为投资就是投资管理者,特别是实际控制人。只有管理有道者,才能持续生财、通过散财回报投资者。

  那么,究竟该如何考察管理者的管理之道呢?以笔者之见,这大致也可以列出三条。

  其一,在当下的互联网金融时代,看管理者对外有无互动互惠的思想。身处在蛛网一样的互联网世界,管理者不可能再“闭关锁国”,需要与上下左右即上游供应商下游客户左右竞争者处理好关系,才能整合自然资源、经济资源和社会资源,才能预测、把握政策创新方向与作用路径即错用政策力量为企业盈利加持,才能通过管理创新调动内部人气能量为价值创新提供条件,才能通过技术创新或创新性运用技术力量提升管理水平,最终靠产品创新扩展市场边界。因此,通过网络统计分析公司管理层与利益相关者的关系,特别是无不当利益纷争,能基本判断出管理者互联互惠的思想水平。

  其二,看管理者对内有无换位思考、分享的恕道行为。股份有限公司是各类协议的聚合体,公司内部通过各种协议,妥善安排股东间、管理层间、员工间的利益。如果股东、管理层、员工的利益安排得好,特别是大股东与小股东利益如果一致,大股东能充分考虑中小股东的利益,稳定公司股价就有了根本保障。股东利益最大化,不仅是大股东利益最大化,大股东还需要考虑中小股东的利益,真正关心、照顾中小股东利益的大股东,才会有真正的“粉丝”投资者,才能为“市值”管理创造条件。

  其三,看管理者在乘、承、比、应及错、综、复、杂八种复合的关系能否慎独而不失发财之道。管理者的行为、语言以及思维,都是在六大主体(国际资本、国家资本、产业资本、地方资本机构资本和居民资本)间相互博弈,这种博弈的力量不断交互、交融、对抗、消化、对弈、搏斗,形成了作用力与反作用力的复合关系,这种作用力与反作用力作用于管理者的内心世界,沉淀于管理者的内心深处,在潜意识中发芽、成长、开花、结果,最终形成左右管理者决策判断、行动与决定性格和意志形成的力量。管理者在面临危局是能不乱方寸,就看他平时的“修身”功夫如何了。

篇二 投资人到公司考察看什么
VC风险投资怎样考察一个投资项目?考察创业者?

  如果你有一个创业的好点子或是建立了一家初创企业,可能会考虑从风险投资家(VC)那儿筹集些资金。现在,我要和你谈谈VC在评估一个投资项目时会考虑哪些关键点。他们一般会从以下三方面入手:首先是你的创业项目,其次是你本人,第三是你的社会关系。

  关于创业项目

  1. VC的多数投资活动最终都会打水漂,所以一个成功的投资案例承担着为众多失败项目摊薄成本的任务。通常情况下,VC期望的投资回报倍数是10~100倍。如果你无法让他看到这个前景,他就不会对你的创意感兴趣。也就是说,如果看上去你的创业点子无法至少在最初几年里为企业带来每年几倍的增长率,那你别就在融资这事上浪费时间了。

  2. 如果你的企业未来确实达不到几亿美元的市场估值,那你起码得让VC相信你的创意具有快速变现能力,能在他在投资一年后就获得丰厚收益。否则,也别想得到风险投资这事了。

  3. 如果你想凭借企业的长远发展能力而不是一时的获利能力吸引投资,那就必须让VC看到一个有说服力的商业模式。这个商业模式要能聚集大量人气并借此赚钱,即便无法直接做到这一点,至少也要能通过其他一些变通方式达到这个效果。

  4. VC期望看到的是那种能引领社会潮流的创业点子,这样你的企业才有可能成为一个新兴市场中的标杆企业。

  5. VC会向那些技术大拿们征询意见,如果你的创意不能入他们的法眼,那VC也就不会有投资兴趣。

  6. VC之间会相互影响,如果你的创业点子或是初创企业本身属于一个新领域,而这个领域中已经有了一个受到市场热捧的创业先行者,那其他VC也会试图找到这类企业并投资。所以,你和朋友们是否特别看好自己的点子并不是最重要的,只要VC看好它,你就能得到投资。当然,绝大多数这种投资最终都会以失败告终,但至少在此之前你已经得到了投资。

  哦,顺便问一句,你有商业计划吗?有时候没有也没关系,因为有些VC觉得制定商业计划完全是瞎耽误工夫。在他们看来,商业计划就像是丰满的理想,它总是敌不过骨感的现实。在多变的世事面前,考虑如何实际推进一个项目时,商业计划几乎没有用武之地。

  话虽如此,但你还是要有一个基本的计划,以此表明你的创业目标以及在达到这一目标的过程中企业财务状况的走势。这能让VC感到你对创业这事是认真的并已胸有成竹,经得起他们提出的各种质疑。从这方面来讲,我并不认为制定商业计划是多此一举。

  除此之外,你还需要一个现场阐述的机会。在这个场合,你要利用良好的沟通能力充分展现自己的创业激情,并让自己的激情感染在场的VC。要是你的情绪无法感染他们,那融资注定会失败。

  关于创业者本人

  VC考察的核心还是你本人,他们要看你是否具备一名成功创业者的潜质:能否勇挑重担,是否值得信赖。所以,当你面对VC时,必须做到“言必信,行必果”,这能体现出你拥有他们看重的创业者基本素质。另外,你还要注意让自己的面部表情和肢体语言与自己的话语相匹配。

  在评估过程中,VC不会光听你说,还要看你是否确实值得信赖。他们会着重考虑以下几方面问题:

  1. VC要考虑的是,如果你的企业能够成功发展到准备上市的那一天,你是否具备担任上市公司CEO的能力。如果你缺乏这个能力,VC未必一定会放弃投资,但投资的可能性确实会降低。而且,如果他们投资了,等到未来公司要上市的时候,他们要么会把你辞掉,要么会把你调到一个非决策性岗位上。

  2. VC会看你是否具有超凡的激情,如果你没有,他们的投资意愿也会降低。你要让自己的激情感染到他们,要是你做不到这一点,他们会觉得你没有带动他人的能力,也就不会投资你的企业。

  3. VC会考察你在资金短缺时解决问题的能力。你花钱时的责任感是他们要了解的重要问题之一,因为把别人的钱不当钱的创业者,他们已经见得太多了。如果你看上去自视甚高又很浮夸,热衷于那种体面的生活,喜欢开豪华车、去高档餐厅,他们就不会放心地把自己的钱交到你手上。去见VC时,记着别开豪华车,穿着要普通,不要戴名表,见面地点不要选在高档餐厅,也不要承认自己喜欢奢侈品。在这方面,你能获得的最理想的效果是,在展现自己节俭一面的同时,还让他们感觉你善于独辟蹊径,从而花小钱甚至不花钱就能办成大事。这是他们最乐于看到的。

  4. 拥有一次或多次创业成功的经历将成为你最大的优势,如果你有这样的经历,VC们会把你当成“富矿”。这时,无论你提出什么样的创业点子,他们都会愿意投资的。当然,绝大多数人没有这类经历。此时,拥有曾在一家成功的创业企业担任要职的经历也很有价值,因为这意味着你拥有伴随一家创业企业走向成功的经验,同时还知道在这个过程中如何避免陷入创业误区。

  5. VC们还希望看到你在创业这事上有破釜沉舟的决心。他们想看到的是你把全部身家都投入到了这次创业上,哪怕会因此破产也在所不惜,因为此举意味着你会不遗余力地为企业谋发展。如果你的全部创业资金都来自外部,你个人只是以非物质资本入股,VC就不大可能给你投资。

  6.VC还很想知道你是否是以被炒鱿鱼的方式离开上一个东家的。说起来有些令人难以置信,但如果之前你是出于某种VC眼中的“正当理由”被炒掉的,这种经历会成为你的加分项。比如,你本来在一家大企业里兢兢业业地工作,但企业管理层不但拒绝了你提出的创新建议,还因此解雇了你,这就是一个被炒的“正当理由”。至少在美国,很多出类拔萃的创业者都有过被大企业解雇的经历,因为这些企业容不下具有创新精神的人。

  7. 当然,VC也很看重企业财务状况和盈利能力。他们想从你身上看到的不仅仅是创新能力,也希望你有经营头脑,尤其有强烈的盈利欲望。许多创业者长于创办企业、研发产品,很少从财务角度考虑问题,也缺乏让企业在最短的时间内盈利的意识。如果能让VC看到你在这些方面与众不同,会对你很有帮助。如果你的企业已经拥有过硬的财务专业人士,或是你能向VC证明,其投资能引来这类专业人士加盟的话,也会对你成功引资很有帮助。VC通常会在投资的同时任用自己信得过的财务人员,以此作为制衡企业创始人的方式,从而确保后者不会疯狂烧钱。因此,企业拥有优秀的财务人员会让VC感到安心。

  创业者的社会关系

  VC考察创业者时,后者拥有的社会关系是至关重要的一环。因为看到你掌握的社会关系,VC就能明了,为了创业成功,你还需要哪些新的社会资源。所以,VC会考察你拥有的所有社会关系,尤其是如下几类:

  1. VC圈

  信不信由你,如果你告诉VC,你已经与其他VC接触过而且他们很喜欢你的创意,即便你没从后者那里拿到投资,前者也会对你另眼相看。如果你告诉一个VC,另一个VC已经对你的创意产生了投资兴趣,最终结果很可能是这两个VC联手给你投资,因为联合投资能分散投资风险。万一最终投资失败了,他们还能跟自己的老板解释说:你看,咱们并不是唯一的失败者。这对于维护VC的职业声誉很有好处,他们以后跳槽的时候用得着这个。

  2. 媒体圈

  VC喜欢与媒体有良好关系的企业创始人。如果以后企业要上市,就得广泛宣传,以说服公众购买一只他们以前从来没听说过的股票。所以,与记者、科技自媒体写手、博主、社交媒体人、公关人士及投资者关系管理人士搞好关系,会让VC对你有好印象。另一方面,一旦企业得到投资后发展得不顺利,VC不愿意追加投资,如果此时你与媒体拥有良好关系,你还可能从高净值人士那里直接获得投资。所以对创业者来说,通过媒体保持曝光率是很有用的。VC本身很容易受到媒体的影响,如果在见他们之前你已经借助媒体赚足了曝光率,就掌握了先机。

  3.天使投资人

  天使投资人是指那些给早期创业企业投资的非职业投资者。从融资顺序看,天使投资人通常紧跟在创业者的亲朋好友之后。选择天使投资的好处在于,虽然天使投资人也期望得到经济回报,但他们对你的创业点子本身更感兴趣。VC会很高兴地知道你认识一大帮天使投资人,因为这样一来,当你发现企业实际需求的资金量超出了融资计划而VC又不想追加投资的时候,你就可以向天使投资人求得帮助。而且,来自天使投资的后续资金往往具有更高的估值,这使得VC前期投资的股份价值不会被稀释。这一点对VC来说很重要,因为这意味着他们的投资权益没有受损。

  4. 企业客户

  这类创业者拥有的社会关系是VC最为看重的,因为客户是实实在在购买企业产品的人。VC们很希望能与创业企业的客户直接对话,你给VC引荐的可以有效对话的客户越多,你获得投资的机会就越大。有时候,客户还会和VC联手投资,这种方式会让后者在投资时感到更安心。而且,如果最终投资失败或是效果不尽如人意,这种联合投资还能减少他们的损失。

  作者:泰德·普林斯

篇三 投资人到公司考察看什么
如何一年内调研300家公司----一个中国价值投资者的心路历程

篇四 投资人到公司考察看什么
公司实地考察 个人投资理财规划

公司实地考察 个人投资理财规划

我和朋友一行5人受邀到香港安达理财公司(英文名称:ARCADIA) 进行考察. 本次考察行程比较紧凑! 分为公司先容! 问答和午餐交流几个环节!下面我主要从几个方面进行分析和报告: 1.公司历史和组织架构.

2.公司的业务界限.

3.公司的营销模式.

4.公司的盈利模式.

5.公司的特色和核心优势.

6.考察后的几点思考

1.公司历史和组织架构.

安达公司的合伙人的理财经验约为17年! 香港总部成立约8年! 北京分公司成立3年! 目前在香港和大陆都比较低调! 两地的公司员工不胜过20人! 属于精悍型的理财公司.

公司的合伙人有3人! 一位是首席顾问陈老师! 2006年以<<留出你过冬的粮食>>一书过百万的销量受到人们的关注! 也是清华大学和多间大型机构的嘉宾讲师. 一位是董事杨老师! 具有MBA和多个理财资格牌照! 杨老师以前是麦肯锡管理顾问公司的高管. 还有一位是郑小姐! 同样具有MBA和包括CFP? 在内的多个理财资格牌照.

除了合伙人以外! 公司的主要岗位包括投资经理!业务经理和外勤人员.。

2.公司的业务界限与角色定位.

安达公司具有香港政府多个牌照! 在香港这个得天独厚的金融中心! 从事很多与金融理财相关的业务! 包括A股(北京分公司)! H股!海外基金投资!退休计划!子女教育!投资移民!税务及信托!保障调整!员工福利和离岸业务.

公司角色定位是提供全面金融产品和供职的顾问公司! 独立理财顾问! 注册投资顾问!保险顾问联会成员!强迫金注册中介人.

3.公司的营销模式.

在香港安达公司的很少作广告! 主要通过口碑营销和合伙人的人脉关系. 在北京市场则通过书籍! 广播电台! 培训! 合作伙伴等方式寻找客户. 公司的客户定位是高端客户! 对客户人数也无限制. 简单总结!公司的营销不是主要精力的投放方向! 有些营的层面的动作!销售的层面则外包依靠转介.

4.公司的盈利模式

(1)投资者的投资管理费! 按年收取! 通常投资协议时间为3年! 这个费用在投资有盈利的情况下是全额返还给客户的.

(2)投资利润分成.

(3)金融机构代理产品的佣金.

(4)培训收入和出版物收入.

注: 公司的理财规划书是免费提供给客户的!不是盈利来源.

5.公司的特色和核心优势.

这间理财公司的核心优势是几个合伙人的资历和整体的投资本事!还有有自己特色又符合市场情况的客户定位.

几个合伙人从本事上来看是互补的! 陈老师是培训!营销和投资管理的专家! 杨老师是公司运营的专家! 郑小姐则是海外基金和退休金的专家.

客户定位是做深做强而不是做大做强. 目前在北京的客户限制是100人! 所以公司对客户的资金要求和客户个人情况都做了限制!集中精力供职好这100个客户! 每个投资经理担负10-15个客户! 外勤则承包了辅助性的工作. 业务经理担负渠道和外联. 大家专业合作比较明确. 因为客户以高端为主! 所以已有的100个客户的满意度是最重要的! 而100个客户满

意后面的客户圈则是潜在的市场! 口碑营销照旧是主要的模式.

公司主要精力放在投资研究和客户供职方面! 营销方面除了客户推介以外! 基本上是来自外部合作伙伴的推介! 也就是公司希望把营销方面的精力抽出来! 放在主要方面. 为了树立公司品牌的培训和出版物营销当然一直在进行中.

6.考察后的几点思考

(1)3个合伙人本事互补合作的方式使得每个人的本事都可以在专业领域取得发挥! 使公司在关键的方面没有短板! 这个合伙模式能否比都是同一领域的专家合伙的模式更为优胜?

(2)在自己擅长有优势的领域上做得更专业! 更专注! 其他的方面外包给其他合作伙伴. 这种精而专的定位比大而全的理财公司能否更合适生存和发展?

(3)在大陆的法律!市场和理财产品!投资本事经验等方面还不成熟的情况下! 大陆成立的第三方理财公司是应当与大陆以外的理财公司在现阶段竞争还是互补合作更为有益?

(4)安达公司既是全面的金融产品中介商又是独立理财顾问公司! 解决结构性利益冲突的途径何在? 这个问题我特地提出了! 答复是香港已经是一个比较成熟的市场! 竞争导致同一类产品的佣金比率很接近! 客户对这个情况也比较了解并且在选择理财公司的同时就已经接受了这种情况! 所以对这个问题反而不敏感!主要关注的是选择的金融产品能否合适. 这个倒是与大陆的情况有些不同.

附记: 一直想写一个香港理财公司的报告!实地考察后贯串自己先前的一些资料写出这个报告. 主要是抱着学习和考察的心态去香港! 所以带回来的思考和问题多于结论和感受. 有一点是肯定的! 是公司层面和个人层面的专业合作在逐渐成熟的市场有其必定性! 还有就是大陆的理财市场是包括香港理财公司在内都看好和充分期待的.

杨晶:美国独立理财公司考察报告 来源:金库网

在国内很执着的追求建立独立理财顾问公司(第三方理财)的妄图已经有5个年头了,但是还没有一个额外清晰和明确的商业模式。额外期望有机会能够亲身感受国外成熟的独立理财顾问公司的运作,幸运的是,想知道个人如何投资理财。这个愿望在本年9月得以实行。 在中国金融理财标准委员会的组织下,我去美国加入了全球CFP理财师大会,在会后,就有幸参观了美国独立理财公司,设身处地地感受了美国理财市场的一些基本状况。我们造访的这家独立的理财公司已有近20年的历史,由2个合伙人开始创建,到现在有10个左右的合伙人,共30名员工,从整个进程中能够感受到他们独具的特色:想知道实地考察。

1、创始人之一原来在大的机构从事财务管理方面的工作,已经有一定的稳定的客户,从而奠定了自己公司的客户基础。

2、另一个创始人原来从事公共工作,特别善于包装和塑造企业的形象,并且推广知名度。

3、公司的目的客户额外明确:到目前为止有300名稳定的客户,大多集中在行将退休的高管,平均每个客户的金融资产规模是800万美金。

4、公司内部的合作很明确:有特地的理财师担负自己的客户,通常是一个成熟的理财师带领年老的理财师共同担负一个客户,平均每个人担负20名左右的客户,远比目前银行的客户经理对众多客户的供职细致度要高。第三方。

5、公司的利润来源于两个方面:磋议费和资产管理费,重要的是磋议费占收入来源的10%,资产管理费占90%。

磋议费的收取在这家公司具备了一定的模式:客户第一次来公司做一个完整的理财规划和磋议需要美元的费用;每年如果有新的问题产生或在第二年从此回顾的话,就采用按小时收费的方式,中间包括面谈的时间和做规划的时间,每小时150美元----500美元不等,这取决于理财师的资深水平。通常情况下,客户要事后有美元的存款在理财公司,做完磋议确认后,费用直接从存款中扣除了。你知道香港第三方理财公司实地考察。而资产管理费通常是所管理客户资产的0.8%--1%左右。客户资产越多,管理费率越小。

6、公司的理念很清晰:充分了解客户的需求是最重要的,虽然唯有10%的收入来源是财务规

划和磋议,个人投资与理财。但却奠定了90%的利润基础。

7、公司建立大量的高品质的合作平台:从市场中选到最好的产品提供商、业务交易平台、资产托管的住址,因为公司本身并没有自己的产品和放置客户资金的权限,但在美国成熟的市场中有很多成熟的合作伙伴,例如嘉信理财和晨星等,提供专业的软件进入理财公司的系统,帮助理财公司实行信息的时时更新和配置分析、按指令交易等重要的工作,为独立理财公司的业务发展建立了所要的平台基础。

8、客户的财富管理占了公司90%的利润来源,因为公司有着高效的运作模式:首先!由两名专业的投资及分析人员对总体的投资前景、方向进行分析和占定,作为理财师选择的重要参考依据;其次,你看个人投资与理财规划。理财师根据每个客户的状况,参见分析师的报告,为每个客户做量体裁衣的配置和产品的选择,然后在客户授权的界限内,交由公司中另外的一个部门即运营和供职部的同事,在嘉信理财这样一个完善的平台中完成所有投资的指令和交易,也就是说客户的资产管理通过三个部门(投资分析部、理财师和交易执行的运营部)的共同供职来很好的实行 ,同时我们也再次看到独立理财公司的资产管理之所以能够高效和低本钱的运作,美国强大的分析和交易平台起着巨大的作用。

9、交谈中感触到公司并不急于把业务扩大得很迅速,不像我们惯常的思想那样越大越好。

10、独立理财公司也有一个很好的卖点:个人投资与理财。虽然客户为磋议和管理费付出了资金的本钱,但是整个财务规划获得的稳定性和安全性,及在团体购买金融产品中所享有的优惠,大大低沉了客户的总体本钱,所以可以讲没有付费,却取得了超值的供职。

11、他们提供的产品触及的品种和界限、财务规划中遵循的最重要的原则、内部员工的奖励和分配机制、他们每年为客户的供职的具体内容等问题,因为时间的原因没有来得及长远的了解,很是遗憾。

独立理财公司的运作模式给我留下了极深的印象和感受,每一点对我的开辟都很大。独立理财公司在美国的发展得益于美国的理财市场的成熟。与美国理财市场相比,我国理财市场也具备一些优势,通过这次考察,我认真总结了美国与中国理财市场各自优势,小额投资理财项目。希望能够与有志于从事建立独立理财公司的理财师们一同分享。

美国理财市场的优势:

1、强大而复杂的个人税收体系!是高资产客户必须要理财的一个因素。

2、整个社会的诚信体系及个人信用,也是独立理财公司比较容易取得信任的重要保证。个人投资理财书籍。

3、理财各个环节中独立理财公司所缺少的平台,在成熟的市场中都可以找到相应的提供商和供职商。譬如:完全针对美国市场的理财师公用的理财软件,大大的缩小了理财师的重复性工作时间;成熟的资产托管和交易的平台等。

4、美国人平和的心态,其实因为美国投资市场从2000—2003年连续几年下滑,我们造访的理财公司帮客户管理的资产的平均回报,也连续三年跟随市场下滑,但客户都能欣然接受,并且几乎没有丧失,在追求财富的进程中,客户并不急于一时的回报率,更能看重长久的配置和安全的增值,美国人这样的成熟和客观的财富价值观也值得我们长远的思考和学习。

5、社会慈悲事业和设立慈悲基金是一些高资产客户的选择之一,相比看个人如何投资理财。一方面体现了他们的价值观同时也在税收方面获得了更好的规划。

中国市场的优势:

1、对个人而言,积累财富的速度和机会要大于美国很多,所以会有越来越多的客户有财富管理的愿望和期望。

2、很多的不成熟,会培育提拔一些独立理财公司强大的生命力,很多要靠自己去摸索,所以灵活性和应变性、专业性应当会更强。

3、中国的社会福利薄弱,让中国人危机意识更强,更加习惯于储蓄、积累财富,很多中高产阶级会迅速崛起,奠定了理财市场的客户基础。

额外感激标委会提供了这样好的一次机会,让我更清楚的看到了未来的路,现在我已经做了一些很踏实的基础工作,积累了一些有品质的客户,做了一些理财的规划,马上就在10月份开始收费,基本的理财公司的模型开始形成,报告。相信通过全体CFP/AFP会员的共同尽力,让更多的人具有财务的健康和安全,将不再是妄图,这个充满魅力的行业将在中国发展和壮大!

从香港康宏理财看中国的cfp公司的前景2008年12月

,保险业界人士共聚在北京港澳中心瑞士酒店,规划。在第二届中国保险中介发展论坛上就保险中介发展各抒己见,共商保险中介核心价值的体现与发展,体制的创新、完善与发展,探讨海外乐成经验的中国市场应用,以期对保障中介良性发展有所推动。末了一位演讲者,对《前哨人员的培训模式语团队征战》进行演讲,他来自香港康宏理财公司,是该集团主席王利民老师。王利民老师毕业于香港理工大学,1998年加入康宏理财集团,该集团是一家独立的理财顾问公司,(香港唯一一家IFA上市公司)占行业份额1/3以上。

王利民演讲内容:

现在是经济上面的严冬,内地情况我不太清楚,香港的情况我亲身感受到我们面临一个很严峻的情况。我们公司采取了很多的措施,删减本钱是必定的。个人如何投资理财。方才在吃饭的时候跟很多朋友碰面,大家很好奇的问我们公司在香港是做什么的。在谈我们公司团队征战事情之前,我会做一个简单先容一下我们公司,我们公司在香港是一家独立理财顾问,这个行业在内地还没有正式出现(08年末)。在香港十年前,我加入这家公司从此,开始在这个行业里面做这个事情。独立理财顾问,接触过国外一些行业的话,它是一个类似从经代过渡的产物,经代就是经纪代理,里面偏重一些保险产品,包括财险和寿险,这日早上大家听到信诚陈总提到,理财到末了的阶段是分析的理财,现实上需要不同的产品去配合。尤其在国外独立理财顾问扮演的角色就是分析理财的提供者。十年前我加入这个公司开始做这件事情的时候,学会个人投资与理财。独立理财顾问在香港也并不是很普遍,那时候大概就几十家公司在做,而且每一家公司的规模都很小。我们开始做的时候,是从一个产险经纪公司转变成为一家独立理财顾问。当时我们公司开始转型的时候,全公司唯有10个人,到现在我们公司在香港1400多个专业顾问,我们的后勤大概100人。香港第三方理财公司实地考察。 为什么会有这么大的变化呢?1、我们团队在过去有一个很好的表示,我们要一把工作做好。

2、我们把握到一个变化,一个机会。这个机会,其实个人投资理财书籍。我相信在内地也可能会出现,因为现在大家在说的还是在经代,但是什么时候会过渡到一个比较接近发达国家讲的是全面的分析理财?我相信很快会出现。这里我把过去一些经验跟大家分享。学习有两种,第一种从其他人过失里面学习。另外一种是从自己过失里面去学习,这是我过去十年里面自己看到的一些事情。

我简单先容一下我们公司的背景。我们团队建立事实有什么秘密?其实这个问题是在大概一年前,曾经有一家机构问过我,每两年会做一个人力资源报告,他们在香港、新加坡、印度都做过,我不知道中国有没有做,他们有一个探望,小额投资理财项目。探望从此还有一件事情是我们之后才知道的,它每一年在当地地区挑选一些好的公司和企业,会颁最佳雇主给它。在一年多之前,我们偶然进去做了一个探望,之后聘请我去他们一个颁奖典礼,到那天我才知道我们公司是香港两家外乡公司拿到这个奖项的,其他公司,比较大的一些是诺基亚、麦当劳,全部是一些国际性名字,还包括一些金融机构。金融机构有两家,有两家是跨国金融机构,包括美国运通,个人投资理财规划书。还有瑞信。

我们公司作为香港其中一家的外乡公司拿到这个奖,我觉得这是一个很大的荣誉,但是他问为什可以拿到最佳雇主呢?我说的话很简单,我作为一个雇主过去这么多年,我们在发展我们团队,只是做了一件事情,做了我应当做的事情。听起来好像很奇怪,但是你问我,我觉得我没有什么很特别,我只是做的一个雇主应当做的事情。在每一次做业务上面的想法,看看个人投资理财规划书。包括现在可能我的工作也有一点改变,但是我最想做到一件事情是

令这个企业连续发展。

十年前我们是在一个财险经纪里面做生意的,那时候竞争很激烈,不过比方才提到的1.25元好一点,我们还有足够的利润,但是这个利润并不可以令这个公司连续发展,所以我们脱离了一个红海,跳进去没有人做的蓝海做这件事情。个人如何投资理财。现在反过来看,这就是我们何如做一个企业,或者一个高管人员,我们应当确保这个公司可以连续生存,这是对我们同事最大的帮助。

另内在整个团队征战里面,我觉得有几点是很重要的,1、平允。我们在制度设定上面,所有都是以平允出发,有趣是说每个人来到这个公司,他很清楚他的待遇,想知道他从此职业生涯通道何如走,每个人都一样无论之前他在其他公司,只要不是在做同样的工作,不是做独立理财顾问类似工作的话,他来到我们公司,公司。全部都是从一个起点开始。这个制度这么多年我们都没有改变,而且里面一些达到什么事迹,做到什么条件,可以晋升,在过去这么多年从来没有改变。我觉得这是很重要的,因为看待一个员工来讲,他如果来到这家公司,并不清楚看到他改日的职业生涯是何如样的话,他觉得别人多给他一点,他可以就跑到另外一家公司,但是我们一早就把他整个职业生涯定好了,而且我们相信稳定是压倒一切的,他对这家公司有合理的期望,他可以按照这个期望去做。

我们公司所有的员工基本上是我们每一个请回来的,我的有趣是说我们过去从来没有去挖角,也没有去收购,投资。我们是每一个每一个请回来的。香港一些同业或者金融机构用的方法是挖角,但是你问我,如果我们是平允的话,我觉得这个很不平允。我们同事在这里付出尽力,我不给钱给他,一个人没有对这家公司曾经有过贡献,我是买他改日产能的话,理财。为什么要给钱。除非现在可以说从外面招一堆人来,就给公司的每个人给一样的钱,我觉得这才平允。他们痛快为这家公司付出他们的尽力。

另外是一个很关闭的环境。对我们来讲,关闭就是有点乱,乱的有趣不是说他们乱做事,是他们会乱发言,理财。因为我们很鼓励同事有他们想法的话,就好象在座有人举手,我觉得好奇怪,并不是提问,是表达意见。其实在我们公司,这种事情每天都在发生,所有员工,随时可以跟我们很直接的沟通,我们一直没有设定一些框架,不让发表他们的意见。

我们一定要给足够的薪酬。先让一部分人富起来,并不是在我们公司出现,我们要让大部分人富起来。这个很重要,他赚不到钱的话,一定会走。很清楚,无论你对他何如好,报告。对他何如平允,一个同事在公司里赚不到钱的话,肯定会走。很多产业会说80、20,20%的人赚80%的钱。我特地做了一个探望,我们公司收入分配还没有做到我的理想,现在可以做到40%的人赚到公司70%的钱。最少有一部分人赚了很多,而且赚到钱背后还有另外一个含义,他的产能很高。如果通常香港好的保险代理员,一年收的保费,用一个标准来比较,如果香港通常保险代理员,他的保费一年收入20万,这是平均数,我们公司要做60万,是通常水平的3倍。达到3倍只代表他在这家公司里面是很平均的。这是代表我一定要确保他可以在这家公司里面赚到钱,而且他自我感触良好。看看香港。

另外还有一点,培训也是很重要的,去年我们提供一千多个小时给我们的员工,其实这个事情以前我们一直在做,从我们有10个人、20个人,现在我们越做越多,如果一千个小时的话,每天最少有4个小时,我们公司有培训,对比一下个人。无论是初级的,高级的,不同的培训我们都在做。但是这个事情对很多公司来讲,为什么要做这个事情?曾经很多年前给一些公司,他们说为什么你要给钱做培训,给了钱从此,培训了从此,三方。优秀的同事走掉不是很浪费吗。这是一个想法,就好像亏本了,我培训一个人他走掉了,但是我反过来想,如果不培训的话,公司里面大部分人都是不优秀的人,这是一个很清楚的,我不会鄙吝把这些资源投放在我的员工身上,但是确保要知道我们的目的是优秀,个人投资理财入门。但是如果他觉得优秀从此,他有更好的发展机会,也没有办法。过去印证我们的做法,这还是可以的,因为我们有一个试用期半年时间,那个时间是给我们挑选的一些员工,半年后会成为我们正式的顾问。基本上正式顾问丧失率,如果通常顾问可能就10%多,如果已经升到主管,

篇五 投资人到公司考察看什么
项目投资尽职调查十大要点

项目投资尽职调查十大要点

对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断,最后得出投资意见。

10个方面,55个子项,由宏观到微观,由大的方面到小的方面,由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要,只有通过了第1个方面,才能进入下一个方面即第2个方面,依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断,才能进入以后六个方面的工作。

一、看准 一个团队(1个团队)投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。

二、发掘 两个优势(1优势行业+2优势企业)在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前的优秀企业,其核心业务或主营业务要突出,企业的核心竞争力要突出,要超越其他竞争者

三、弄清 三个模式(1业务模式+2盈利模式+3营销模式)就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑是否可行,技术是否可行,是否符合消费者心理和使用习惯等,企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,必须能够赢利,好的赢利模式,必须能够推行。

四、查看四个指标(1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率)PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市,我们因此关注、查看近目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性,我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率,表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。

五、厘清五个结构(1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构)厘清五个结构也很重要,让投资人对目标企业的具体结构很清晰,便于

判断企业的好坏优劣。1)股权结构:主次分明,主次合理;2)高管结构:结构合理,优势互补,团结协作;3)业务结构:主营突出,不但研发新产品;4)客户结构:既不太散又不太集中,客户有实力;5)供应商结构:既不太散又不太集中,质量有保证。

六、考察六个层面(1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规)考察六个层面是对目标企业的深度了解,任何一个层面存在关键性问题,可能影响企业的改制上市。当然,有些企业存在一些细小暇疵,可以通过规范手段予以改进。1)历史合规:目标企业的历史沿革合法和规,在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵;2)财务规范:财务制度健全,会计标准合规,坚持公正审计;3)依法纳税:不存在依法纳税的问题;4)产权清晰:企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等),不存在纠纷;5)劳动合规:严格执行劳动法规;6)环保合规:企业生产经营符合环保要求,不存在搬迁、处罚等隐患。

七、落实 七个关注(1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制)七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题,可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标企业经营管理的重要依据。1)制度汇编:查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全,更没有制度汇编;2)例会制度:询问企业的例会情况(含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会)能够了解规范管理情况,也能了解企业高管对股东是否尊重;3企业文化:通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力,是否具备长远发展的可能;4)战略规划:了解企业的战略规划情况,可以知道企业的发展有无目标,查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向;5)人力资源:了解企业对员工培训、激励计划、使用办法,可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性,考察企业的综合竞争力;6)公共关系:了解企业的公共关系策略和状况,可以知道企业是否具备社会公民意识,是否注重企业形象和品牌,是否具有社会责任意识;7)激励机制:一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划,否则,企业难于持续做强做大。

八、分析八个数据 (1.总资产周转率、2.资产负债率、3.流动比率、4.应收

帐款周转天数(应收帐款周转率)、5.销售毛利率、6.净值报酬率、7.经营活动净现金流、8.市场占有率)在厘清四个指标的基础上,我们很有必要分析以下八个数据,是我们对目标企业的深度分析、判断。1)资产周转率:表示多少资产创造多少销售收入,表明一个公司是资产(资本)密集型还是轻资产型。该项指标反映资产总额的周转速度,周转越快,反映销售能力越强,企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对数的增加。计算公式:总资产周转率=销售收入÷平均总资产2)资产负债率:资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度;资产负债率的高低,体现一个企业的资本结构是否合理。计算公式:资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%3)流动比率:流动比率是流动资产除以流动负债的比例,反映企业的短期偿债能力。流动资产是最容易变现的资产,流动资产越多,流动负债越少,则短期偿债能力越强。计算公式:流动比率=流动资产÷流动负债4)应收帐款周转天数(应收帐款周转率):应收帐款周转率反映应收帐款的周转速度,也就是年度内应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数,也叫平均收现期,表示自企业从取得应收帐款的权利到收回款项,转换为现金所需要的时间。一般来说,应收帐款周转率越高、平均收帐期越短,说明应收帐款收回快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上,影响正常的资金周转。计算公式:应收帐款周转率=销售收入÷平均应收帐款;应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率5)销售毛利率:销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售产品或商品成本后,有多少钱可以用于各期间费用和形成利泣,是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。计算公式:销售毛利率=(销售收入-销售成本)÷销售收入)×100%。6)净值报酬率:净值报酬率是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比,也叫股东权益报酬率。该指标反映股东权益的收益水平。计算公式:净值报酬率=(净利润÷平均股东权益)×100%7)经营活动净现金流:经营活动净现金流,是企业在一个会计期间(年度或月份,通常指年度)经营活动产生的现金流入与经营活动产生的现金流出的差额。这一指标说明经营活动产生现金的能力,企业筹集资金额根据实际生产经营需要,通过现金流量表,可以确定企业筹资总额。一般来说,企业财务状

况越好,现金净流量越多,所需资金越少,反之,财务状况越差,现金净流量越少,所需资金越多。一个企业经营净现金流量为负,说明企业需筹集更多的资金满足于生产经营所需,否则企业正常生产经营难以为继。8)市场占有率市场占有率,也可称为“市场份额”是企业在运作的市场上所占有的百分比,是企业的产品在市场上所占份额,也就是企业对市场的控制能力。企业市场份额的不断扩大,可以使企业获得某种形式的垄断,这种垄断既能带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。当一个企业获得市场25%的占有率时,一般就被认为控制了市场。市场占有率对企业至关重要,一方面它是反映企业经营业绩最关键的指标之一,另一方面它是企业市场地位最直观的体现。市场占有率是由企业的产品力、营销力和形象力共同决定的。

九、走好 九个程序(1收集资料+2高管面谈+3企业考察+4竞争调查+5供应商走访+6客户走访+7协会走访+8政府走访+9券商咨询)要做好一个投资项目,我们有很多程序要走,而且不同的目标企业所采取的程序应该有所不同、分别对待,但是以下就个程序是应该坚持履行的。1)收集资料:通过多种形式收集企业资料;2)高管面谈:高管面谈,是创业投资的一个初步环境也是非常重要的环节。依据过往经验,往往能很快得出对目标企业业务发展、团队素质的印象。有时一次高管接触,你就不想再深入下去了,因为印象不好。第一感觉往往很重要,也比较可靠。3)企业考察:对企业的经营、研发、生产、管理、资源等实施实地考察;对高管以下的员工进行随机或不经意的访谈,能够得出更深层次的印象或结论。4)竞争调查:梳理清楚该市场中的竞争格局和对手的情况。通过各种方式和途径对竞争企业进行考察、访谈或第三方评价;对比清楚市场中的各种竞争力量及其竞争优劣势。对竞争企业的信息和对比掌握得越充分、投资的判断就会越准!5)供应商走访:了解企业的采购量、信誉,可以帮助我们判断企业声誉、真实产量;同时也从侧面了解行业竞争格局;6)客户走访:可以了解企业产品质量和受欢迎程度,了解企业真实销售情况,了解竞争企业情况;同时,客户自身的档次和优质情况也有助于判断企业的市场地位、以及市场需求的潜力和可持续程度。7)协会走访:了解企业的行业地位和声誉,了解行业的发展态势;8)政府走访:了解企业的行业地位和声誉,了解政府对企业所处行业的支持程度;9)券商咨询:针对上市可行性和上市时间问题咨询券商,对我们判断企业成熟度有

重要作用。

十、报告十个内容 (1.企业历史沿革;2.企业产品与技术;3.行业分析(机会与威胁) ;4.企业优势及不足;5.发展规划;6.股权结构; 7.高管结构;8.财务分析;9.融资计划;10.投资意见)《尽职调查报告》是业务的基本功,是对前期工作的总结,是最终决策依据。写好《尽职调查报告》,至少应报告以下10个方面的主要内容。1)企业历史沿革:股权变动情况,重大历史事件等;2)企业产品与技术:公司业务情况、技术来源;3)行业分析:行业概况、行业机会与威胁,竞争对手分析;4)优势和不足:企业有哪些优势,哪些是核心竞争力;存在不足或缺陷,有无解决或改进办法;5)发展规划:企业的近期、中期的发展规划和发展战略;以及发展规划的可实现性;6)股权结构:股权结构情况,合理性分析;7)高管结构:高管人员和技术人员背景情况,优势、劣势分析;8)财务分析:近年各项财务数据或指标情况及分析;9)融资计划:企业发展计划和融资计划及融资条件;10)投资意见:投资经理对项目的总体意见或建议。

篇六 投资人到公司考察看什么
如何对上市公司进行调研

如何对上市公司进行调研?

近期广大投资人不断地提问,问这个问题,大家都想了解如何对上市公司进行调研,同时整个投资界对这个问题很少触及,所以凌通在这里结合自己的经验,对这一问题做一个初步的阐述:

不进行实地调查也可以发现成长股!大家一定觉得这个观点很奇怪,事实的确如此。在10多年前,做为一个普通的个人价值投资者,凌通选择了很多有成长的股票,回报都不错,但当时基本没有去过上市公司调查,因为作为一个个人投资者,面对千里之外的上市公司,极难去所投资的公司访问,这些困难包括:时间问题、资金问题和去了没人接待问题。现在这个问题现在对于大部分投资人来说仍旧是很大的问题。

我们自己的经历表面,在没有办法进行实地调查,并不是不能发现成长股。这时我们主要是采取了一种抽象把握的投资选择方法,这种抽象把握的方法简单地说,就是先从道理上思考为什么有些公司能成长,这种成长的理由和逻辑是什么?比如:茅台、伊利等股票,股价大幅上涨,基本面持续成长,我们就解剖这些成长公司,思考它们为什么能成长,于是发现了这些成长股在需求特征,供给特征以及管理层和治理结构上有一些共同的相似性,我们把这些条件反复地总结推敲后认定任何成长股必需满足这些条件才能成长,而满足了这些条件它就一定能成长。于是凌通的手里相当于得到了一把量测成长的标尺,拿着这个标尺进行量测,符合条件的就认定它是成长股。

这些成长条件都是一些高度的抽象逻辑和法则,是高度宏观地逻辑和法则。比如:我们认定成长必须是在需求无限增长的环境中才能产生,成长必须是在供给垄断集中的条件下才能出现,这些原则都比较宏观和抽象的。用这些原则选股,是对被选择公司的最宏观最抽象的经营状态和条件进行判断。虽然,这种方法太过于宏观和粗线条了,但在各方面条件不具备的情况下这种方法还是很有效的!

这样一种成长选择模式,有其深刻的理论基础。在人类几千年的认识论领域存在两种对立的思想,一种是著名的没有调查就没有发言权,这种观点认为对任何一个事情的认识都必须亲身感受和实际触摸,否则不可能有正确结论;另一种认识论是,首先认识根本道理,然后利用根本道理可以通过推理来获得具体事物的正确认识,在对普遍规律和共同本质有了深刻的认识之后,可以透过推理和演绎不接触具体事物,了解具体事物的发展原则和变化方向。比如,人类认识到万有引力的规律,利用万有引力规律计算出在太阳系里还有一颗未被发现的行星,最终人们根据计算结果就到这个行星。

凌通说的这种通过认识成长的根本规律和宏观逻辑然后利用这些规律和逻辑依次寻找成长股的方法,显然属于第二种认识论。这种认识论在中国历史上非常普遍。比如,“秀才不出门,便知天下事”的古语,“运筹帷幄之中,决胜于千里之外”的古语。战争的指挥者不到战场就能指挥打胜仗,原因是他利用了基础规律指导具体战争。对这种认识论,中国古代大哲学家老子有专门的论述,老子认为只要认识了事物总的变化规律,就自然认识了具体的变化。老子同时认为万物都有根本的变

化规律,透过一件件具体事物的分析,运用规纳的方法就可以抽象出整体的变化规律,有了整体的变化规律,就可以认识了所有具体事物。

总体上看来,在没有办法进行实地调查,并不是不能发现成长股,这时主要是利用宏观规律来选择股票。这种方法的问题是太过宏观,太过粗,只能判断长期的宏观趋势,与中观的具体变化的把握没有办法实现,这种方法只能做长期持有,不能做中观的操作,只能形成定性的结论,难以形成定量的细化,这是它的局限性。解决这种局限性就需要通过细化和去上市公司走访来实现,下一节我们讨论如何去上市公司走访。

投资要想取得成功,发现那些真正具备投资价值和成长潜力的明星股、对上市公司进行调研是必不可少的工作。很多公募和私募基金在重仓买入某只股票之前,都要亲自去相关公司进行现场调研,掌握一些最真实的一手资料,这样可以大大减少投资风险,提高成功率。

对上市公司进行调研要注意哪些问题呢?

一、在访问上市公司之前,一定要充分收集与该公司有关的各种信息,包括年报信息、行业信息、市场竞争信息以及媒体的综合报道,把这些信息都收集到手,初步形成关于这家公司的大概印象和逻辑判断。不能在什么也不掌握、不了解的情况下前往公司,那样的话,到了上市公司之后,面对大量情况和现象无法进行分类归纳和思考,从而使得调研的价值大为降低。如果未到上市公司之前就形成了全面的判断,你就会知道自己需要了解什么,需要考察什么,需要重点关注什么,调研就是有目标的、有效率的和有价值的。这和中学生做物理试验极其相似,学生们在做实验之前需要提前了解实验的过程和实验的器材以及试验的目的,如果没有提前准备,老师就不让进实验室。

二、到上市公司之后,不要把调研的精力只盯在企业本身上,要多同与企业关联的部门和公司交流。任何一家企业总是有相关的原料供应商、产品代理商等关系紧密的企业,要想了解这家企业的具体情况,通过对与之关联的企业进行调查访问,可信度和效率会更好。我们前一段时间去山西汾酒进行调查,为了了解汾酒的经营情况,我们专门访问了为汾酒生产包装瓶的关联企业,我们和工人交谈中得到的信息是汾酒对包装瓶的需求是稳定的和持续不断的,这使我们认识到汾酒的经营是稳定的和正常的,访问关联企业可以提高调研的效率和质量。

三、到上市公司之后,一方面要与企业的董事会秘书、证券事务代表等多接触,因为这些管理层对企业的情况比较了解,能够提供必要的信息。但管理层所提供的信息有时存在投投资人所好的问题,所以和管理层沟通完之后,应该把大量的时间和精力用于对这家公司各个环节、各个角落的实地走访中,和工人接触,到车间中去,到厂区中去,在广泛的接触中感受企业并通过一些典型的现象来剖析企业。同样举山西汾酒的例子,在山西汾酒厂区内走访时,看到一个正在施工的工地,我们通过和建筑工人的沟通,得知这是新建的科技中心,我们感到汾酒对关乎企业长远的重大战略有大手笔的投入,这对企业的长期发展有好处。

四、详细记录自己的访问过程,这种记录包括笔记、照片、录音、录像。作为一个远道而来的调研者,在短短的几天之内看到、听到的信息量纷繁复杂,如果不做必要的记录,回去之后,很多事情和细节可能就忘记了,从而使调研得到的信息量大为减少。一定要通过大量的记录对调研的结果进行综合分析并形成最后的结论,证明自己哪些看法是正确的,哪些看法不正确,这家公司处于什么状态,就像中学生做完实验后要写实验报告交给老师一样。

其实,去上市公司并不是对上市公司进行调研的唯一方法,在超市里、在街上行走时都可以对上市公司进行调查。去年因为参加某上市公司的股东大会,我结识了来自深圳的个人投资者林先生,他长期持有招商银行、赣粤高速、中国平安,获得了巨额回报。在与林先生的交流过程中,他对为什么要买这些股票作了简单的说明:“我的老家在江西,我住在深圳,每年我都要乘汽车通过赣粤高速往返于江西和深圳之间,在乘车的过程中,每一次都能感受到公路上不断增长的车流量,所以就买了赣粤高速。刚刚从江西老家来到深圳时,我看到有一家银行在马路上推销信用卡,感到非常奇怪,在一般印象中,银行总是高高在上的,哪有在马路上摆摊发行信用卡的呢?简单了解后发现,这家银行发信用卡手续非常简单,只需提供身份证即可,于是就在马路上办了我的第一张信用卡,这家银行就是招商银行。使用招商银行的信用卡后进一步熟悉了招行,所以就买入了招行的股票。买入平安保险的理由就更简单了,因为我们家的保险买的就是平安公司的,是平安的顾客,所以就买了平安。”

林先生取得如此之高收益率的原因竟然是如此的简单,是观察了生活中随处可见的事后发现了大牛股。仔细观察生活,适当进行思考,就能发现成长股。观察生活是寻找成长股的条件,明星股其实就在我们的身边。

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陈理的调研顺口溜

所有的投资名家都对公司调研有一番心得,陈理也不例外。他自己在过去上市公司调研中的经验总结成了一组“顺口溜”:

1、看年报一手资料,有疑问电话了解;

2、调查前做好功课,准备好要问问题;【投资人到公司考察看什么】

3、多参加股东大会,与高管接触对话;

4、直接去拜访公司,参观与董秘交谈;

5、去超市或服务点,观察和用户闲聊;

6、听竞争对手意见,向行业专家请教;

【投资人到公司考察看什么】

7、读老总文章书信,留意其言行思想

篇七 投资人到公司考察看什么
2016创业基础答案

一、 单选题(题数:50,共 50.0 分) 1 从自身角度进行创业规划主要包括方向、目标、兴趣、()、创新、行动和使命七个方面。 0.0 分  A、 资金  B、 思维  C、 能力  D、 学习 2 在做创业计划书的时候标题中要介绍公司名称、创建者名字和()。 1.0 分  A、 涉及领域  B、 主营产品  C、 公司图标

【投资人到公司考察看什么】D、 公司地址 正确答案: C 我的答案:C 3 【投资人到公司考察看什么】 创业是不拘泥于当前的资源约束,寻求机会进行()的过程。 1.0 分  A、 产业创造  B、 理想践行  C、 价值创造  D、 劳动力投入 正确答案: C 我的答案:C 4 关于利润,各组月末利润达多少为及格:() 1.0 分【投资人到公司考察看什么】 A、 500 元  B、

1000 元  C、 1500 元  D、 2000 元 正确答案: B 我的答案:B 5 在职业生涯第一阶段或第二阶段做的规划, 等到进入职业生涯的第四个阶段再看的时候发现 现阶段相较之前的规划做了很大的调整,这种调整是()。 1.0 分  A、 发展方向的调整  B、 适应市场的调整  C、 突发状况的调整  D、 随机应变的调整 正确答案: B 我的答案:B 6 完善创业计划要站在顾客的角度基于()的观念。

1.0 分  A、 4P  B、 4C  C、 4H  D、 4W 正确答案: B 我的答案:B 7 好团队每个人的脸上写着“目标”,坏团队的每个人脸上写着()。 1.0 分  A、 松散  B、 个性  C、 矛盾  D、 懈怠

正确答案: B 我的答案:B 8 企业模拟经营中两张现金台账的作用是:() 1.0 分  A、 均用于做计划  B、 一张做计划用,一张记录你的实际数据  C、 均用于记录数据  D、 用于记账和记录采购数量 正确答案: B 我的答案:B 9 资金投入资产的变现能力强调变现的速度和变现的()。 0.0 分  A、 收益  B、 质量  C、

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