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指数基金采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。中国招生考试网www.chinazhaokao.com 小编为大家整理的相关的如何买指数基金供大家参考选择。
根据日前消息，经中国证监会核 准，上海证券交易所和中国证券登记结算公司同时发布《交易型开放式指数基金业务实施细则》和《交易型开放式指数基金登记结算业务实施细则》，并自发布之日 起执行。另外，经中国证监会批准，上证50ETF日前获准发售，将于近期面市。什么是ETF?中小散户到底该如何投资?记者就一系列焦点问题华夏基金公司 和承销商银河证券，下文中楷体部分为他们的权威解答。
什么是ETF基金?
交易型开放式指数基金 (Exchange Traded Fund，以下简称ETF)属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金 管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。由于同时存在 二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金 普遍存在的折价问题。
ETF与一般股票基金有什么不同?
我国内地计划推出的ETF产品是指数型股票基金，投资目标是实现基金收益与指数涨跌基本一致，而非追求超越指数的收益。
一般股票基金的投资方 法是由基金经理进行个股选择、行业配置和资产配置，随时根据市场环境的变化进行买进、卖出的操作，又称为“主动式管理”。而ETF的投资特色在于“复制指 数”，其股票组合仅随着标的指数成分股的调整而调整，又称为“被动式管理”。被动式管理的优点主要在于投资目标与标的指数表现一致;组合透明度高，投资者 容易了解;相对于“主动式管理”易受基金经理个人风格的影响，投资组合方法更明确、透明。
投资指数基金有什么好处?
(1)简单明了：在预测基金收益时，投资者只需要关心指数涨跌即可，而无需猜测基金经理的投资偏好。
(2)成本低：由于基金投资组合跟标的指数构成完全一样，基金只有在指数成分股出现变化时才买卖股票，所以基金交易成本很低。另外，基金经理无需花费大量时间、资源去研究上市公司，指数基金收取的管理年费也很低。
(3)分散风险：指数基金一般持有构成标的指数的所有成分股，投资范围广泛。历史经验证明，分散投资于多只股票的波动性远远小于仅持有1只股票。
ETF有哪些优势?
ETF的产品优势在于与标的指数的偏离度最小、投资组合透明度最高、管理费用低廉、交易方便快捷且成本低、资金要求不高而且交易价格较为合理。
ETF对中小散户有什么用处?
中小散户投资ETF的主要方式是在二级市场进行买卖。ETF对中小散户的好处是：
(1)投资者在买卖ETF时只需判断指数涨跌，而不必再为挑选个股伤透脑筋。
(2)在二级市场买卖ETF，一手100份，小额资金即可参与。
(3)购买ETF可以 极低成本实现分散投资，降低个股风险。ETF一手100份，只需100元左右，投资者即可拥有一篮子股票。相比之下，如果投资者想要自己分散风险，假设买 入上证50指数中最大的5只股票(中国石化、华能国际、宝钢股份、中国联通、长江电力)各1手100股，则按2004年7月9日的收盘价计算，便要付出 3317元。
ETF对长期投资者有什么好处?
(1)管理费用、买卖费用低廉。
(2)可以避免开放式基金的交易成本。
ETF对短期投资者有什么好处?
(1)我国内地股市的波动令做短线买卖的机会经常出现。
(2)开放式指数基金每日只计算一个基金单位净值(按收盘价计算)，并以此决定赎回价格，对于投资者而言，盘中指数涨幅再大也没有意义。
(3)封闭式指数基金每周计算一次基金单位净值，市场价格与基金单位净值之间偏差较大，投资者难以准确把握市场时机。
(4)ETF在每个交易日的交易时间内连续计算估计的基金单位净值(IOPV)，市场价格以基金单位净值为基础，与指数波动几乎一致，便于投资者把握市场时机。
(5)ETF二级市场买卖的交收期为T+1日，便于资金短期进出。
投资ETF的获利方式有哪些?
(1)伴随指数上涨而获利：当基金跟踪的标的指数上涨时，ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者就可以获得其中的增值收益。
(2)股票分红带来基金分红：当标的指数的成分股有现金红利时，基金在符合分红条件的情况下，会将所得股息红利以现金方式分配给投资者。当基金累计报酬率超过3%以上且满足基金分红条件时，基金将进行分红。基金分红将采取现金方式。
(3)套利收益：当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时，投资者可以进行套利操作，获得差价收益。
投资ETF在税收方面有什么优惠?
(1)买卖ETF不需交纳印花税。
(2)ETF的基金分红不需交纳所得税。
投资上证50ETF基金与投资上证50指数是什么关系?
(1)买入上证50ETF基金，就等于拥有了上证50指数的一篮子成分股。上证50ETF的投资采取完全复制法，即按照上证50指数成分股及其权重构建投资组合。
(2)上证50指数涨 多少，上证50ETF基金的投资者就能赚多少。上证50ETF的基金单位净值大约等于“上证50指数/1000”。比如2004年7月9日收盘时，上证 50指数为923点，则当时基金单位净值大约为0.923。当上证50指数上升或下跌10点，上证50ETF的基金单位净值也会相应地上升或下跌大约 0.01元。这一设计的目的就是为了方便投资者更直观地把握自己的投资得失。
购买上证50ETF的方式有哪些?
(1)在基金发行时以现金认购;
(2)在基金发行时以股票认购;
(3)在基金上市后通过二级市场买卖;
(4)在基金成立后通过申购赎回机制，以一篮子股票申购基金份额。
上证50ETF将如何发行?
上证50ETF基金的发行采取现金认购、股票认购两种方式，通过网上和网下两种渠道进行。
(1)网上现金认购。通过上海证券交易所网上系统进行定价发售，每份基金份额的发售价格为1.00元，由具有交易所会员资格和基金代销业务资格的证券公司办理。每笔认购份额需为1000份或其整数倍。
(2)网下现金认购。由直销机构(华夏基金管理公司)和代销机构(如证券公司)办理。认购份额不低于1000份，但直销机构只接受单笔认购份额在10万份以上(含10万份)的认购。
(3)网下股票认购。股票认购只能到指定的参与证券公司办理。用来认购的股票必须是上证50指数成分股。
已经开设上海证券交易所A股账户或基金账户的投资者可以直接进行网上、网下现金认购。已开设A股账户的投资者不必再开设基金账户。
尚未开设A股账户、基金账户的投资者，需要在证券公司办理相关开户手续后，方可进行认购。只进行基金二级市场交易的投资者，可以只开设上海证券交易所基金账户。
上证50ETF基金发行结束后，何时上市交易?
上证50ETF基金发行结束后，需要经过一个建仓期。在建仓期内，基金逐步买入上证50指数成分股，构建与上证50指数构成基本一致的投资组合。
基金建仓结束并完成基金份额折算后将申请上市，基金上市之后即可进行二级市场交易。
在上证50ETF基金上市之前可以进行买卖吗?
在基金上市之前，投资人不得买卖或赎回基金份额。但是，在基金建仓结束并完成基金份额折算之后、上市交易之前，将设立一个股票篮申购期间。基金管理人每日公告申购赎回清单，接受投资者以股票篮形式提出的申购申请。
上证50ETF上市后，如何在二级市场进行交易?
上证50ETF在上海证券交易所上市交易。与股票和封闭式基金一样，同样需要遵守交易所的有关交易规则，如当日买入的基金份额当日不得卖出，并可适用大宗交易的相关规定等。
如何办理上证50ETF的申购赎回?
办理上证50ETF的申购时，投资者需要按照每日公告的“申购赎回清单”，准备一篮子股票(或有少量现金)。以一篮子股票申购的上证50ETF份额当日即可卖出;同样地，当日赎回上证50ETF份额获得的一篮子股票，当日即可卖出。
如何对上证50ETF进行套利?
当上证50ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易。比如，当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利收益大约等于“(基金二级市场价格-基金单位净值)×基金份额数量-买入股票篮及卖出基金份额的交易费用”。
中小散户可以参与上证50ETF套利吗?
上证50ETF申购赎回是以一篮子股票进行的，起点较高(100万份)，中小散户无法参与。由于无法参与申购赎回，中小散户也无法参与上证50ETF的套利。
进行上证50ETF套利需要注意什么?
(1)上证50ETF的申购赎回有规模限制，必须是100万份或其整数倍。
(2)上证50ETF申购赎回是以一篮子股票方式进行的，当投资者在二级市场上购买或抛售一篮子股票时，会产生一定的交易费用和市场冲击成本，比如大量买入使得股票的价格上涨、而大量抛售使得股票的价格下跌等。
所以，只有当折溢价幅度较大，足以抵消套利成本时，才适合进行套利。(20版《股坛观势》)
如今大盘指数不断刷新历史纪录，然而不少投资者却只能“望洋兴叹”。尤其对于新入市的散户来说，由于持股缺乏耐心、信心，加上操作无原则，更容易造成“赚了指数不赚钱”的尴尬局面。面对如此火爆的市场行情，对于那些决心在2015年配置基金的入门级投资者来说，又该如何选择和购买呢?
投资人士建议，对于初入股市的投资者来说，选择被动型的指数基金相对比较保险，也易于操作和观察每日走势，尤其在牛市中更是如此。“主动型基金买卖股票是看基金经理的投资逻辑，而在大牛市里，股票处于非理性的普涨状态，所以被动跟随指数的指数基金，往往比主动型基金涨得多。”
牛市背景下指数基金走强
自去年10月以来，A股出现强劲反弹，因此让指数基金获益匪浅。同花顺数据显示，去年全年沪深300指数的涨幅跑赢了93.6%的主动偏股型基金，且取得了51.66%的年度收益率，而主动股票型基金的平均收益率仅为24.13%。业内人士预计，今年牛市行情仍将继续演绎，指数基金还将会有不俗的表现。
指数基金，就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。简单来说，就是指数基金跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。
“和股票基金相比，指数基金是一种被动式基金。基金经理要做的就是把基金的资产，按照大盘指数按比例配置即可，而不需要去预测市场热点，挑选和买卖股票。”一名基金业内人士介绍，由于此类基金主要是受经济周期变化影响，其收益率随着股指变化而波动，因此在牛市背景下，投资这类基金收益较为稳健。
以沪深300为例，该指数是由沪深两市300只在市值、盈利、分红、行业地位等指标上，具有代表性的龙头上市公司组成，券商、银行、保险、地产等行业权重占比大，具有典型的蓝筹股风格。专业人士分析人士称，“经济复苏初期，大蓝筹股会率先启动，进而使沪深300和跟踪该指数的基金收益率明显上涨。”
“一般而言，指数基金股票仓位在75%—95%之间，可看作是股票型基金中股票仓位较高的一种特殊基金。由于其高仓位配置，在股市上涨时，指数基金净值能迅速上涨;但是，在股市下跌时，净值下降也得很快。但在目前的牛市行情中，股市低迷的概率很小，不用太担心指数暴跌而被套牢。”
可分析历史数据后选指数基金
“与挑选任何理财产品一样，选择指数基金的第一要点就是明确投资目标，因为指数基金的投资目标，就是获取标的指数的收益率。”融360网站分析师称，指数本身并无好坏之分，最主要的是要与自身的资产配置目标相适应。
例如，想投资小盘企业，可以选择中小盘指数基金;如果想投资某个行业，可以选择相应行业指数，如金融地产、医药生物、军工等。对于大部分长期看好的市场走势，想通过指数基金分享经济发展成果的投资者而言，可以选择一个代表性强的主流指数，如沪深300等。
至于如何挑选指数标的和投资策略，业内人士建议，应尽量选择熟悉的板块或行业的指数基金。而从策略上讲，指数型可以分为增强型指数基金(基金管理人具有一定的主动操作空间)和完全被动型指数基金，操作方式不同带来的风险和收益也有差别，因此需要投资者根据自身偏好和抗风险能力综合考量。
相比股票基金，指数基金作为被动式基金，运作较为简单，但并不意味着选择指数基金时，不用考量基金公司的实力。记者了解到，衡量一只指数基金的好坏，最重要的一个指标是看它的跟踪误差，误差越小则风险越低，收益也越有保障。而实力较强的基金公司，往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。
“对于完全被动型指数基金的选择，投资者可根据历史数据分析的跟踪误差等指标，判断其基金管理人在指数型基金方面的管理能力。尽量选取日跟踪误差在0.35%以内，或者年跟踪误差在4%以内的指数基金。投资误差小指数基金，可避免基金主动管理能力带来的潜在风险，达到单纯获取市场平均收益的目标。”
而对于增强型指数型基金的选择，由于这类基金除了拟合指数外，基金管理人往往还会拿出一部分资产进行主动投资，以获取更高收益。所以投资者应当尽量选择历史业绩较好、投资研究和管理实力较强的基金管理公司旗下的产品，以保证风险可控的情况下，实现超越指数的收益。
南方日报记者 邓翔
机构重仓占比前十的分级基金 (统计时间从11月21日至12月8日，数据源于证券时报网)
7月来上证50指数涨幅领先沪指 (数据源于东方财富通)
微信互动
生活报记者 罗超林
近期股市涨得很疯，已经不能用牛市来形容，应该说是疯牛来了。满天飞的，除了猪，还有大象。看到赚钱效应，粉丝给生活报财经官方公众号“广西财经汇”(微信号：shbcjb)的私信当中，提问股市的内容多了起来。
比如：粉丝“红颜衣商”问：重仓九州通大涨，我的百姓大讲堂没学完，请指点后市怎么操作?
粉丝“君不见”问：感觉近期股市有点刀尖舔血的感觉，请帮看下这三支重仓股还有搞头吗?002583、000829、002024。
粉丝“小蒙”问：之前过份追求短线收益，换仓频频，导致现在沈阳机床成本较高，目前持有6200股，求后市操作!
是的，能赚钱，就炒股，确实是不少股民的心声。但是，也有不少粉丝不怎么会炒股，也不愿直接进股市，因为他们不专业。于是，也有不少粉丝想了解一下基金，看看近期有否值得关注的好基可以持有。
今天的微信互动，将以某位粉丝的互动，给读者和粉丝们带来一些投资基金的思路，看看当下那些基金值得关注。如果您也有关于股市、理财方面的疑问，欢迎私信广西财经汇，我们将第一时间请理财导师团给您做解答。
老马：您好，我十月份就关注这个公众号，感觉在这里学到了很多东西，也非常相信各位老师，刚好近段时间我有一笔闲钱，金额5万，我想投资基金，可以承受1万元的损失，收益主要给妻子父母补贴家用，想请老师在基金投资方面给点建议。谢谢。
关注机构重仓的分级基金
所谓分级基金，简单说就是一只基金分为两个不同的级别，一般分为A类份额和B类份额。具体来看，分级基金的A类份额一般给到投资者一个固定的年化收益率，具体收益多参考央行规定的一年期定存利率再加一个固定数值。目前市场上主流的分级基金A类份额的固定年化收益率多在5.5-7%之间。在理财规划中，分级基金A类份额属于固定收益类的品种，用于配置中长期的资产。相较于非保本浮动收益型的银行理财产品，它安全性更高，收益更稳定。
而分级基金B类份额，由于借助了A类份额的资金，存在一定的杠杆作用，因此没有保底收益，甚至可能会亏损。但是，它能借助A类份额的资金，去投资证券市场，博取高额收益，因此比较符合能承受高风险的投资者，比如说上面这位粉丝老马。
我们知道，近期股市涨得很猛，不少分级基金B类都取得不俗的涨势。但是，现在你还敢进去吗?就像领到这波行情的券商和银行一样，涨到这个份上，基本上都是逃得多了。因此，对于分级基金B类份额，不妨从另一个角度来关注。
实际上，自11月21日大盘启动以来，据证券时报网络数据部统计显示，59只股票型分级基金B类平均涨幅达66.08%，领涨龙头鹏华非银行B涨幅高达170.34%，申万行业B、银河进取、华安300B、建信进取、工银100B涨幅翻番。值得我们关注的是，59只分级基金中有29只获机构重仓。
机构之所以重仓，肯定有他们的理由。对于普通投资者来说，我们可以借助机构的重仓，来帮助筛选合适的分级基金B类。毕竟，机构的调研，信息的获取，对于市场的把握，还是比普通投资者更精准的。因此，在机构重仓的29只分级基金B类当中，可以重点关注哪些机构占比比较高的品种(具体可看下图)。
而在机构重仓的品种中，哪些净值较低、近期阶段涨幅滞涨的品种，更是凸显投资价值。比如说银华瑞祥(150048)、泰信400B(150095)、国泰医药B(150131)。另外，由于近日大盘在调整，投资者不妨稍事休息，待其回暖时再介入，这样成本会更低。
广西财经汇：这里，对于老马的提问，我们先做一些假设。由于老马不清楚其具体的投资时间能有多久，因此假设其投资时间为5年，期间不会动用这笔资金。由于老马能承受1万本金的损失，相当于其风险承受能力为20%(1万÷5万×100%)，比较高，所以会给其配置一些风险相对比较高的基金品种。同时，基金属于被动投资的种类，说白了就是把钱交给专业的机构打理，因此选对机构是关键。而正由于基金是被动投资，基金挂钩的投资方向则成为是否赚钱的因素。基于上述分析和假设，广西财经汇的理财导师团给到如下建议，这几只基金值得关注。
关注沪深300和沪港通指数基金
所谓指数基金，是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。比如说，上证50指数基金，就是反应上证50指数成分股整体趋势的基金。
如果说你不会选股，但是又想分享股市上涨带来的收益，指数基金是不错的选择。就像近期市场热议的“赚指数不赚个股”的现象，由于本轮牛市主要由大盘蓝筹拉动(金融、地产、煤炭等)，他们一动起来，指数就飞涨。但是，这些大盘蓝筹也就几百只，而A股公司2000多只，因此不少人踏空。于是，指数基金的价值就凸显出来。
这里，我们借用巴菲特的一句关于指数基金的投资理念：“拥有股票最好的方法是通过收取最低费用的指数型基金，投资人遵守这个方法得到的成绩，一定会击败大部分投资专家提供的结果。”具体来说，指数基金的覆盖面广，投资一只指数基金，相当于购买了一揽子股票，既分散了风险，也减轻的操作手续费，还不用经常调仓。
尤其是在牛市的时候，由于牛市具备风格快速轮换，热点到处有，时而回调时而保障的特点，普通投资者难以及时捕捉到牛股。而指数却在不知不觉中就上涨了，因此，与其花时间去选股(估计多数人也难以选到牛股，也没有这个时间和精力)，不如把精力放到指数基金上。
这些指数基金
值得关注
南方恒指ETF(新发行)、
华夏沪港通恒生ETF联接(000948)、
华泰柏瑞量化增强(000172)、
国泰上证180金融联接(020021)、
申万证券行业指数分级(163113)、
上证180高贝塔ETF(510450)、
汇添富深证300ETF(159912)、
交银深证300价值ETF(159913)
(资料收集于天天基金网)
(免责声明：上述观点，仅代表广西财经汇理财导师团的观点，主要是为您提供更多的信息，不构成具体投资操作建议。如据此操作，盈亏自付。)
机构重仓占比前十的分级基金
代码 基金简称 占比 净值：元 涨幅：%
150095 泰信400B 96.02 1.91 16.55
150048 银华瑞祥 89.50 1.39 8.40
150141 国金300B 79.22 1.62 34.21
150097 招商商品B 56.57 0.79 37.50
150109 长盛同辉B 46.72 1.57 35.23
150084 广发100B 25.15 0.94 44.81
150131 国泰医药B 24.19 1.14 4.39
150139 银华800B 22.13 1.66 19.75
150023 申万进取 20.91 0.24 148.30
150056 工银500B 19.74 1.55 10.01
(统计时间从11月21日至12月8日，数据源于证券时报网)
7月来上证50指数涨幅领先沪指
上证50
48.1%
上证180
47.75%
沪深300
44.49%
沪指
40.25%
深成指
38.74%
(数据源于东方财富通)
作者：罗超林