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中国人民银行自2016年3月1日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，使金融体系的流动性保持合理充裕，货币信贷继续平稳适度增长，并为供给侧结构性改革创造良好的经济环境。2015年至今，央行已降息5次、降准5次，存款准备金率已由2015年初的20%降至17%，市场对政策宽松的预期依旧未减。
一、降息降准是什么意思?
（一）货币政策
货币政策（Monetary Policy）的广义含义是指政府、中央银行及其他有关部门所有有关货币方面的规定及采取的影响金融变量的一切措施。我国的货币政策的工具分为一般性工具、选择性工具和补充性工具。一般性工具主要包括公开市场操作、存款准备金和再贴现三种。选择性工具主要包括消费者信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率等。补充性工具主要包括信用直接控制工具和信用间接控制工具。无论采用哪种货币政策，其目的都是一样的，就是为了稳定市场物价，促进经济的良性增长，提高就业率，平衡国际收支等等。
（二）降息与降准是什么意思
降息与降准都是央行调整国内流动性的货币政策工具。通常而言，这两个工具都是在经济不好的情况下启用的，就如当前，多项宏观经济数据接连数月持续不振，国内开始预警通缩，在此背景下，作为我国的银行监督管理机构，央行就需要向市场补充流动性来托底经济。
降息（Interest rate cuts）是指降低金融机构存贷款的基准利率。银行可以利用利率调整改变现金的流动性，也就是说，当银行降息时，人们存入银行的资金收益会减少，导致资金从银行流出，原本的银行存款转变为投资或消费，使得资金流动性变大。
降准fRRR cuts）是降低存款准备金率的简称。存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而在中央银行准备的存款，其中这个存款占银行存款总额的比例就称为存款准备金率。通俗的说，存款准备金就是银行机构放在央行的保证金，保证万一银行出现风险（客户挤兑、资产及负债出现问题等）时向银行提供最后的援助。
二、降息与降准的区别
降息与降准都可以向增加市场流动性。降息是官方的压低价格，这样的做法对降低部分存量债务和新增债务的融资成本有效，但本身其实并不一定能够构成新增信贷的投放，因为银行的可借贷资金率是固定不变的，货币总量并没有增加。因此降息是通过降低银行流动性门槛来向市场释放流动性的。降准则是央行从源头上向市场投放流动性，直接增加银行等金融机构的可借贷资金率，增加总体流动性。
三、降息与降准的原因
（一）经济增速放缓，形式不容乐观
2015年，经济增速下滑，经济数据不断恶化。2015年度我国GDP增速为6.9%，是2009年第一季度以来的新低，也是1993年以来非金融危机时期最慢的增速。此外，生产扩张速度减缓，制造业PMI连续7个月低于临界值水平，2016年2月官方制造业PMI报49.0%，创下2011年11月以来的最低水准。一系列的数据表明现行经济水平持续走低，我国需要更加宽松的货币政策来保障有效增长。为了应对经济下滑，央行释放银行可用资金，全面降低市场利率，以刺激经济增长。
（二）房地产泡沫严重，消库存压力较大
根据国家统计局日前发布的数据，2015年末商品房待售面积已增至6.96亿平方米，按照我国人均住房面积35平方米计算，可供2亿人口居住。因此我国目前需要大量的流动资金来消化房地产库存，此时降准能更好地满足市场流动性需求，降息可以更直接地降低融资成本，粮种工具能有效带动房地产市场起暖，促进经济增长。
（三）资金面紧张，市场面临流动性压力
央行2016年2月18日公布的货币当局资产负债表显示，2016年1月央行口径外汇占款余额为24.2万亿元，下降6445亿元，创历史上第二大降幅。外汇占款是央行等金融机构为了兑换外币而投放的本国货币，外汇占款的减少，标志着市场上流通的人民币数量减少，资本外流，国内面临流动压力。
（四）美联储加息，人民币面临持续贬值压力
美联储12月16日宣布美元加息，使本已在100点左右的美元指数进一步走强，部分新兴国家面临资本急剧外流、股市下跌、货币贬值、外债偿还压力增大等挑战。美联储收紧货币政策将会对中国经济造成巨大的影响，其中最直接的反映是人民币贬值，人民币贬值会进一步加剧资本外流，进而影响中国股市、大宗商品价格，使国际收支状况恶化。美元加息还会影响中国的房地产泡沫，使以人民币计价的资产泡沫加速破裂，进而引发地方政府债务、制造业不良贷款、影子银行等一系列蛰伏的危机。这些都迫使央行降息降准，以释放更多的流动性。而流动性的增加，可以抵消外汇流出对基础货币的影响，起到对冲外汇占款的作用。
四、降息与降准对中国经济、房地产和股市的作用与影响
（一）降息降准可以降低社会融资成本，有助经济增长
降息降准可以降低社会融资成本，促进企业贷款扩大再生产，刺激消费拉动内需，推动消费者的贷款购买力度，加速经济升温，减缓经济衰退。融资成本降了，资金才真正有可能进入实体经济的血液中，发挥其应有作用。降准可以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，刺激消费、投资、出口这“三驾马车”的稳步发展，使得经济发展稳中有升，有效地防止经济萧条、通货紧缩。降准使得银行有更多的钱来支持经济发展，这样一方面可以放松货币信贷条件，维持金融市场稳定，为经济的软着陆做好前期准备，另一方面也可以振奋市场和企业的信心，为经济发展提供社会精神支撑。
降息降准带来的不仅是社会融资需求的增加，还有金融机构投放资金实力的增强，如2015年实施的定向降准令农发行可释放超过350亿元资金。据悉，目前这部分资金已全部用于支持实体项目。央行降息降准政策的发布，使得市场无风险利率、企业融资成本、民间借贷利率、P2P借贷利率都出现较为明显的下降，不同信用等级的债券收益率曲线也出现整体下移的现象。
（二）降息降准对房地产的影响
降息降准可以维护房地产经济，防止泡沫破裂
房价的迅速下降会导致房地产泡沫的破裂，造成商业银行不良资产攀升，加速经济下滑，影响我国经济的发展，所以降息降准是非常必要的。
降息促使房地产开发商加大向银行的贷款额度，更大力度地投入房地产开发建设，进而促进房地产业的发展，而房地产业作为我国的支柱产业，势必为我国整体经济的回暖带来动力。此外，降息有利于降低房地产开发成本，减轻购房者负担，调动人们买房的欲望，从供需角度上促进房地产业的良好发展。降准之后，部分一线城市和二线城市的房价会上涨，同时银行释放出的流动性，也能鼓励投资者购置房产，增加楼市的成交量，促进房地产业稳定发展。但三线以下的城市受房子库存量过大的影响，房价及购房量不会有太大影响。房地产整体市场在降息降准的刺激下会进一步产生房价差异。
（三）降息降准对股市的影响
降息降准可以为股市带来利好，避免股灾危机
降息降准是央行护航股市的一个重要的政策工具。降息降准会给银行、地产、有色金属等板块带来上涨的行情，降低利率可以降低企业投资的资本边际效率，鼓励企业加大新兴项目的投入，扩大生产规模，以此来刺激投资扩大消费。降息也转变了家庭的理财观念，吸引了更多的家庭通过股票市场加快资产的保值升值，增加了股票的内在价值，提高了股票价格和股票指数。当然，国家真正追求的目的并不是求涨，而是维稳，即防止股市出现大幅度的波动。股票市场的过快发展会促使资金从实体经济流向虚拟经济，实体经济弱化而股票价格虚高必将形成股票泡沫的累积，泡沫破裂带来的股灾将加速国家经济危机的形成。因此我国目前的股票市场仍旧需要依靠政府的刺激和干预，使之稳步健康发展。
总而言之，央行降息降准的目的是增加货币的流动性，营造货币市场相对宽松的环境，刺激企业扩大生产规模，降低生产成本，增加投资促进就业。同时利率的降低也使得股票市场更加活跃，有助于提高股价，降准也对股票市场的大幅波动起到减震作用，有利于股票市场的健康发展。对经济的增长和发展的稳定起到重要的作用。
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央行暗示不会频繁降准
20160809 安徽日报农村版
央行暗示不会频繁降准保汇率还是保经济，央行依旧面临着棘手选择题。由于三季度经济可能继续呈现下行趋势，降准预期又在市场中重燃。然而，央行在近日发布的二季度货币政策执行报告中，暗示放水式的货币政策容易强化对政策放松的预期，本币贬值压力加大，导致外汇储备下降，资本外流加剧。在分析人士看来，汇率波动一直左右国内货币政策的操作，央行的这一表态也暗示不会频繁降准，取而代之的可能是定向工具以及挤牙膏式宽松。
熄灭降准预期
在这份货币政策执行报告中，央行对中国经济的判断从一季度“出现积极变化”转变为“总体平稳”，并对结构性风险表示担忧，其中提到目前经济增长对房地产和基建等“非生产性部门”的投资依赖较大，民间投资增速和占比下降，债务杠杆较快上升，经济结构失衡加剧。
7月官方经济数据也显示，制造业PMI为49.9，处于荣枯线下0.1个百分点。方正证券宏观团队认为，制造业PMI回落跟需求收缩、洪涝灾害、去产能等有关。6月以来房地产销售、民间投资、制造业投资等指标回落，三季度经济重回下行通道。在这种背景下，市场降准预期重燃。
不过，央行在二季度货币政策执行报告中熄灭了这种降准预期。原因是降准预期导致人民币贬值压力加大，外汇储备下降，导致资本外流。
“降准引起的负债减少需要通过资产方的调整来平衡。若频繁降准会大量投放流动性，促使市场利率下行，加上其信号意义较强，容易强化对政策放松的预期，导致本币贬值压力加大，外汇储备下降。降准释放的流动性越多，本币贬值预期越强，就越是会促使投机者拿这些钱去买汇炒汇，由此形成循环。 ”央行在报告中说道。
央行近日公布的7月外汇储备数据显示，我国7月外汇储备为32010.5亿美元，较6月的32052亿美元下降了41.5亿美元。 “央行从资产负债平衡的角度，十分明确地传达了两点信号：一是暂不考虑降准，二是近期无意主动引导市场利率下行。 ”招商证券固收研究团队指出。
倾向定向货币工具
事实上，人民币贬值预期的存在一直是央行实施降准考虑的因素。
华创证券首席债券分析师屈庆表示，后期人民币贬值压力仍大，外汇储备持续下降使得央行干预外汇市场的空间相应变小，进一步约束央行货币政策的放松空间。
不过，近来央行货币政策工具箱弹药充足，已不再依赖“双降”工具释放流动性。
九州证券邓海清和陈曦团队在最新的研报中表示，尽管货币政策执行报告没有排除降准可能性，但央行降准的概率很低。主要原因在于，在一般情况下，央行更倾向于通过公开市场操作和中期借贷便利来提供流动性和基础货币。只有在极为特殊的情况下，例如今年2月底，才可能通过降准来提供流动性。就目前的市场情况而言，通过降准来提供流动性的必要性几乎不存在，因此下半年降准的可能性极低。
“在人民币贬值预期仍然存在的情况下，除非货币市场、股市等出现剧烈波动，否则，降准可能会被央行尽可能少地使用。由此清晰折射出‘三元悖论’对中国政策操作的巨大现实影响，更是为伯南克在《大萧条》中所发现 ‘汇率选择左右国内流动性’提供了现代版的案例。 ”兴业银行首席经济学家鲁政委点评道。
从央行今年上半年的操作来看，央行在减少降准工具的使用，更多开发并常态化使用逆回购、中期借贷便利等中短期货币政策工具。自今年2月18日起，央行建立公开市场每日操作常态化机制。央行数据显示，今年上半年，央行累计开展公开市场逆回购操作投放流动性10.28万亿元。
风险管理思路微调
除了对降准的表述引发外界关注外，央行在二季度货币政策执行报告中还对风险管理思路进行了微调。在区域性风险方面，二季度货币政策执行报告将一季度报告中的“守住不发生系统性和区域性风险的底线”改为“牢牢守住不发生系统性金融风险的底线” ，删除了有关区域性风险的表述。在鲁政委看来，这可能意味着央行对风险的容忍度有所提高。
也有分析人士指出，这主要与今年来发生诸如东北特钢债券违约等事件有关，在打破刚性兑付的进程中，监管层对于区域风险的态度发生变化。
另外，关于债券风险方面，报告首次指出，“加快建立健全信用风险处置机制，建立债券市场宏观审慎管理框架。加强债券市场管理协调和跨部门监管协作”。
国泰君安债券分析师徐寒飞表示，随着债市违约事件持续增多，信用违约的系统性风险、企业再融资风险等成为央行新的关注点和担忧所在。
鲁政委表示，这反映央行对债券市场风险的关注有所加强。而关于“债券市场宏观审慎管理框架”，其实在今年初开始执行的MPA中，已经包含了部分内容，此次再度提出，可能意味着将增强与其他监管部门的协作，探索联合密切监测债市风险的新举措。 据《北京商报》
1) 什么样的社会经济现状引发央行降息降准
2) 央行降息降准的定义以及理论依据
3) 央行降息降准背后的逻辑分析（结合稳增长 调结构鼓励新型产业分析）
4) 央行降息降准的原因（国内股市连续大幅震荡，中国大宗商品市场连遭重创,实体经济不稳,再加上资本外流等情况下，央行为何要宣布降息降准）
5) 预测央行是否还会进行降息降准
6) 对于央行降息降准带来的福利，居民可以做什么
7) 央行降息降准对于消费储蓄的影响（结合对于居民进行银行理财尤其是P2P网贷以及对于楼市股市余额宝的影响）
8) 央行降息降准带来的意义
作为预测，关键在看逻辑，之前关于决策层对流动性的态度之争，甚嚣尘上。以致，各类预测纷纷涌出，认定半载之内不会再有新的流动性宽松动作。但是，就在大家基本一致认同政策取向如此的时刻，降息来了、降准同步而至。如果说，过去两周被认为是雨雪交加，尤其是在
大家看得到的资本市场，那么此次央行降息降准的意义，就被局限于救资本市场吗？金融部落研究员以为，未必完全如此，这背后的逻辑，我们一起来YY一番，不当之处，敬请批评指教。
关于降息背后的逻辑分析之一：央行答记者问给出的公开思路线索 纵观央行答记者问的主要四个方面，背景、内容、意义和下一步，研究猿大致总结出这样几点意思表达：
其一、央行掌握的可用货币政策工具，可用的的确还很多。不但可以单独玩，还有许多你们没有见过的组合。字里行间多少透露出：不要怀疑央行的掌控能力，也不要猜测央行实施的周期，这是一个通盘的综合考量。
其二、经济新引擎中，农业、农村和农民，一直是引导的方向和目标，但是这种引导意欲何为，要解决什么问题，后面研究猿在YY部分与各位一起探讨。
其三、经济遭遇到的一些问题依旧在。例如实际融资问题并没有完全有效解决，无论是融资规模、抑或是融资成本问题。对于财务公司的尤其较大幅度下调3个百分点准备金，能够看出的信息，表达的意思，意味深长。
其四、市场上并不缺钱。不要为流动性问题担忧。但是市场存在这样的问题：缺钱的依旧、或者说永远会缺钱。银行体系备付金水平一度
达到历史高位，甚至公开预计6月末银行体系超额备付金水平，仍将保持在3万亿元左右。同时，货币市场隔夜利率最低时降至接近1%的历史低位。
不好过度揣测“政策”意图，结合时下国内实体经济现状，研究猿把自己的YY抖出来供大家参考参考。
首先是实体经济问题。不管各种数据如何报喜，现实中国经济发展的问题，身在支柱产业经济领域的人群，应该说正处在水深火热之中。钢铁产业里，钢材价格下跌到十多年前的水平，过剩竞争依旧；煤炭能源产业领域，需求萎缩，价格急剧下挫，需求展望负面；房地产及基建投资领域，投资增长乏力，资金问题重重是不争的事实，如果说各类金融机构主动选择避让房地产业，是认识到颓势难挡，那么PPP融资模式推行不畅，实际融资规模当下有限，则正考验政策层面的决策智慧和改革决心，如何用合理利益作为回报，驱使资本主动进入众多渴求资金的领域，这不是做几条新闻联播就能解决的问题。
实体经济领域，缺少需求，实质最后缺少的还是合理、有效的资金来源，这一问题在资金供给方，更显得理智，因为众多还未消化的坏账，正如刺在喉，供给方不会贸然重蹈覆辙。
降低基准利率，加上之前的存款保险等制度，最终目的，除开驱使资金主动选择直接投资，方便实体经济企业直接融资以外：一方面意在银行为主导金融体系以外，构建并存的多样化金融系统，使之形成竞争，
让实体经济有更多可以选择；另一方面，也为银行存款、信托等存在刚性兑付问题，寻求突破口。
白话一点说，以前拿了你的钱用，你们大家都说利息太少，要求市场化，那现在给你选择了，你选择更多直接投资项目、自行决策投资行为，可能获得巨额回报，但也可能会血本无归，但这是你的决定，风险已经告诉你了。降息、降准，某种程度上是时间窗口催化，促使成熟加速。
其次是股市问题。这个目的其实本应该第一个提出来，那就是我们看到股市崩盘，连续两周的失血，各种调侃一行一会乃至更高层的段子曾出不穷。降息同时伴随降准，笔者原本打算文稿标题用“态度是关键”，没错，今天的利率调整，就是一个表态。
意图很明确，高层不希望看到股市“出师未捷身先死”，发动牛市的目的尚未实现，一地鸡毛，“常使股民泪沾襟”，这与时下需要的发展基调是不相吻合的。降息降准，安抚股市，或者说如同此前分析师所言，牛市将会继续，但是希望调整来得更温和一些，长牛的中继，可以是时间换空间，不需要过多巨幅绞杀换来鸡毛一地。
最后听研究猿YY一下引导农业这个话题。到时下的农村去看一看，会发现众多的资本已经开始踏入农村、土地这个新的未来，但是仔细调研一下不难发现，有关于农村这个问题，并没有完美的解决方案。许多的土地已经被圈，农民在逐渐远离土地的实际经营，失去自己的宅基地，
但是他们需要收入维持生存，需要安居有住所。由于农村政策的尚未完全定型，许多地方的土地占用款项已经支付了若干年，但这期间并没有有效的产出、收入、利润，许多土地处于抛荒状态。这个中间，要维持投资农村的积极性，安抚踏入这一领域资本，同时，也一定程度保障占据国民半数以上农民的切身利益，这个领域的资金链，是要确保转下去的。农民问题是个大问题，农业产业，是个未来的大产业，目前的棘手问题所在。如何制定出一项政策，确保农民离开土地、失去宅基地以后能安居乐业，有饭吃、有房住、还要有一点钱花，年纪大了以后还能拿到800、900块钱一个月的养老金，这是个综合的大问题，需要政策的更多智慧。
YY归YY，此次降准降息，总的逻辑落脚在这里：“以更好地平衡好总量稳定与结构优化的关系，促进稳增长、调结构并降低社会融资成本”。研究猿白话这样翻译：一是要增长，但是目的不是为了众多过剩产业死灰复燃，差别金融政策导向会依旧，新兴鼓励产业必然受益；二是降低融资成本的途径已经画出来了，金融为主导以外的体系，要鼓励、要培植、要允许试错。
2016年央行降准降息的影响,央行降准降息时间表
</center 近日，中国A股市场又拉开了一波非理性下跌的序幕，A股在整个2月没有实现预期的那样的逆转，整月跌幅1.81%。而上周的突然断崖式下跌，可以说有点无厘头，笔者看来，无非就是和注册制实施有关系。 截止现在，注册制推出仍无时间表，这个就像悬在A股头上的一颗地雷。而从今日起国务院对注册制改革的授权将正式实施。那么今天市场怎么走，仍无定数，但是昨晚央行宣布降准，这为股市的止跌创造了一定的契机， 昨日，A股走出了一波惯性下跌的趋势。并且在上周四放量下跌之后，周五收出一颗十字星，周一继续放量下跌，昨天下探2638前期低点之后，收盘成功收窄，而且并无破掉前期低点。这对于市场来说算是比较好的消息，并且今天有可能实现反转。 而对于注册制，有业内人士表示，尽管从3月1日开始的两年内的任意一天都可以实施注册制，但相应的规章制度还没有出来，甚至连讨论稿或意见稿也没有看见，所以真正实施还需要时间。 值得关注的是，日前，全国人大常委会委员、中国社会科学院科技政策所所长王毅在出席一论坛时透露，有关《证券法》的修订在2016年或将没有什么“大动作”，而其中备受关注的股票注册制改革，目前已处于全国人大“二审”的阶段，国务院授权证监会试点后会尽量提速，但今年出台注册制改革方案的可能性不大。
中国人民银行决定
定向降准：
2015年6月28日
1、对三农贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。
2、对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。
3、降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。
降息：
2015年6月28日
一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。其他各档次贷款及存款基准利率个人住房公积金存贷款利率相应调整。
降息+定向降准助力三农及小微企业。旨在主动适应经济发展的新常态，保持货币金融环境的适度中性。
预调微调反映了货币政策的调控日趋灵活。
三次降息：
2014年11月21日【降息降准是什么意思】
下调金融机构一年期贷款基准利率0.4个百分点和一年期存款基准利率0.25个百分点同时将存款利率浮动区间上限扩大为1.2倍。（不对称降息）
2015年2月28日
下调金融机构一年期存贷款基准利率各0.25个百分点同时将存款利率浮动区间上限扩大至【降息降准是什么意思】
1.3倍。
2015年5月10日
下调金融机构一年期存贷款基准利率各0.25个百分点将存款利率浮动区间上限扩大至1.5倍。
两次全面降准+定向降准
2015年2月4日
下调金融机构存款准备金率0.5个百分点对小微企业贷款占比达标银行额外再将0.5个百分点对农发行额外降4个百分点。
2015年4月19日
下调金融机构存款准备金率1个百分点对农信社村镇银行等额外再将1个百分点对农发行额外降低2个百分点对“三农”或小微企业贷款达标国有银行和股份制商业银行可再降0.5个百分点。
两次“定向降准”
2014年4月22日
下调县域农村商业银行存款准备金率2个百分点下调县域农村合作银行存款准备金率0.5个百分点。
2014年6月9号
对“三农”和小微企业贷款达标商业银行财务公司金融租赁公司和汽车租赁公司下调存款准备金率0.5个百分点这次覆盖三分之二的城商行80%非县域农商行和90非县域农合行4月份已下调的银行此次不再调整。
龙源期刊网 .cn【降息降准是什么意思】
央行降息降准对银行的影响分析
作者：张鹤
来源：《时代金融》2015年第35期
【摘要】前段时间，央行再次公布了降低存款基准利率和存款准备金率的双降政策，这是推动中国利率市场化进程中的又一重要措施。在经济增速下滑、市场资金面吃紧的情况下，这无疑对宏观经济的运行提供了更加强大的金融支持。本文在分析双降政策背景基础上，着重分析对银行业务和银行利润的积极影响和消极影响。
【关键词】降息政策 定向降准政策 积极影响 消极影响
当前，宏观经济预期并不明朗，经济结构转型和结构优化的任务仍然没有彻底完成，实体经济的发展仍然需要强大的金融支持。央行的双降政策有利于进一步释放市场流动性，增强对实体经济的金融支持力度。但是与此同时，对银行机构也会产生积极以及消极的影响。
一、央行降息降准的背景
（一）宏观经济方面
央行降息降准政策和当前的宏观经济背景是分不开的。目前，尽管一些统计指标显示宏观经济运行有回暖和企稳的趋势，但是我国经济下行压力逐渐增大、实体经济恢复的难度增加、促改革以及防范系统性经济风险任务异常艰巨的格局没有根本性的转变，经济转型的发展基础并不是十分坚固，经济增速回落以及通货膨胀的担忧持续增加，企业尤其是中小企业融资成本高和融资难度大的问题依然没有有效解决。在这种背景下，双降政策无疑会进一步降低实体经济的融资成本，有利于保增长、稳增长目标的实现，巩固当前经济发展和实体经济恢复的成果，同时也有利于对经济结构转型提供强大金融支持，对实体经济的薄弱环节能够起到结构性调整和定向支持的作用，增强市场上金融资源的控制和调配能力，促进货币政策结构优化以及金融市场的稳定。
（二）银行资金方面
自2015年初以来，央行在经济增速放缓、市场波动较大情况下一直采用稳健的货币政策，双降政策中提到对银行等金融机构针对性的实行定向降准的政策，强调控制和调节银行资金面松紧适度，逐步向市场释放更多流动性，在银行准备金率下调以后，银行机构的备付金规模一直处于高位状态，近期金融市场由于受到股市波动的影响，银行机构的市场利率有上升的趋势，但是和同期相比仍然处于较低的水平，银行体系的流动性总体充足，但是双降政策并没有采取过去的“普降+定向降准”的模式，因此银行机构释放的资金将更为松散，对银行资金面的宽松将更为有利。
二、央行降息降准对银行的积极影响
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浅析降息与降准原因及影响
作者：王冠男
来源：《现代经济信息》2016年第04期
摘要：我国目前的经济形势仍然存在一定的下行压力，政府需要继续运用各种货币政策工具调整经济结构，刺激经济良好发展，创造积极平稳的货币金融环境。在本文中，笔者总结了我国降息降准的原因、两者之间的区别以及对我国经济产生的影响。
关键词：存款准备金率；利率政策；货币政策
中图分类号：F830.48 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）004-000015-02 引言
中国人民银行自2016年3月1日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，使金融体系的流动性保持合理充裕，货币信贷继续平稳适度增长，并为供给侧结构性改革创造良好的经济环境。2015年至今，央行已降息5次、降准5次，存款准备金率已由2015年初的20%降至17%，市场对政策宽松的预期依旧未减。
一、降息降准的概念
（一）货币政策
货币政策（Monetary Policy）的广义含义是指政府、中央银行及其他有关部门所有有关货币方面的规定及采取的影响金融变量的一切措施。我国的货币政策的工具分为一般性工具、选择性工具和补充性工具。一般性工具主要包括公开市场操作、存款准备金和再贴现三种。选择性工具主要包括消费者信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率等。补充性工具主要包括信用直接控制工具和信用间接控制工具。无论采用哪种货币政策，其目的都是一样的，就是为了稳定市场物价，促进经济的良性增长，提高就业率，平衡国际收支等等。
（二）降息与降准的概念
降息与降准都是央行调整国内流动性的货币政策工具。通常而言，这两个工具都是在经济不好的情况下启用的，就如当前，多项宏观经济数据接连数月持续不振，国内开始预警通缩，在此背景下，作为我国的银行监督管理机构，央行就需要向市场补充流动性来托底经济。 降息（Interest rate cuts）是指降低金融机构存贷款的基准利率。银行可以利用利率调整改变现金的流动性，也就是说，当银行降息时，人们存入银行的资金收益会减少，导致资金从银行流出，原本的银行存款转变为投资或消费，使得资金流动性变大。
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