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中国行业研究报告咨询系列
●基本信息
行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：
《2016-2022年中国金融市场现状调研与发展前景趋势分析报告》是博研咨询依托国家统计局、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心提供的最新行业运行数据为基础，验证于与我们建立联系的全国科研机构、行业协会组织的权威统计资料。凭借博研咨询在其多年的行业研究经验基础上建立起的完善产业研究体系，一整套的产业研究方法始终处于行业领先地位，是目前国内覆盖面最全面、研究最为深入、数据资源最为强大的行业研究报告系列。
《2016-2022年中国金融市场现状调研与发展前景趋势分析报告》充分体现了博研咨询所特有的与国际接轨的咨询背景和专家智力资源的优势，以客户需求为导向，以行业为主线，全面整合行业、市场、企业等多层面信息源，依据权威数据和科学的分析体系，在研究领域上突出全方位特色，着重从行业发展的方向、格局和政策环境，帮助客户评估行业投资价值，准确把握行业发展趋势，寻找最佳营销机会与商机，具有相当的预见性和权威性，是企业领导人制定发展战略、风险评估和投资决策的重要参考。
2016-2022年中国金融市场现状调研与发展前景趋势分析报告
市场价： 纸介版：7300元 电子版：7500元 纸介＋电子版：7800元
优惠价： ￥6750 元 可开具增值税专用发票
咨询电话： 010-62665210、62664210 传真：010-62664210
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温馨提示： 如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。
2016-2022年中国金融市场现状调研与发展前景趋势分析报告
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【正文目录】 网上阅读：/yjbg/qthy/qt/20160317/426353.html
第1章 金融行业发展综述
第一节 金融基本介绍
一、金融的定义
二、金融的由来
三、主要构成因素【2016金融调研报告3000字】
四、地位和作用
第二节 金融市场简介
一、金融市场的定义及特点
二、金融市场的分类
三、金融市场的主体
四、金融市场的功能
第三节 金融工具阐述
一、金融工具的定义
二、金融工具的特点
三、金融工具的分类
四、主要的金融工具
第四节 产业金融服务的商业模式
一、资金融通阶段
1、政府投融资模式
2、市场投融资模式
3、PPP投融资模式
二、资源整合阶段
1、客户资源整合
2、能力资源整合
3、信息资源整合
三、价值增值阶段 1、产业资本运营 2、金融资本运营 3、产权资本运营 第2章金融行业市场环境及影响分析（PEST）
第一节 金融行业政治法律环境（P）
一、行业主要政策法规
二、政策环境对行业的影响
第二节 行业经济环境分析（E）
一、宏观经济形势分析
二、宏观经济环境对行业的影响分析
第三节 行业社会环境分析（S）
一、金融产业社会环境
二、社会环境对行业的影响
三、金融产业发展对社会发展的影响
第四节 行业技术环境分析（T）
一、行业主要技术发展趋势
二、技术环境对行业的影响
第3章 国际金融行业发展分析及经验借鉴
第一节 全球金融行业的发展综述
一、市场首要风险仍在欧元区
二、全球政策基调及流动性分析
三、全球跨境资本的流向分析
四、三大金融市场的走势分析
五、全球互联网金融市场发展分析
六、成熟国际金融中心发展分析
第二节 全球主要国家（地区）市场分析
一、美国
1、美国金融市场的发展历程
2、美国金融体系发展状况分析
3、美国金融机构的构成与特点
4、美国金融业混业经营的发展
5、美国银行业经营状况分析
6、美国住房贷款的发展及对中国的启示
二、欧洲
1、欧元区金融机构数量分析
2、欧元区金融体系的风险分析
3、欧洲金融市场的碎片化分析
4、欧洲货币一体化下的金融监管
5、英国金融体系发展状况分析
6、德国金融体系发展状况分析
三、日本
1、日本金融体系的发展回顾及特点
2、日本农村金融体系的发展经验
3、日本金融机构及金融监管分析
4、日本金融市场持续动荡
5、日本金融衍生产品成交量分析
四、新加坡
1、新加坡金融业的发展回顾
2、新加坡金融中心的支撑因素
3、新加坡货币市场参与机构及运作模式
4、新加坡金融业的发展分析
5、新加坡成为人民币清算金融中心
6、新加坡财富管理市场的发展优势
第二部分 行业深度分析
第4章 我国金融行业运行现状分析
第一节 中国金融业发展综述
一、中国金融业发展改革历程回顾
二、中国金融业发展改革现状分析
三、中国农村金融业发展状况分析
四、第三方支付对金融业的影响分析
五、金融业在新型城镇化中大有可为
六、2013-2016年中国金融业运行状况
第二节 中国金融市场发展剖析
一、金融市场规模分析
二、金融市场结构分析
三、金融市场融资格局
四、金融市场制度建设状况
五、金融市场创新状况
第三节 中国金融市场对外开放程度
一、债券市场对外开放状况
二、股票市场对外开放状况
三、外汇市场对外开放状况
第四节 中国金融业面临的问题
一、中国金融业的发展掣肘
二、金融监管的制约因素分析
三、金融业改革发展面临的挑战
四、科技金融结合存在的问题
第五节 中国金融业的发展对策
一、稳定中国金融市场的策略
二、中国金融业创新导向分析
三、中国金融业改革发展的措施
四、促进我国科技金融结合的政策建议
2016年金融证券业行业咨询调
调研报告
2016年7月出版
文本目录
1. 证券业：业绩拐点到来，估值提升可期........................... 4
1.1.业绩寒冬已过，同比、环比拐点出现 ............................ 4
1.1.1. 业绩回顾：同比大幅下滑，最困难时期已过 ................... 4
1.1.2. 经纪业务：成交量回升，佣金率趋于稳态 ..................... 5
1.1.3. 投行业务：股债双轮驱动增长，重组监管趋紧影响有限 ......... 7
1.1.4. 资管业务：规模持续扩张，成为盈利新增长点 ................. 9
1.1.5. 利息收入：两融需求低迷，股权质押或成为新增长点 ........... 9
1.1.6. 业绩展望：市场回暖+资金成本减轻，业绩拐点来临 ........... 11
1.2.监管全面推陈出新，更高层面体制改革可期 ..................... 12
1.2.1. 风险管理：新规全面完善风控指标体系 ...................... 12
1.2.2. 经纪业务：首部专项管理办法即将出台 ...................... 13
1.2.3. 投行业务：借壳重组监管趋紧，抛虚务实重回价值 ............ 14
1.2.4. 资管业务：全面约束杠杆水平，长期利好行业发展 ............ 16
1.2.5.金融监管体制改革值得期待 ................................. 17
1.3.投资建议：当前估值性价比高 ................................. 18
2. 科技金融：Fintech 站上风口 ................................. 21
2.1.金融创新+技术驱动，Fintech 站上风口 ........................ 21
2.2.商业模式：Fintech 1.0 向 Fintech 3.0 演变 .................. 24
2.3.科技金融发展现状：六大业务模式并进 ......................... 25
2.4.科技金融竞争要素：获客、创新、垂直是关键 ................... 28
2.5.投资建议：区块链站上风口，推荐人工智能龙头——同花顺 ....... 30
3. 混业临近，金控迎来投资机遇 ................................. 31【2016金融调研报告3000字】
3.1.混业经营是金融业对外开放的必然选择和趋势 ................... 31
3.2.我国统一监管框架和混业经营稳步推进 ......................... 33
3.3.金控两个阶段的投资机会分析 ................................. 34
3.4.重点推荐标的：爱建集团 ..................................... 36
4. 保险业：大型险企优势稳固，内含价值持续增长 ................. 37
4.1. 寿险：新业务持续景气，大型保险公司优势显著 ................ 37
4.2.产险：车险竞争加剧，大型保险公司优势扩大 ................... 39
4.3. 偿二代实施利好大型保险公司提升未来盈利能力 ................ 40
4.4.会计利润下行无碍内含价值高增长 ............................. 41
4.5.投资建议：估值历史低点，关注配置价值 ....................... 43
图标目录
图表 1：2016.01-2016.05 上市券商（可比）整体月度净利润 ......... 5
图表 2：2015.12-2016.06 股票、基金日均成交额及同比增速 ......... 6
图表 3：2013-2016Q1 券商经纪业务佣金率 ......................... 6
图表 4：2016.01-2016.06 股票发行募资金额 ....................... 7
图表 5：2016.01-2016.06 债券发行规模 ........................... 8
图表 6：2016Q1 证券行业收入结构 ................................ 8
图表 7：券商及子公司资产管理净值合计 TOP 5 ..................... 9
图表 8：2015.01-2016.06 融资融券余额（亿元） .................. 10
图表 9：2015.03-2016.05 股票质押余额（亿元） .................. 11
图表 10：2014H1-2016H1 证券公司债券发行规模 ................... 12
图表 11：《证券公司风险控制指标管理办法》修订前后关键内容对比 .. 13
图表 12：《证券经纪业务管理办法（草案）》主要内容主要内容 ....... 14
图表 13：《上市公司重大资产重组管理办法》主要修改内容 .......... 15
图表 14：监管层针对资产管理业务发布的三份监管文件及主要内容 ... 17
图表 15：2011-2015 年证券业净利润及 ROE ....................... 18
图表 16：2011-2016 年大型券商历史 PB（MRQ） ................... 19【2016金融调研报告3000字】
图表 17：上市券商估值表 ....................................... 20
图表 18：Fintech 公司技术创新应用 ............................. 24
图表 19：科技金融生态圈 ....................................... 27
图表 20：全球科技金融独角兽公司 ............................... 28
图表 21：全球科技金融独角兽公司 ............................... 28
图表 22：近期政策导向变化 ..................................... 34
图表 23：金控发展的两个阶段 ................................... 34
图表 24：三家上市公司情况 ..................................... 35
图表 25：第二阶段关注公司 ..................................... 36
图表 26：2015 年上市保险公司寿险新业务价值增速远超往年 ........ 38
图表 27：2014-2015 年上市保险公司代理人人数（万人） ........... 38
图表 28：财产险保费结构 ....................................... 39
图表 29：2015 年中国平安、新华保险、中国人寿偿付能力充足率 .... 41
图表 30：国债收益率 750 日移动平均变化 ........................ 42
图表 31：传统险折现率变动对 16 年利润影响测算 ................. 42
图表 32：2012-2015 年上市保险公司内含价值持续增长 ............. 43
图表 33：2007-2016 年上市保险公司历史 P/EV .................... 44
图表 34：上市保险公司估值表 ................................... 44
1. 证券业：业绩拐点到来，估值提升可期
1.1.业绩寒冬已过，同比、环比拐点出现
2016 年 1 月资本市场经历股灾+熔断，股指大幅下挫，市场持续低 迷，成交量锐减，拖累券商经纪、自营、融资融券等业务，造成整体业绩 大幅下滑（上市券商一季度归属母公司净利润同比下降 51%）。同时，投 行、资管业务轮番发力实现增长，占收入结构比重显著提升，股票质押业 务规模持续扩张，有望成为利息收入新增长点。
随着 3 月以来市场逐步震荡企稳，成交量本月呈现回暖趋势，预计下半年券商业绩有望实现环比、同比改善，主要系：1）环比来看，3 月起成交额持续回暖，6 月预计继续改善，推动业绩环比提升；2）同比来看，15 年上半年牛市行情结束，下半年券商业绩基数较低，预计同比业绩增速拐点出现；3）资金成本角度，14-15 年券商大规模举债（发行短期债券、收益权互换等高成本短期融资）以开展两融等类贷款业务，财务成本高昂，随着三季度起债务陆续到期，利息成本下降释放业绩弹性。
1.1.1. 业绩回顾：同比大幅下滑，最困难时期已过 极端市场行情致使业绩大幅下滑，最困难时期已过。受
年初市场剧烈波动影响，大跌+熔断导致股票、基金成交额大幅降低，券商经纪、自营等主要收入来源受到较大冲击。2016 年 1-5 月，券商月度营业收入及净利润大幅下滑，20 家可比上市券商累计实现净利润 233.5 亿元，同比下降 63%。随着市场逐步企稳，成交额回升，业绩最困难时点已过。
图表 1：2016.01-2016.05 上市券商（可比）整体月度净利润
1.1.2. 经纪业务：成交量回升，佣金率趋于稳态
16 年成交量持续缩减，下半年有望回暖改善。2016 年年初以来，资本市场剧烈波动，股指大幅下跌，致使股票、基金成交量显著下滑，5 月日均成交额仅 4675 亿元，环比下降 10.7%，较去年同期牛市行情的高基数同比下降 71.3%。近阶段，随着市场企稳，成交量触底回升，6 月股票、 基金合计日均成交额达到 5311 亿元，环比增长 13.6%，预计下半年有望 进一步回暖，成交量环比持续增长。
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