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中兴通讯公司2014年财务报表分析
班级：13会计一班
姓名： 景 嘉 鑫
学号：1311121102
指导教师：夏 玉 香
公司概况：
中兴通讯成立于1985年，是中国最大的通信设备制造业上市公司、中国政府重点扶持的520户重点企业之一。中兴通讯股份有限公司是由深圳市中兴新通讯设备有限公司、中国精密机械进出口深圳公司、骊山微电子公司、深圳市兆科投资发展有限公司、湖南南天集团有限公司、陕西顺达通信公司、邮电部第七研究所、吉林省邮电器材总公司、河北省邮电器材公司共同发起设立。
1997年，中兴通讯A股在深圳证券交易所上市。2004年实现合同收入232亿元，实现销售收入226亿元。截至2004年12月，公司总资产达到208亿元，净资产91亿元。
中兴通讯作为中国综合性的电信设备及服务提供商，拥有无线产品、网络产品、终端产品（手机）三大产品系列，在向全球用户提供多种通信网综合解决方案的同时，还提供专业化、全天候、全方位的优质服务，并逐步涉足国际电信运营业务。
从1997年开始，经过股份制改组，企业进入了一个新的高速发展时期。1997年11月上市时，公司总股本25000万股，其中社会流通股为6500万股。公司经过几次的增发、配股，目前总股本为95952万股，流通股份30205万股。
由于这学期咱们广厦学校开设了微信公众平台，闲暇时间我就会去看看，前几天偶人看到学校与中兴通讯公司有些合作，所以这次的财务报表分析，我准备以中兴通讯公司为题材展开分析。下面我来一一陈述我的观点。
一、商业策略分析
公司的主导战略是：1、通过价格和成本领先策略占领市场份额，一方面在各环节上降低成本，一方面采取灵活的定价策略。2、严格以市场为导向，在技术上采取跟踪前沿技术，而集中精力于能给公司带来确实回报的技术领域。3、
坚持自主知识产权，建立人才高地，在研发上坚持高投入，建立公司未来发展的技术储备。
公司的主导战略基本符合自身的竞争优势与弱点，在公司成长过程中得到了检验。低成本和价格领先战略是公司能在程控交换机等市场上由一个后来者变成领先厂商唯一路径；以市场为导向是公司能在中国电信的PAS网络和中国联通的CDMA网络中找到孔隙，获取丰厚利润的成功要素；坚持自主知识产权是公司成为在国内的设备制造上中唯一几个掌握一定的核心竞争优势，能与国外厂商在全领域抗衡的关键。
3G时代到来前夕，公司所处的行业环境发生了新的变化，要求公司的战略也做 出调整。 国外厂商从对中国市场由只伸出一个手指到重拳出击，国内市场上上演的就是世界水平的竞争， 要求公司必须符合国际标准，为规避风险，公司还必须加快国际化的步伐 ，首先， 公司的管理必须提高一个层次，在高层领导集体中适时引入国际管理人才， 公司的管理特色由灵活的民营机制向规范的国际化企业制度过渡。 其次、 公司的产品必须进一步提高稳定性和质量标准，参加国际质量认证 ，注重知识产权保护 ，积极应对国际竞争。第三，未来几年，对专业领域的人才竞争将升级，包括技术专家和管理专才，在薪酬培训等方面公司与外资厂商相比处于弱势， 必须加强激励制度改革，人才联合培养的方式保证公司的可持续发展
二、会计分析
2.1 税收会计策略：
中兴通讯股份有限公司所得税的会计处理采用影响会计法,所得税采用应付税款法。公司是中国政府重点扶持的520户重点企业之一，又是高新技术企业，因此相应享受国家税收优惠应纳所得税按15%计算，因此合并后公司总的所得税按30%计算。
2.2 存货会计策略：
存货占公司全部资产的五分之一，是十分重要的战略资产。公司存货中最重要部分是原材料、产成品和库存商品。原材料采用的是计划成本核算；产成品按实际成本计价，发出时采用加权平均法；公司原材料和产成品数量都较大，而且又都是时间价值很高的通讯设备和通讯终端产品，存货成本较高。但我们在2004年年报资产负债表中却发现，公司的准备存货变动损失准备为0，确实是让我们很是疑问，可能是公司的存货管理提升了水平，但能做到完全保全价值确实有违常理的，这里我们表示质疑。根据审慎性原则，对于存货的价值评估与存货跌价准备的处理应慎重，若存货却实已经发生减值，由于评估不准确而未进行会计处理，则会虚增公司资产。
2.3 长期投资会计策略：
公司的长期投资会计政策符合《企业会计制度》的规定，并且自《关于执行（企业会计制度）和相关会计准则有关问题解答二》下发后，对长期股权投资初始投资成本低于其在被投资单位所有者权益中所占份额的差额，计入资本公积。涉及到具体项目时，公司会计处理体现了实质重于形式的原则。
三、财务分析：
做这个分析之前老师有过要求，要求我们去巨潮资讯网上面下载公司的财务报表，但是由于一些未知的原因中兴通讯这家公司并没有上传完整的财务报表，那么我只好下载了报表的摘要部分进行分析。还望老师谅解。
（一）偿债能力分析
1. 流动比率：从表面看，2014年中期流动比率为1.25，也就是说每有一元的
流动资产，就有1.25元的流动资产多为安全保障，这个数字相比来说偏低，而且经过和前几段时间的比较甚至还有下降趋势，因此中兴短期偿债能力需要提高。
2. 速动比率：2014年中期，中兴的速动比率为0.99，在正常范围内，说明企
业应收账款很容易收回，偿债能力很好，比较流动比率，两者判断方式不一，但考虑到速动比率撇开了存活问题，综合看来，中兴偿债能力中等。
3. 现金流量比率：现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
=94191/4821414=1.95% 实在很低，14年偿还能力不高
4. 资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额=7170709/9648482=0.74
5. 权益乘数：权益乘数=资产总额/股东权益总额=9648482/2305185=4.18 说明
股东投入的资本在资产中所占比重小，财务杠杆大
综上，中兴通讯的偿债能力很优秀，值得信赖。
（二）营运能力分析
1. 存货周转率：存货周转率=销售成本/存货平均余额=3758158/
（（1514622+1405258）/2）=2.57次 存货周转率说明2014年初到中期内企业存货周转的次数，反应变现速度。可见销售能力处中等。
2. 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=3733659/
（（7713569+7065317）/2）=0.5 资金效率太低
综上，中兴通讯的营运能力偏差，需要提高管理层的素质和能力，以及提高资产的利用率。..
（三）盈利能力分析
1. 资产利润率：资产利润率=利润总额/资产平均总额=68347/
（（9648482+9000173）/2）=0.73%和以往相比没什么提高..
2. 总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产平均总额=0.22 应该采取措施
提高销售收入或处置资产
3. 销售净利率：销售净利率=净利润/营业收入净额=2.06% 该比率相对来说偏
低，需要扩大销售获取利益。
综上，中兴通讯盈利能力偏低，还需扩大销售以获取利益。
（四）发展能力分析
1. 资产增长率：资产增长率=2013年总资产增长额/年初资产总额=（8415235-6886573）/6886573=22.1% 这个数字还是很高的，说明中兴总资产增长还是很
从财务角度，利用2011-2015年年报数据对华为和中兴核心竞争力进行分析。 2015年，华为的销售收入为3950.09亿元，中兴的销售收入为1001.86389亿元，从2011年到2015年，中兴和华为的差距越来越大，华为营业规模远超中兴。
就2011-2015年的资产规模来看，华为与中兴的总资产规模差距从884.8亿元扩大到2512.6亿元；二者总资产规模比例从1.84倍增至3.08倍。
净利润比值从5.20倍扩大至9.87倍。2011-2015年间，中兴的营业利润最高值为2011年的42.95亿元，净利润最高值为2015年的37.4亿元。2012年，中兴的营业利润为-50.02亿元、净利润为-26.05亿元，为历史最差利润状况。2012年，史立荣将中兴经营策略调整为“以利润为中心”，利润状况略有改善。
相比之下，华为保持年年盈利、平稳增长。2015年，中兴与华为营业利润差距超过450亿元、净利润差距超过3300亿元。利润水平的比较，足见中兴、华为造血能力的差距。
从以上数据中可以看出，华为和中兴的流动比率和速动比率都基本正常，但华为公司明显高于中兴公司，说明中兴公司短期偿债能力弱于华为公司，但尚不存在财务风险。从长期偿债能力上看，华为公司和中兴公司的资产负债率大小适中，二者相差不大，华为公司基本略小于中兴公司。资产负债率低表明企业承担的风险较小，财务成本较低，偿债能力较强，企业采取稳健的经营政策。
从以上数据可以看出，华为公司的各项指标都远远高于中兴公司，净资产收益率华为公司2015年要高于中兴公司 22个百分点，说明华为公司资产利用效果好于中兴，利用资产创造的利润多余中兴，盈利能力强于中兴，经营管理水平高于中兴。在盈利指标中，从销售毛利率来看两者基本相差 10个百分点，这说明华为对管理费用、销售费用、财务费用等期间费用的承受能力要强于中兴，说明华为的成本控制潜力很大，如果成本控制得好，毛利率
还可 以进一步提高。从财务报表披露上看，销售毛利率的提高主要得益于“SingleRAN”战略与产品创新。从以上四个指标来看，中兴的盈利能力明显低于华为。
经过多年的比拼，华为与中兴显然已不属同一量级。中兴帅印易主后并未扭转与华为差距持续扩大的局面，与华为在营业规模、总资产规模、利润水平及资产质量的差距达到了历史最大。
差距从何处来？中兴又是如何被华为甩在后面的？我们将选取两项指标进行比较，管窥其中奥妙。
1. 市场结构：国际市场差距扩大
2011-2015年华为中兴市场结构对比年份中兴华为差距中兴华为中兴华为差距中兴华为
2011394.96655.65260.6945.79%32.15%467.581383.64916.0654.21%67.85%
2012395.56735.79340.2347.00%33.41%446.61466.191019.5953.00%66.59%
2013356.3828.5472.247.40%34.63%3961562.41166.452.60%65.37%
2014405.81088.81683.0149.80%37.78%408.91793.161384.2650.20%62.22%
2015531.11676.91145.853.01%42.45%470.82273.191802.3946.99%57.55%收入（亿元）
国内市场
占比收入（亿元）
国际市场
占比
从这五年的数据看，中兴的国内、国际收入占比较为均衡，约有一半来自国内市场，另外一半来自国际市场。华为营业收入的国内、国际收入占比较为稳定，源自国内市场的占比不高于45%，国际市场的收入不低于55%。相比之下，中兴的国际市场收入比例连年低于华为超过10个百分点。这意味着中兴在国际市场收入远逊华为。 2. 技术研发：研发支出费用
2011-2015华为中兴研发费用对比
2011 2012 2013 2014 2015 中兴 84.93 88.29 73.84 90.09 122.01
研发费用（亿元） 华为 236.96 300.9 306.72 408.45 596.07
差距 152.03 212.61 232.88 318.36 474.06 中兴 9.85% 10.48% 9.81% 11.06% 12.18%
研发费用率
华为 11.60% 13.70% 12.80% 14.20% 15.09%
从上图可以看出，华为花了很大的心血在技术研发上，虽然两者都是技术密集型企业，但还是华为研发费用率更高。1998年后，华为根据《华为基本法》中制定的“研究开发政策”、“研究开发系统”等规定，开始了从技术跟进、产品模仿，向创新和改进的转变。华为实施“领袖型战略”，不单纯注意市场需求，还注意竞争对手的攻防转换，强调高投入高壁垒形成的绝对技术领先。而中兴技术战略其实秉承了其“牛文化”温和宽容的企业文化特征，研发的核心要点在于适应成熟的市场，未必都是绝对市场领先的高新技术，明显是一种防守型的技术发展战略。 中兴公司存在的不足
(1)盈利能力不足。中兴的销售净利率低于华为，说明中兴的资产和所有者权益的盈利能力还需进一步提高。因此中兴应加强管理，保证其规模的扩大与资产的盈利能力平衡发展，进而进一步提高盈利能力。
(2)短期偿债能力有待进一步提高。中兴的流动比率和速动比率均低于华为，说明中兴
的短期偿债能力弱于华为。虽然中兴的融资能力、商业信用很好，且两个比率也基本达到了一般要求，但复杂的经济环境、激烈的竞争都有可能使其陷入财务危机，因此中兴依然应重视其短期偿债能力并使其进一步提高 华为存在的不足
加强利用财务杠杆。华为的财务政策相对于中兴来说，更稳健一些。华为具有良好的信用，及较强的融资能力，因此，可以加大财务杠杆的利用，通过投资来满足资金的需求，以获得更大的盈利，并实现股东权益的最大化。
华为在2009年财报中首次披露股权结构，华为控股是100%由员工持有的私营企业，创始人任正非持股约1.4%。任正非指出，“20多年来，我们基本是‘利出一空’的，形成了15万员工的团结奋斗”。在分权问题上，任正非是谨慎的：在中央集权的基础上，层层有序分权，口号是“充分授权，严格监督”，所以华为坚持集权。华为独特的机制造就其“狼性”的企业文化基因及超群的竞争力。尽管近年来，中兴也实施了股票期权激励计划，但员工覆盖面不超过5%。在公司股权制度的影响下，二者的凝聚力、向心力、战斗力高下立分。而中兴组织体系构架是典型的团队管理，实施矩阵式管理和团队管理。
面对华为的强势竞争，中兴似乎已避其锋芒。近年，中兴根据自身资源特点进行一系列战略调整，逐渐避开与华为在通讯市场进行正面较量。
中
兴
通
院系：商学院
专业：财务管理
学号：姓名：王文平
迅 财 务 分 析 (2013年)
目录
第一部分 公司简介.......................................................2
第二部分 企业战略分析...............................................2
1.宏观经济背景分析...............................................2
2.行业分析...............................................................3
3.SWOT分析..........................................................5
4.波特五力模型.......................................................6
第三部分 财务报告分析................................................8
1.资产负债表分析...................................................8
2.利润表分析.........................................................13
3.现金流量表分析.................................................17
第四部分 财务效率分析..............................................20
1.盈利能力分析.....................................................20
2.营运能力分析.....................................................22
3.偿债能力分析.....................................................24
4.发展能力分析.....................................................25
第五部分 综合分析.....................................................27
1.杜邦分析............................................................28
2.趋势分析............................................................29
第六部分 结论.............................................................34
第一部分 公司简介
本公司于深圳交易所主板和香港联交所主板两地上市，是全球领先的综合性通信设备制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。
1997年11月，本公司首次公开发行A股并在深圳交易所主板上市，目前是境内A股市场营业收入最大的电信设备制造业上市公司。2004年12月，本公司公开发行H股并在香港联交所主板上市，成为首家在香港联交所主板上市的A股公司。
本集团致力于设计、开发、生产、分销及安装各种先进的电信系统和设备，包括：运营商网络、终端、电信软件系统、服务及其他产品等。
本集团是中国电信市场的主导通信设备供应商之一，其各大类产品已经成功进入国际电信市场。在中国，本集团各系列电信产品均处于市场领先地位，并与中国移动、中国电信、中国联通等中国主导电信服务运营商建立长期稳定的合作关系。在国际电信市场，本集团已向全球160 多个国家和地区的电信服务运营商提供创新技术与产品解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带、有线宽带等全方位沟通。
第二部分 企业战略分析
1.宏观经济背景
1.1全球经济环境状况及通信行业商机
2010年全球通讯行业面临着严峻的宏观经济形势。2011年以来，国际金融危机进一步蔓延加深，实体经济运行调整超出预期，发达经济体全面衰退，一些新市场和发展中国家经济陷入困境。受国际金融危机和世界经济总体衰退的影响，我国经济增长速度进一步下滑。面对全球的经济危机的影响，国内外很多行业经济效益不景气，国外市场受到的冲击更是前所未有的。导致全球经济进入了“经济寒冬”时期。
但是对于中国的通信行业而言，正是由于全球的经济危机对需求的影响，加速了国际设备商的衰退，为中国设备商让出了市场份额，行业竞争仍然激烈但趋于缓和。金融危机导致全球各地的电信设备供应商面临很大的困境，所以，中国庞大的市场为我国的电信设备市场提供了商机。
1.2企业行业机遇
中兴通讯抓住全球金融危机为中国通信行业带来的拓展机遇，积极发挥企业的成本优势，定制化优势和融资优势，不断拓展国外市场，力求在海外发达国家取得突破，进入崭新的发展阶段。
由于中兴通讯在国外的份额很低，所以现在正是中兴通讯拓展的好时机，具有强大的发展潜力。只要中兴抓住机遇，继续不断地发展自身各方面的优势，不久的将来在国外市场的发展将会又出新高。
中兴通讯无线技术及策略部门副总裁沈东林表示，印度和中国等新兴市场的电信运营商仍然在积极进行3G无线技术投资。他表示，受中国、印度、非洲及南美洲等新兴市场强劲的电信设备订单推动，中兴通讯预计明年能保持两位数备份比的收入增长。
中兴通讯强大的国外市场攻势，带给了中兴更强的发展动力，在这种大环境大背景下，中兴抓住自身在研发、技术服务、采购产业链成熟的优势，准备在国际市场大展身手。
1.3我国宏观经济背景
我国由于受美国次贷危机的影响，我国经济发展面临的外部环境偏紧，不确定性较强，国内的制造业和房地产业受到很大的冲击，商品价格呈现上涨趋势，很多企业的盈利能力明显下降，经济内生性增长动力明显减弱。【中兴公司财务分析2015】
尽管内外环境变化对经济增长构成了较大的下行压力，但是，支持经济较快增长的长期因素依然在起作用。工业化和城镇化仍处于长期性加速期，将会继续推动投资较快增长我国资金和劳动力供给十分充裕，技术进步明显加快，装备工业、电子通信、机电产品等高技术含量的行业将继续保持较快增长态势巨大的消费增长潜力有待释放等，这使中国经济仍能保持8%以上的增速，如果宏观政策把握得当，本轮经济完全可以避免深幅调整。
2.行业分析
2.1行业特点分析
中兴通讯是中国重点高新技术企业、技术创新试点企业和国家863高技术成果转化基地，承担了近30项国家“863”重大课题，是通信设备领域承担国家863课题最多的企业之一，公司每年投入的科研经费占销售收入的10%左右，并在美国、印度、瑞典及国内设立了16个研究中心。
中兴通讯的产品涵盖核心网、无线产品、承载、业务产品、终端产品等五大产品领域。 目前，在竞争惨烈的全球电信市场上，中兴通讯南征北战，如今已向全球140多个国家和地区的500多家运营商提供其产品与服务，与包括法国电信、英国电信、沃达丰、澳大利亚电信、和黄电信在内的众多全球主流电信运营商建立了长期合作关系。
2.2行业地位分析
华为是中兴通讯的头号竞争对手。这两家公司都拥有十分相似的手机业务模式，均注重于对运营商的直接销售。据有关资料（财经新闻-地区经济新闻）显示，目前，中兴通讯的手机业务领先于华为。
据最新中国招标网显示，在中国移动TD三期招标的评分结果显示，中兴通讯领先其竞争对手华为、大唐等。此次招标评分按照商务（50%）、技术（25%）、品牌、产业贡献（10%）全面展开，在参展的厂商中，中兴在四项评分中均位居第一。
但是中兴在面对着华为等竞争对手的威胁，要不断的提高自身竞争力，发挥自身对大的优势，克服劣势，以在竞争过程当中稳住自己的地位，扩大自身的发展。
中国3G时代带来了电信设备业更大的发展机遇。中兴通讯将凭借在CDMA2000,WCDMA 和TD-SCDMA三大制式均衡的实力优势,在中国3G市场的整体份额超越华为,爱立信,诺西等传统巨头排名第一。在中国联通的首期WCDMA建设中,共建设77272个基站,中兴通讯提供16544个基站。公司在中国联通WCDMA无线通信系统上的规模组网,表明公司已经在全球主流产品上取得实质性的突破。
中兴通讯在国内手机厂商当中是以“技术实力出众”为鲜明特色的极少数厂商之一，通过差异化创新获得市场优势。今天，中兴通讯是全球唯一一家有能力同时研发、制造3G、GSM、CDMA、小灵通四大领域全系列手机的高科技企业。在最令人关注的3G及3.5G终端领域，中兴通讯几种制式都投入力量进行研发，并拥有数个全球第一。
中兴通讯股份有限公司财务报告分析
摘 要
中兴通讯股份有限公司（ZTE Corporation）是我国通信设备企业中的代表，近几年在国内外市场中均取得了斐然的成绩。本文以中兴通讯公司为例，采用一系列专门的分析技术和方法，借鉴国内外财务分析的理论和实践成果，对中兴通讯公司最近三年有关的偿债能力、盈利能力、营运能力等进行分析与评价，得出了该公司在2012-2014年总体业绩水平呈现上升趋势，获利状况由2012年的亏损逐步转好至2014年盈利，但利润仍显薄弱的结论。文章最后采用SWOT分析法，发现该公司在口碑、技术等方面具有优势，但在盈利能力和费用支出上表现劣势，为此中兴通讯公司应该以国内4G大发展等为契机，积极适应整个通讯市场激烈竞争的现实。本文希望通过以上分析为相关信息需求者提供参考借鉴。
关键词：中兴通讯；财务分析；SWOT分析法
Abstract
ZTE Corporation is one of the representative in the field of Chinese communication equipment. It has achieved remarkable results both at domestic and foreignmarkets over the years. A case study of ZTE Corporation in the paper, which using a series of special techniques and analysis methods and reference the financial analysis theory and practice at home and abroad to analyze and evaluate the ZTE Corps debt solvency, profitability, operating capacity and so on. In the years of 2012-2014, it is find that the company aggregate performance shows a rising trend and profitability gradually from loss to profit , though the profit is still weak. SWOT analysis method is used in the end. Excellent public reputation and technology are ZTE Corporation strength, but profitability and cost are poor performance. ZTE Corporation should seize the opportunity of domestic 4G market and positive to face the reality of fierce competition in the the communication market. Hope above analysis can provide useful reference to information demanders.
Key words :ZTE Corporation ; financial reports; SWOT analysis method
目 录
摘 要 .................................................................. I Abstract ................................................................................................................................. II
1 背景介绍 .............................................................. 1
1.1 中兴通讯公司背景及发展历程 .......................................... 1
1.2 行业分析 ............................................................ 1
1.3 中兴通讯公司2012-2014年营业收入状况分类 ............................. 2
1.3.1 按市场分类 ........................................................ 2
1.3.2 按产品分类 ........................................................ 4
2 财务分析概述 .......................................................... 5
2.1 财务分析的含义 ...................................................... 5
2.2 财务分析的目的 ...................................................... 5
2.3 财务分析的主要方法 .................................................. 5
2.3.1 比较分析法 ........................................................ 5
2.3.2 因素分析法 ........................................................ 5
3 中兴通讯公司偿债能力分析 .............................................. 6
3.1 短期偿债能力分析 ................................................... 6
3.1.1 营运资本 .......................................................... 7
3.1.2 流动比率 .......................................................... 7
3.1.3 速动比率 .......................................................... 8
3.2 长期偿债能力分析 ................................................... 8
3.2.1 资产负债率 ........................................................ 9
3.2.2 产权比率 .......................................................... 9
4 中兴通讯公司营运能力分析 ............................................. 10
4.1 总资产周转率 ....................................................... 10
4.2 流动资产周转率 ..................................................... 11
4.3 固定资产周转率 ..................................................... 12
4.4 应收账款周转率 ..................................................... 13
5 中兴通讯公司盈利能力分析 ............................................. 13
5.1 营业利润率 ......................................................... 15
5.2 销售净利率 ......................................................... 16
5.3 总资产净利率 ....................................................... 16
5.4 基本每股收益 ....................................................... 17
6 SWOT分析 ............................................................. 17
6.1 优势（S）分析 ...................................................... 17
6.2 劣势（W）分析 ...................................................... 18
6.3 机会（O）分析 ...................................................... 18
6.4 威胁（T）分析 ...................................................... 18
7 中兴通讯公司财务分析总结 ............................................. 18
8 结束语 ............................................................... 19
参考文献 ............................................................... 21 致 谢 ................................................. 错误！未定义书签。
目录
一、 公司背景材料……………………………………………………………3
(一)
(二)
(三) 公司上市情况……………………………………………………3 公司的控制人以及背景…………………………………………4 公司的股权结构状况……………………………………………5
二、 企业所处的环境„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6
(一)
(二) 全球经济环境状况及企业行业分析„„„„„„„„„„„6 我国宏观经济状况„„„„„„„„„„„„„„„„„„8
三、 行业分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9
(一)
(二)
(三) 行业特点分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9 企业战略分析…………………………………………………9 行业地位分析………………………………………………10
四、 企业分析……………………………………………………………11
(一)
(二)
(三)
(四)
(五)
人员优势………………………………………………………11 产品优势………………………………………………………11 成本优势………………………………………………………12 技术优势………………………………………………………12 社会责任………………………………………………………13
五、 财务分析……………………………………………………………13
（一） 公司偿债能力分析…………………………………………13
（二） 公司盈利能力分析…………………………………………19
（三） 公司营运能力分析…………………………………………25
（四） 财务综合分析………………………………………………31
六、 分析结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„33
(一)
(二)
(三)
(四)
(五)
(六)
广阔的发展前景„„„„„„„„„„„„„„„„„„33 股份结构优势„„„„„„„„„„„„„„„„„„„33 收益板块优势很强„„„„„„„„„„„„„„„„„34 抓住巨大的商机„„„„„„„„„„„„„„„„„„34 人才储备好„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„35 总体结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„35
中兴通讯股份公司财务分析
一、 公司背景材料
(一) 公司上市情况
ZTE（中兴）就是Zhongxing Telecommunication Equipment, 中兴电信设备。
中兴通讯是全球领先的综合性通信制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。
1985年，中兴通讯成立。1997年，中兴通讯A股在深圳证券交易所上市。2004年12月，中兴通讯作为中国内地首家A股上市公司成功在香港上市。2007年，根据香港会计准则，中兴通讯主营业务收入超过340亿元，其中，国际收入达57.8%。同时，凭借优异的全球业绩，中兴通讯2007年跻身美国《商业周刊》 “中国十大重要海外上市公司”，成为唯一上榜的中国通信设备企业。2008年进入通讯行业世界前列，成为世界级企业；力求在2015年成为世界级卓越企业。
中兴通讯股份有限公司于1997年10月6日，通过深圳证券交易所交易系统，采用上网定价发行方式，发行人民币普通股65,000,000股（其中向职工配售6,500,000股）。主承销商为君安证券有限公司，上市推荐人为君安证券有限公司、蔚深证券有限公司。社会公众股于1997年11月18日在深圳证券交易所挂牌上市。职工股于1998年5月18日上市流通。
中兴通讯股份有限公司是由深圳市中兴新通讯设备有限公司、中国精密机械进出口深圳公司、骊山微电子公司、深圳市兆科投资发展有限公司、湖南南天集团有限公司、陕西顺达通信公司、邮电部第七研究所、吉林省邮电器材总公司、河北省邮电器材公司共同发起设立，发行后注册资本25,000万元。
作为在香港和深圳两地上市的大型通信制造业上市公司，中兴通讯以满足客户需求为目标，为全球客户提供创新性、客户化的产品和服务，帮助客户实现持续赢利和成功，构建自由广阔的通信未来。凭借有线产品、无线产品、业务产品、终端产品等四大产品领域的卓越实力，中兴通讯已成为中国电信市场最主要的设备提供商之一，并为全球135多个国家的500多家运营商提供优质的、高性价比的产品与服务。
(二) 公司的控制人以及背景
1. 公司领导人简介
（1） 公司董事长：侯为贵 博士后 高级工程师
“没有他就没有中兴，他的成功就是中兴的成功。”这是每个人对侯为贵先生在中兴领导地位的认可。侯为贵先生是一位有点内向的人，他自己声称：“我不是一个演员，不太擅长场面上的事情，而更愿意脚踏实地从事企业的经营和管理工作。”正是侯先生这种稳健和务实的经营作风，使得中兴在他的带领下在发展的路上不断创新高。
侯为贵先生以自己的不确定性换取中兴的确定性。他从不高调宣扬自己一直以低调做人。但是，他在工作当中却是一个果断决策的人，他主张任何事情都有利有弊，但只要利大于弊，就可以做。
中兴通讯自成立之初就逐步确定了自主创新的发展模式。侯为贵董事长早在上个世纪80年代末就认识到，只有掌握核心技术，才能具备和跨国通信巨头比拼的资格，否则，职能受制于人，不可能有独立、持续的发展。在科学、合理的研发体系基础上。到上世纪末，中兴通讯已经由技术追随者，成长为部分领域的领先者。
在中兴20多年的历史中，在形式极具不确定性的情况下，侯先生扮演着唯一的坚持着和支持者的角色，使中兴得以“几乎踩准了每一个市场热点”。
侯为贵先生是以为学习的高手，他更拥有超人的政治智慧，并且在用人方面秉承“用人不疑，疑人不用”的原则，使得中兴的人才队伍不断的壮大，也使得中兴的发展一路飙升。
“修身、齐家、治国、平天下”，古人内圣外王的思想在侯为贵身上得到了充分的体现。他留给中兴最有价值的并不是账面上的财富，而是经过多年沉淀并得到全体员工认可的一种企业文化。侯为贵这位目光锐利、精明、行事果断、富于远见
的领导者，带领着中兴在稳步中不断成长。
（2） 公司的高级领导人员概述
何士友：副董事长、副总经理、副总裁；史立荣：副董事长、副总裁；王宗银：副董事长；谢伟良：副董事长、董事；殷一民：董事、总裁
中兴通讯殷一民入选全球100名最有影响力行业CEO，继入选福布斯“2008年中国（非国有）上市公司最佳老板”，英国媒体Global Telecoms Business公布的“全球100名最有影响力行业CEO”榜单中,中兴通讯总裁殷一民再一次上榜。《Global Telecoms
Business》杂志创刊于1993年，目前是英国著名的电信行业杂志，也是全球通信行业高层管理者的重要读物之一。该杂志称“中兴通讯在殷一民的带领下，走上了快速发展的道路，并在海外市场取得不凡成绩。与法国电信和沃达丰的合作，不仅让中兴打开了欧美高端市场，也在印度等中低端市场占领一席之地。”
公司的高级领导团队都具有资深的学历，博士后的他们具有丰富的领导经验和管理才能，在对公司的治理上都有独到的见解；工程师的他们在科技研发和市场导向上也具有很高的造诣；在营销和公司海外扩展上都具有精锐的眼光和发展头脑。优秀的领导团队，是公司发展壮大的人才储备力量能够创造巨大的推动力。
（3） 公司资金的来源
中兴通讯股份公司的资金主要来源于资本市场，内部融资和自有积累。据最新报道，中兴通讯正在与国家开发银行商议一项150亿美元的海外融资安排。此外，中国银行预计将公司2009年的授信额度同比提高63%至人民币200亿元，并强调指出中兴通讯是“海外扩张的主要战略伙伴”。这两家银行和深圳当地其他银行已经通过卖方信贷向中兴通讯的一些海外项目提供了直接融资。国内银行对于中兴通讯提供的资金支持有利于中兴通讯进行海外扩张，并且高额资金的支持填补了中兴通讯的近两年的资金需求，对于中兴通讯国际市场的进一步开发有很大的帮助，提供了很大的优势资源。
(三) 公司的股权结构状况
1. “中兴模式”
中兴通讯自1995年成立以来，依托深圳的政策环境，探索出一条国有企业发展的成功之路，即“国有控股，授权经营”的混合经济发展模式，这使得中兴具有“产权清晰、授权经营、规范运作”的特色。中兴在成立之初就不断的进行经营体制的创新，探索适应市场经济的新模式，随着中兴的不断发展，到2009年的今天，中兴根据自身的发展需要和社会经济的发展模式，对公司股权不断进行更新和重组，使得中兴在发展壮大的道路上优化改善自身发展模式提升自身竞争力。
2. 股本结构
中兴通讯流通A股总计14.67亿，占总股本80.12%。（见下图）
第1篇：上市公司财务分析报告
目录
1．公司背景············································4
2．环境分析············································6
3．行业分析············································7
4．战略分析············································9
5．会计分析············································10
6．财务分析············································12
7、前景分析············································24
8、结束语············································25
一、公司背景
（一）、公司简介
1、公司基本情况
证券代码：300016
证券简称：北陆药业
公司名称：北京北陆药业股份有限公司
公司英文名称：BeijingBeiluPharmaceuticalCo。，Ltd。
交易所：深圳
公司注册国家：中国
城市：北京市
工商登记号：110000004222500
注册地址：北京市昌平区科技园区白浮泉路10号
办公地址：北京市昌平区科技园区白浮泉路10号
注册资本：15274、9104万元
法人代表：王代雪
董事会秘书：刘宁
上市日期：2015-10-30
招股时间
：2015-09-28
2、公司主营业务及经营范围
公司主营业务：药品生产以及药品经销，目前主要产品包括对比剂系列产品、降糖类药物和抗焦虑类中药等。
经营范围：许可经营项目：生产、销售片剂、颗粒剂、胶囊剂、小容量注射剂、大容量注射剂、原料药（钆喷酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈）。一般经营项目：自有房屋的物业管理（含写字间出租）；法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。
3、公司产品
对比剂产品：枸橼酸铁铵泡腾颗粒（复锐明?）——口服磁共振用铁对比剂、碘海醇注射液（双北?）——非离子型碘对比剂、钆喷酸葡胺注射液
口服降糖药产品：格列美脲片（迪北?）
抗焦虑抑郁产品：九味镇心颗粒
（二）、股权分布简介
1992年，公司前身北京市北陆医药化工公司成立，2001年变更为股份有限公司，2015年被科技部认定为高新技术企业，2015年10月在创业板上市，公司实际控制人也是公司创始人王代雪先生目前持有公司23、13%的股权。
公司控股公司中的新先锋主要是负责药品经销业务，易佳联主要是负责网络服务和软件业务，公司也利用它来完成主营业务对比剂在医院进行学术营销，推广和售后服务的一个技术平台。公司参股的中技经投资顾问公司主要从事生物技术、信息技术、能源等各类投资，目前未利润贡献。
（三）、企业文化及理念
1、企业理念
企业愿景：百年北陆
核心口号：尽显关爱
企业使命：创就价值人生
核心价值观：务实、稳定、创新
企业精神：共创、共进、共赢
经营理念：细分市场、最大份额
2、企业文化
北陆用真心真情关爱患者，给患者带来健康、幸福和快乐；
北陆用真心真情爱护员工，提高员工的生活，实现员工的价值；
北陆用真心真情服务客户，满足客户的需求，实现客户的价值；
北陆用真心真情奉献社会，爱心亲善，造福众生。
二、环境分析
（一）、宏观环境
1、从人口、收入、医疗体制来看
中国仍然处于人口老龄化的进程中，人口数量的增长和年龄结构的改变长期影响疾病谱；2015年人均GDP已经超过1000美元，中国进入新一轮消费升级阶段，医疗保健等在消费结构中的比例将保持持续上升，在这个长期过程中可能会受到经济回落对消费的短期冲击，但随着全民医保的建立，政府在医疗保健方面支出加大，弥补了经济下滑对居民医疗保健消费的影响，在全民医保实施的过程中，政府投入对居民医疗保健消费也将形成长期支撑。同时在医疗体制改革方面，一系列围绕着新医改以及医药产业发展的研讨会的召开，为医药行业带来新的发展思路。这意味着医药行业开始借助专家“外脑”实现大整合、大提升。
2、在政治、法律、法规上来看
2015年1月21日，国务院常务会议通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2015-2015年深化医药卫生体制改革实施方案》，新一轮医改方案正式出台。新医改方案带来市场扩容机会、新上市产品的增加、药品终端需求活跃以及新一轮投资热潮等众多有利因素保证了中国医药行业的快速增长。在医改和金融危机的背景下，中国医药企业进入跨越式发展的战略机遇期，新兴市场“百废待兴”，需求旺盛，完全可以实现逆市飘红。医药企业应当多方面提升企业能力，抢占稀缺资源，取得最大的竞争优势和价值，在变局中赢得生存与发展。另外，2015年的药品注册管理工作正围绕“质量、效率”这一中心，抓住提升药品注册管理水平和药品标准提高的主线，实现向注重政策研究、法规和指导原则的制定、注重宏观调控、注重注册全过程的组织协调和质量监督的转变。药品注册管理政策法规对行业起着鼓励创新、促进产业健康发展的引导意义。
（二）、微观环境
随着医药行业微观经营环境的变化，以及相关宏观环境的影响，国内医药行业企业面临以下几个方面的压力：首先是新版GMP改造、环保要求提升、能源和原材料涨价使得运营成本加大；其次，药品降价将降低企业毛利率，第三，新药审批收紧造成企业缺乏新增长点；第四，拥有渠道优势的商业龙头企业进入工业领域，将会对现有医药制造企业造成较大冲击。在这种环境下，企业研发新的技术，加强内部管理，最大化降低
本经营管理就显得尤为要。
三、行业分析
（一）、医药行业现状和未来发展趋势分析
医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。回顾中国医药行业近年的发展情况，全国医药生产一直处于持续、稳定、快速发展阶段。1978年至2015年，历经30年改革大潮洗礼的中国医药行业发生了翻天覆地、日新月异的变化。30年来，中国医药工业增长速度一直高于国内生产总值（GDP）。从1978年到2015年，医药工业产值年均递增16、8%，成为国民经济中发展最快的行业之一。中国已经具备了比较雄厚的医药工业物质基础，医药工业总产值占GDP的比重为2、7%。维生素C、青霉素工业盐、扑热息痛等大类原料药产量居世界
第一，制剂产能居世界第一。中国药品出口额占全球药品出口额的2%，但是中国药品出口的年均增速已经达到20%以上，国际平均水平是16%。与此同时，中国药品市场地位不断提升，占世界药品市场的份额由1978年的0、88%上升到2015年的8、25%。但是中国医药企业目前还普遍存在“一小二多三低”的现象，即大多数生产企业规模小，企业数量多，产品重复多，大部分生产企业产品技术含量低，新药研究开发能力低，管理能力及经济效益低。不过总体看来，在新医改环境下，中国医药行业今后5年世界药品市场增长的重心将从欧美等主流市场向亚洲、澳洲、拉美、东欧等地区逐渐转移。中国医药行业仍然是一个被长期看好的行业。到2015年中国将超过日本成为世界第二医药大国，2020年前中国也将超美国，跃居世界第一医药大国。
（二）医药行业特点分析
1、高投入性
医药行业的高投入性在新药上要比普药表现得更为明显。一般，普药具有生产工序简单、投入低、产品科技含量低、市场需求量大的特点。而新药的开发和生产则需要大量投入，而且生产工序复杂，研制期长。通常开发一种新药平均需要耗资2、5亿美元，有的高达10亿美元，从筛选到投入临床需要10年的时间。
2、高风险性
医药企业经营业绩悬殊，且易波动。由于药品特异性强，市场空间主要受其性能决定，技术含量高、性能好的药品往往有极广阔的市场和优厚的价格，开发出这类药品的企业能够取得高额利润，相反对于性能一般的药品即使价格下降也不会增加市场规模，一旦供应量增加就意味着企业效益的快速滑坡。由于一种药品的畅销周期一般只有3—5年，而许多医药企业依赖于一、两种产品，其风险可想而知，即使是国际上一些大公司；其业绩也经常发生大幅波动。尤其是那种依赖单一品种获得高额利润的公司似乎更容易出现这样的风险。
医药行业的高风险性也非常明显，主要表现在：
A、一种新药一旦临床中或上市后发现其有严重的副作用或药效提升有限，将很快被市场取消或淘汰；由此造成的损失是无法挽救的。
B、专利新药的垄断具有局限性和暂时性的特点。由于药品种类的广泛性，因此，一个企业无论如何尽其所能也只能垄断某个专利新药市场，但不可能垄断整个医药市场、甚至某一类药品市场。并且由于专利具有时效性，这种垄断是暂时的，一旦专利保护期限解冻，竞争优势将迅速下降（）。随着制药技术的不断升级，药品市场也不断更新换代、推陈出新，任何一种新药在市场上都随时存在救药效更佳、功能相似、价格相近的新药取代的风险。
3．高收益性
医药行业的高投入、高技术含量的特点决定了其高附加值的特性。一种新药一旦研制成功并投入使用，尽管前期投入巨大，但产生的收益也是巨额的。
据统计，一个成功的新药年销售额可以多达10—40亿美元；世界排名前10位的医药企业利润率都在30%左右；专利产品在专利有效期内由于能垄断该产品市场，因此，在受益期内能获得巨额垄断利润。
4．市场进入壁垒高
由于医药商品与人类的健康和安全紧密相关，因此，世界各国无一例外地对药品的生产、管理、销售、进口等均采取严格的法律加以规范和管理。未经等级规范论证的药品和企业很难进入药品市场。同时，制药行业高技术、高风险、高投入的技术资本密集型特征也加大了新企业进入的难度。在我国的医药产业政策中，也对市场进入作出了若干规定，对某些医药的生产和经营设立了特许制度，如毒性药品、麻醉药品、精神药品、毒品前体、放射性药品、计划生育药品由国家统一定点、特许生产，并由国家特许定点依法经营；同时还规定，外资暂不能参与国内药品批发、零售业经营。因此，相对来说，医药行业的进入门槛是比较高的。
5．集中程度高
从世界范围来看，医药行业是集中程度最高的行业之一，首先是医药企业管理极其严格，任何新药问世以前，必须经过长期、复杂的临床试验，被淘汰的可能性极大，因而新药的研制费用极高，国外研制一种新药一般要花费2—10亿美元，这是一般企业无法承担的，只有少数制药巨头才有能力组织医药的研究和开发，并因此在同行业竞争中取得优势和获取垄断利润。当前，葛兰素、默克、辉瑞等制药巨头在世界医药市场占据着举足轻重的地位，而且行业兼并势头很猛，目前排名世界前10位的公司占到市场总量的1／3以上。
四、战略分析
在人才战略方面，北陆药业秉承“人才是企业发展的第一资源，人才是企业创新的源泉和动力，人才投入是企业最大效益投入”正确理念制定了相关的人才战略。在公司草创阶段，公司选择了正确的切入点：造影剂，并在此做精做强，先壮大自己在市场中站稳脚跟，再图下一步发展。公司在这方面的选择是正确的。在细分市场上，公司在毛利率较高的钆喷酸葡胺对比剂上，公司提早下手，占据了极大地优势。在2015年初，在以下几个方面制定了相应的战略：
1、营销发展战略稳步实施
为促使公司长期稳步发展，公司充分利用已有技术优势、产品优势、质量优势、原材料供应优势以及品牌优势，以现有对比剂系列产品的生产和产品线的扩展为基础，通过对市场、技术、资本等各类资源的整合，调整和优化对比剂产品结构，保持公司在对比剂细分市场的领先地位，力争使公司成为对比剂市场最具竞争力的专业化生产厂商，成为我国领先的现代化对比剂系列产品生产企业。同时，公司还以发展精神类药物作为新的利润增长点为目标，积极开展九味镇心颗粒产品上市初期推广工作，力争将九味镇心颗粒发展成为抗焦虑中药的第一品牌，使其成为公司未来收入和利润的主要来源之一，并使公司在精神类药物市场占据一席之地。
2、大力提升企业核心竞争优势
积极开展对比剂生产线技术改造与营销网络建设项目。2015年公司在募集资金没有到位的情况下，利用自有资金先行开展对比剂生产线改造的前期准备，加快对比剂销售队伍的建设，并开始筹建上海、广州办事处。截止2015年末，对比剂营销人员扩增到90人。借助公司在创业板上市的有利局面，公司加大企业品牌宣传和产品推广力度，在重点市场筹备和举行公司上市答谢活动，扩大公司影响，极大提高了公司及产品的知名度与美誉度。
3、增强自主创新能力
为保持现有产品及业务的可持续发展，保证公司的持续竞争力，公司将对比剂系列产品、降糖类药品和精神类药物列为为主要研发方向，利用自身优势，坚持科技创新，积极开发新产品。
4、内控管理不断完善
公司在现行营销和生产管理模式的基础上，结合上市公司的要求，进一步规范和完善了营销制度、合同管理制度、销售服务制度、生产管理等一系列基础管理制度，并结合企业实际，适时、适度改革和调整公司营销和生产政策。严格管理，降低经营成本。坚持费用预算管理、费用审批管理和经营成本控制管理，对公司经营过程中各环节实施有效监控，保证了资金的正常运行。坚持节能降耗，减少费用开支，降低经营成本，提高经济效益。加大对应收账款的清收力度，提高了资金周转率。
在长远发展方面，公司将继续秉承“细分市场、最大份额”的竞争理念，在聚焦对比剂领域、巩固现有市场领先地位和核心竞争优势的同时，加强新药研发的力度，力争推出更新、市场价值更高、生命力更强的新产品。公司将在精神类药物、影像诊断造影剂、心血管/代谢类疾病三大疾病领域加大研发力度，逐步建立自己的企业特色。以此三大领域新产品的陆续推出，推动公司的快速、健康、高效的发展。实现品种多元化、高质量和高附加值，做专做强。
五、会计分析
公司主要会计政策、会计估计和会计报表编制方法
（一）遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
（二）财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2015年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
（三）会计期间
本公司会计期间采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
（四）记账本位币
本公司以人民币为记账本位币。
（五）现金等价物的确定标准
现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（六）外币业务
本公司发生外币业务，按交易发生日的即期汇率折算为记账本位币金额。期末，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益；对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，计入当期损益。
（七）应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款等。
1、单项金额重大的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法
本公司单项金额重大的应收款项的确认标准：期末余额达到100万元（含100万元）以上的非纳入合并财务报表范围关联方的客户应收款项为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。单独测试未发生减值的单项金额重大的应收款项，以账龄为信用风险组合，依据账龄分析法计提坏账准备。
2、单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定标准、计提方法
信用风险特征组合的确定依据：单项金额不重大但按类似信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项：指期末单项金额未达到上述100万元标准的，按照逾期状态进行组合后风险较大的应收款项，具体包括账龄在3年以上的非纳入合并财务报表范围关联方的客户应收款项。
按信用风险特征组合后风险较大的应收款项坏账准备的计提方法：以账龄为信用风险组合依据，依据账龄分析法计提坏账准备。
3、以账龄为信用风险组合的应收款项坏账准备的计提方法
对于单项金额不重大的应收款项，与经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项一起按账龄划分为若干组合，根据应收款项组合余额的以下比例计提坏账准备：
4、本公司向金融机构转让不附追索权的应收账款，按交易款项扣除已转销应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
（八）研究开发支出
本公司将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，以及无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出计入当期损益。
（九）分部报告
本公司以内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。
经营分部，是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
本公司报告分部包括：（1）药品生产分部，生产及销售对比剂；（2）药品经销分部，销售抗生素药品。
六、财务分析
（一）偿债能力分析
从偿债能力指标汇总表可以看出，北陆药业的短期偿债能力指标从2015到2015年有大幅度的上升，说明北陆药业的短期偿债能力在2015年上市后得到明显提高，从指标数据大小来看，该公司这三年短期偿债能力非常充分。
对短期偿债能力指标进行具体分析，我们可以看出，公司的现金比率在2015年上升了1819个百分点，出现这样大幅度增加的原因一方面是由于公司2015年成功上市，向社会公众公开发行了普通股（A股）股票1，700万股收到募集资金净额27，189、11万元，使得货币资金大幅度增加，另一方面也受流动负债下降的影响。而速动比率在2015年也上升了1815个百分点，和现金比率的上升幅度相差不多，其上升程度仅有小幅度下降，说明在2015年到期的应收账款和应收票据得到了部分收回。另外，公司的流动比率在2015年上升了1885个百分点，比速动比率上升的幅度大，说明公司2015年存货、其他应收款等有所增加。从长期偿债能力来看，公司的长期偿债指标都比较低，说明公司的长期偿债能力很强。而具体来看，公司的资产负债率2015年下降了13个百分点，说明其财务风险在降低；产权比率在2015年下降了16个百分点，说明企业的长期偿债能力在增强；公司的有形净值债务率在2015年也呈下降趋势，并且该指标比较小，一方面说明债权人资本受保障的程度较高，另一方面也说明企业的长期偿债能力在增强；公司的权益乘数由2015年的1、2下降到2015年的1、0，说明公司在2015年时企业的所有资本都是由所有者投入的，企业没有对外负债。已获利息倍数由正变为负，说明企业由2015年的利息费用支出，变为利息费用收入，企业由债务人变为了债权人。
在2015年，公司的现金比率上升了2259个百分点，主要是因为公司上市后经营状况很好，使得资金充裕，流动负债大幅度减少；而公司的速动比率在2015年也上升了2619个百分点，说明公司速动资产的质量在增加；公司的流动比率上升了2794个百分点，比速动比率上升的幅度大，说明2015年公司的存货、其他应收款等有一定程度增加。再看公司2015年的长期偿债能力指标，其资产负债率较低说明公司的负债占资产总额的比例很小，说明公司的财务风险很小，而其呈下降趋势，则说明公司的偿债能力在增强。产权比率及有形净值债务率的下降都说明企业偿债能力的增强，权益乘数仍然为1说明企业仍旧没有债务资本，而利息保障倍数依然为负但该指标绝对值大幅度减小，说明企业2015年的利息收入大幅度增加，企业处于资金相当充裕的状况。
从北陆药业2015年到2015年的负债规模变动分析表来看，公司的负债全部是短期负债，且负债总额呈大幅度下降的趋势，说明公司的财务风险在大幅度降低。
公司2015年的负债总额比2015年下降了891、49万元，下降幅度为33、62%，负债规模的缩小主要是由于应付账款由2015年的1943、77万元下降到2015年的1422、44万元，下降幅度为26、82%，另一方面短期借款100%的减少，由2015年的500万元，减少到2015年的0万元，其他流动负债也下降了100%。同时应付职工薪酬也大幅降低，由2015年的22、34万元降低到2015年的7、36万元，下降幅度为67、05%，同时公司的其他应付款也下降了26、80%，这些到期款项的支付导致了公司总体负债规模缩小。但公司的预收账款由2015年的2、57万元上升到2015年的8、35万元，上升幅度为224、90%，这说明公司在2015年上市后，产品的销量十分不错。总的来说，公司2015年的财务风险在降低。
2015年年底，公司的负债总额比2015年下降了1011、58万元，下降幅度为57、46%，其最主要的原因仍是应付账款的大幅度降低，由2015年的1422、44万元下降到2015年的213、65万元，下降幅度为84、98%，应付账款降低84、98%，主要是公司对子公司药品经销业务调整，其期末应付账款大幅降低所致，另一方面应付账款的大量支付反映了企业的可用资金越来越充裕。而另一方面，企业的预收账款在2015年提高到了61、61万元，增加幅度为637、84%万元，这种大幅度的增加主要是公司从事了投资性房地产业务，预收房屋租金所致。从表中还可以看出，企业的应付职工薪酬由2015年的7、36万元一下子猛增到了2015年的84、82万元，增长幅度为1052、45%，主要是公司实际支付工资时间的跨期变动所致。
总体看来，公司从2015年到2015年，负债飞速减少，在2015年以后，公司已经不需要再有短期借款之类的来满足资金的需要了。到2015年时，公司所面临的财务风险已经非常小了。公司主要的流动负债都是公司内部的应付职工薪酬之类的科目，公司对外负债十分少，说明此时公司的偿债能力已经非常强，所面临的财务风险也很小。
从资产规模变化来看，公司的总资产呈现出增长的趋势。
2015年年末，货币资金同比增长1，463、51%，主要原因是由于向社会公众公开发行了普通股（A股）股票1，700万股收到募集资金净额27，189、11万元。而应收票据降低33、99%，主要是本公司期末未到期票据减少所致。预付款项降低84、70%，主要是本公司与浙江司太立制药有限公司上期签订的采购合同本期到货已结算。存货增长51、85%，主要是本公司业务量增大，生产储备的原辅材料增加所致。其他流动资产增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。无形资产降低11、38%，主要是部分无形资产摊销到期所致。长期待摊费用降低59、82%，主要是部分长期待摊项目摊销到期所致。递延所得税资产降低15、35%，主要是递延收益转回所致。
2015年年末，应收票据较2015年降低81、36%，主要是报告期末公司未到期银行承兑汇票减少所致；预付款项降低67、89%，主要是公司预付办公购房款当期转入固定资产所致；其他应收款增长65、45%，主要是公司扩大销售网络导致销售人员周转金增长所致；投资性房地产增加2，161、26万元，是公司部分房屋由于出租转为投资性房地产所致；固定资产增长72、07%，主要是公司新增房屋建筑物所致；而2015年年末合并报表中商誉金额为零，主要是由于子公司易佳联网络注销，之前产生的商誉确认为当期投资损失；长期待摊费用增长901、46%，主要是新添置房产装修费用计入长期待摊费用所致。
综上，可以看出从2015年到2015年，公司的资产总额在增加，而负债在减少，资产的流动性很强，从而公司的整体偿债能力也非常强。
从资产与负债及所有者权益的对称性来看，公司资产负债表资产权益结构如下：
从该表中可以看出，北陆药业的流动资产和非流动资产只有少部分来源于流动负债，其余全部来自与所有者权益，这充分说明了企业偿债能力非常强。
从资产负债的对称性来看，由于公司没有长期负债，所以其营运资产对流动负债比率见下表：
从表中可以看出，北陆药业从2015年到2015年的营运资产对流动负债比率都非常高，说明其短期偿债能力非常强，且呈现逐步增强的趋势，而公司没有长期负债，所以再一次说明了公司的财务风险非常小，资产的变现能力极强。
综上，不论是从偿债指标来分析还是从公司的报表层面来看，公司的偿债能力是非常强的，并且在不断增强，资产的流动性变现能力非常强，因而公司的偿债能力非常强，且呈现出增强趋势。
（二）、盈利能力分析
从盈利能力指标汇总表来看，北陆药业的销售盈利能力在2015年到2015年在逐渐提高。其中销售毛利率、营业利润率、销售净利率在逐年上升，表明了企业具有稳定可靠的销售盈利能力。
对销售盈利能力进行具体分析有，该企业2015年的销售毛利率下降了1、42个百分点，营业利润率和销售净利率有小幅度的提升，说明该企业在2015年上市后总体的销售盈利能力处于正常状态。从表中可以得到企业2015年的销售毛利率提高了18、19%，一方面说明了企业2015年在生产管理上有了很大的改善，另一方面企业正处于上市的成长时期，销售毛利率有很大的提升空间。营业利润率在2015年提高了8、73%，表明企业的期间费用得到很好的控制。销售净利率提高了7、36%，说明了企业在扩大销售的同时，还注意改善经营管理，提高了销售盈利水平。
对净资产利润率指标的分析，从表中数据可以看出，该企业2015年到2015年的净资产利润率在逐渐下降，表明股东权益的收益水平在降低，对投资者的吸引力减小。
对总资产利润率指标的分析，从表中指标数据看出，该企业2015年到2015年的总资产利润率在逐渐下降，说明了企业资产的利用效率不高，利用资产创造的利润在减少。
每股收益分析，从表中指标数据的变化来看，2015年企业的每股收益提高了0、08，说明该公司上市后普通股的获利水平在提高。到2015年每股收益下降了0、23，首先这可能是企业想进一步发展，拓展经营业务，其次可能是企业内部诸多管理环节存在一定的问题。
从上表可以看出，从2015年到2015年，公司的营业利润、利润总额和净利润均出现较大幅度的增长趋势，这在一定程度上反映了公司的盈利状况在逐渐好转，但从具体的利润构成质量来看，并没有那么乐观。
公司2015年营业利润主要是由公司的正常稳定的主营业务带来的，非经营活动收益占利润总额的比例很少，说明2015年公司的经营比较正常，利润质量还比较好。
2015年，公司的利润总额较2015年上升了35、23%，其中营业利润上升了24、79%，其余主要来自于非经营活动收益的增加，从表中我们可以看到2015年较2015年有明显变化的是财务费用由正变负，说明企业由2015年的利息支出变为了利息收入，这笔收入构成了营业利润的一小部分。另外就是企业在2015年获得了一笔较大的营业外收入，占据了利润总额的一部分比例，但2015年利润的主要构成部分仍然是公司的主营业务利润，说明公司在上市后，扩大了销售规模，业务有明显好转的趋势。但从成本费用角度来看，公司2015年营业成本的上升幅度比营业利润上涨幅度稍大，说明公司2015年对产品成本的控制水平稍有下降，而由于销售的扩张，公司的销售费用也出现了较大的增长。值得欣慰的是公司在2015年管理费用下降了8、53%，得到了很好的控制。总体看来，从2015年到2015年，公司的盈利能力呈现出增强的趋势，利润质量相对来说也比较高。
2015年公司的利润总额虽然较2015年上升了19、68%，但其营业收入却下降了16、03%，公司2015年的营业收入主要由其主营业务产生的收入和公司的投资性房地产所带来的收入，该项指标的下降说明公司的正常业务盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及营业成本控制水平的大幅度提高使得公司最终的营业利润呈现出增长趋势。在盈利能力下降的情况下，公司的各项期间费用大幅度上升，表明公司对期间费用的控制水平降低。
总体来看，在这三年，公司的主营业务收入不是很稳定，利润的组成结构也有较大的变化，这与公司刚上市不久，进行了相关战略调整有一定的联系。
再对公司主营业务的构成进一步分析：
从表中可以看出，公司的主营业务是药品生产和药品经销，这两部分收入占据了营业收入的大部分，而在这两个主营业务中药品生产的毛利率相当高，是公司利润的主要来源。
从上表可以看出对比剂市是公司的主要产品，对比剂的销售收入占据了大部分的营业收入，另外药品经销也占据了大部分营业收入，但不能提供较高的利润。降糖药营业收入所占的比例虽小，但其贡献的毛利率很高，公司可扩大降糖药市场份额，从而为公司创造更高的利润价值。
（三）、营运能力分析
从资产运营能力指标汇总表来看，该企业的总资产周转率从2015年到2015年在逐年下降，总资产周转率变慢的主要原因是由于营业收入的涨幅没有资产总额的涨幅大，该企业在2015年上市后货币资金、预付账款大幅增加。
从营业周期的指标看出，该企业在2015年的应收账款周转天数在大幅下降，资金的周转速度变快，说明了企业加大了对应收账款的管理力度，降低了应收账款的比重，合理调整了企业的财务结构；企业的存货周转率较上期基本持平，主要原因是公司产品销售量的增加，生产规模随之扩大，生产储备、合理安全库存量逐渐提高，期末库存余额增大，存货增幅与销售业务量的增幅基本相当，存货周转率基本稳定。2015年应收账款率下降0、6次，存货周转率下降了3、75次，说明了企业的产品销售有所下降。
从流动资产周转率指标来看，企业的流动资产周转速度在逐年大幅度减慢，这与企业的资产总额的大幅度增加有关，企业没有充分利用好闲置资金，形成资金的浪费，降低企业的盈利能力。
从表中可以看出，企业2015年的经营活动、投资活动、筹资活动的净现金流量均为负数，表明该企业正处于扩张时期，需要投入大量资金。
2015年企业的主营业务活动良好，主要表现在经营活动现金流量净额为正且2015年较之2015年有了大幅度的上升。投资活动现金净流出量大，这是因为企业在2015年上市后内部投资量有了大幅度的增长，表明了企业的资产结构在上市后有所调整。筹资额增长非常高，筹资活动现金流量净额占现金流量净额的比例最高，说明了企业在2015年9月上市后对外发行普通股导致筹资额的大幅度增长。
企业2015年的经营状况良好，但需要用经营活动现金流量净额满足投资项目的需要及支付现金股利。从三种活动现金流量净额占现金流量净额的比例关系来看，该企业的整体业务活动安排趋向均衡，经营活动现金流量比重较之2015年在大幅度上升；投资活动比重很大，主要是因为企业在固定资产、投资性房地产上的投资大幅度增加；筹资活动现金流量比重在下降，但不影响对经营活动和投资活动的进行，说明了企业自身的资本结构在优化。
（四）、发展能力分析
从企业的发展能力指标来看，公司三年的利润呈增长的趋势，但增长的幅度有所减小，说明公司有较好的盈利能力，但营业收入极不稳定，说明公司处在成长阶段阶段，有很大的发展空间，而营业利润的加速增长，为公司带来了一定程度的稳定收益。日渐熊狗的经济实力，再加上公司的核心竞争力以及独有的产品优势使得笨公司在这个行业有不错的发展潜力。
（五）、同行业对比分析
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。而且最优指标范围是40%-60%，北陆药业资产负债率所占比例低，从2015的16，6%下降到2015年的1、57%可以看出。企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。而太极集团的资产负债率是相当高的，从2015的72、92变化到2015年的75、2%可以看出。企也不能偿债的可能性高，这对债权人来讲，是十分不利的。康美集团的资产负债率是十分适中的，对企业对股东都是比较好的，而且从2015至2015年变化范围都不大。主营业务利润率反映公司的主营业获利水平，只有主营业务突出，即主营业利润率较高的情况下，才能在竞争中占据优势地位。北陆药业从2015年开始营业外利润率都是相当高的从41、25%上升到57、77%，可以看出北陆药业的营业获利水平是相当好的，与太极集团。康美药业同期相比都要高很多。所以可以看出北陆药业的销售能力在不断提高。销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。而北陆药业销售净利率从2015年的14、66%上涨到2015年的24、48%，而且与同期的太极集团和康美药业相比北陆药业的指标都是相对较高的。主营业务利润率增长率从表中可以看出在2015年北陆药业与康美药业是相差不大的，而太极集团始终是很低的，但到了2015年北陆药业也才21、63%上升的比例很小，但康美药业就却上涨到了50、20%说明，在这段期间康美药业的销售量在大幅度增长，而北陆药业却变化不大。净利润增长率2015年北陆药业和太极集团都是负的-5、84%，-63、04%，而康美药业的净利润增长率却达到了101、61%，说明当时的康美药业发展的十分的好。但到了2015年北陆药业和太极集团的净利润率都上升了很多，说明企业在不断的提高自己的营运能力。到了2015年北陆药业仍然呈上升的趋势。而太极集团。康美药业却呈下降的趋势，说明北陆药业在不断的成长，各方面的能力在提高，利润在不断增大，在同行业中虽然综合实力还不是很强，但发展潜力还是比较大。
七、企业的前景分析
通过对北路药业2015年到2015年的财务状况的分析可以了解到，该企业在医药业行业中的发展潜力很大，公司在2015年9月份上市后，企业的整体水平都有了很大的提高。对于企业未来的发展，我们结合企业所处的内外部环境可以对企业的前景进行以下分析。
该企业作为国内首家成功仿制磁共振对比剂生产企业，通过十多年的不懈努力，逐步掌握了
影像诊断技术产品的关键生产工艺，并且通过科研创新，形成有效的监测方法和控制标准，特别在减少金属引入，保证络合效果，提高原料纯度，优化工艺，提高药液稳定性等方面形成了专有的技术特点。通过这种引进、吸收、再创新的方式，公司成功研制多个成熟产品，并推向市场。目前，企业在继续调整和优化对比剂产品结构，保持其在对比剂细分市场的领先地位，力争成为对比剂市场最具竞争力的专业化生产厂商，成为我国领先的对比剂系列产品生产企业。公司的产品及生产工艺均居国内同行业领先水平。
国家政策的大力支持将促进企业的发展。政府为建立一个具有中国特色的医药卫生体制采取了各项有力措施，引入全民医保制度，确保2015年总人口的90%被纳入医保范围中，且2020年覆盖率达到100%；医改方案还提出要在全国范围内建立公共医疗服务网络（疾病预防、孕产、卫生教育等）和基本医疗服务网络（疾病治疗），以解决多年来我国人民“看病难、看病贵”的问题，且将政府工作的重心向疾病预防转移。医疗改革将对医药行业产生深远的影响，必将扩大整个市场的规模，并且推动更规范、更健康的竞争环境的形成。对于行业的参与者而言，除了基本药品以及医疗器械生产企业外，作为诊断用药主体的对比剂生产企业也会因为政府向疾病预防的重点转移而最终受益。近年来，医药行业在产品的审批和质量标准方面都受到了严格的政府管控。虽然这些规定有利于医药行业的长期发展，但也极大地提高了医药企业的营运成本，并且可能迫使一些较小规模及资源有限的企业退出该行业。在过去的几年中，政府出台了一系列药品价格宏观管理的政策，其中包括对药品价格进行的多次调整，这使得医药产品市场整体价格水平下降，在一定程度上影响了企业生产企业的盈利能力。
第1篇：财务分析报告
六盘水市燃气总公司始建于1984年12月，1990年建成供气，注册资金2086万元。历经二十余年的发展，已经成为集煤气工程设计、安装、燃气销售，煤气设施巡检维护、抢险、燃气器具销售及售后服务为一体的国有独资公用企业。截止至2015年12月末，公司下属5家全资子公司，一家参股公司。5家全资子公司分别为六盘水星炬建筑安装工程有限公司、盘县燃气公司、六盘水市热力有限公司、六盘水燃气热力设计院、六盘水城市燃气化学分析有限公司，参股公司为六盘水清洁能源公司（占股份30%）。公司目前已开通煤气用户八万余户，拥有10万立及3万立气柜各一座，日供气能力45万立方米，初步形成煤气管网敷设东起双水，西止德坞，南至凤凰新区，北抵水城矿务局、铁路片区的城市供气格局。截止2015年末，公司合并资产负债表显示公司资产31230万元，负债14982万元，所有者权益总额16247万元，合并利润表显示公司利税总额2364万元，资产负债率为47、97%。
由上表可以看出，公司2015年总资产规模比2015年有较大幅度上升，上升了98，757，624、53元，上升幅度为46、25%，负债上升了92，235，680、83元，上升幅度为160、18%，同时所有者权益增加6，521，943、70元，上升幅度为4、18%，说明公司总资产规模的大幅上升主要是由负债的上升引起的，公司2015年增加了对外借款，减少了自有资金的持有量。
（1）、从投资和资产角度分析：
从分析看公司总资产的增加主要是由流动资产的增加引起的，流动资产增加的比重为157、72%，使总资产增加了31、65%，说明公司资产的流动性增强，盈利能力有所加强，这主要是因为货币资金的大量增加所致，货币资金持有量的上升幅度为85、14%，使总资产增加了11、82%，公司的偿债能力随之有较大增强。其次是预付账款、存货和其它应收款较上年上升较大，累计对总资产影响近19%，这也是影响公司资产增加的另一个重要因素，当然，这三个方面之所以上升较大主要是因为各子公司报表的合并造成的。再有应收账款的增加，对总资产的影响为0、6%，也是因为今年公司合并报表造成，但对总资产影响不大。非流动资产的增加使总资产本期增加14、60%，其中主要是合并报表后在建工程的增加，对总资产的影响为9、30%，说明公司尚有相当部分在建工程没能及时办理完工结算手续转为固定资产，造成在建工程上升较大。另外，投资性房地产公允价值上升在本期影响公司总资产7、89%，这也是公司资产增加的又一重要因素。固定资产本期上升10、16%，影响公司资产上升不是太大，除了上述在建工程尚未转固的因素外，结合合并报表后存货和工程物资的上升来看，说明公司在扩大投资，投入相对较大。
（2）、从筹资和权益角度分析：
负债和所有者权益中，负债增加了92，235，680、83元，上升幅度为160、18%，同时所有者权益仅增加6，521，943、70元，增加幅度仅为4、18%，负债的较大幅度上升和权益资本的微小幅度上升，说明公司的财务风险有所加大，同时资金成本升高，财务杠杆效应下降，因此项目投入的风险防控测算尤为重要。负债的增加当中流动负债和非流动负债均占了一定影响，流动负债的增加主要是应付账款和其它应付款的增加带来的，对总资本的影响为32、70%，说明企业本期短期偿债能力持续减弱，这对公司的偿债能力有一定影响，应予以关注。非流动负债本期增加24，000，000元，对公司总资产影响为11、24%。所有者权益的增加主要是资本公积和未分配利润的增加引起的，对总资本的影响分别为-5、74%和7、78%，其中资本公积之所以有所下降，主要是因为合并报表后的账务调整造成的。综合以上分析可以看出，公司本期资产规模增加主要是举债和投资性房地产公允价值变动引起的，而自有资本的增加则主要是由于未分配利润的增加引起的。
2、资产负债表垂直分析：
（一）、资产结构的分析评价
1、静态分析：
2015年燃气总公司的流动资产占资产总额的35、36%，而2015年的流动资产占20、07%，总资产结构中2015年的流动资产比2015年上升了15、29%，反映了公司的资产流动性水平有较大幅度上升，说明公司资产变现能力加强，特别是货币资金的比重，本期比上期上升3、69%，且非流动资产占总资产的64、64%，比去年下降15、29%，说明公司资产弹性较强，有利于公司灵活调度资金，风险相对去年较小。但公司总体资产结构不太合理，应从增加货币资金的持有量增加流动资产的比重，并且从未分配利润上形成货币资金增加的幅度应当提升，从而更大程度上的降低资产风险。
2、动态分析：
本期公司流动资产比重上升了15、29%，非流动资产比重下降了15、29%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了3、69%，其它应收款比重上升了4、5%，存货比重上升了3、63%，在建工程的比重上升了5、9%外，其他项目变动幅度不是很大，虽然资产整体结构比较稳定，但非流动资产的比重远大于流动资产，故公司应加强货币资金的持有量来改善总体资产结构。
3、从有形资产与无形资产比例角度分析：
公司无形资产占总资产的比重为0、63%，非常低，虽然与上年相比没有变化，但具有强劲发展势头的企业应积极开发无形资产。相比之下，固定资产的比重为36、21%，这是燃气行业的一般特征，应将固定资产和无形资产看得同等重要。
（二）负债结构的具体分析：
（1）负债期限结构的分析评价
根据负债期限结构分析表进行分析，公司本年流动负债大量增加，占总负债的比率较去年增长了5、36%，且比重远高于非流动负债，表明公司在使用负债资金时，以中短期资金为主，流动负债对公司资产流动性要求较高，因此，在本期公司的偿债压力加大，同时财务风险增强的情况下公司应增加流动资产的持有量来解决这一问题。
（2）负债方式结构的分析评价：
根据资产负债表计算可知，今年公司银行借款的比重略有下降，但仍然是公司负债资金的主要来源，随着银行信贷资金的比重上升，会使其风险有所增加，同时也会使公司的负债成本受到影响，相对于债务资本增加来说，公司的自有资本比重有所下降，这是一个值得关注并应加以重视的现象。
（二）股东权益结构的具体分析：
从表中可以看出，在静态方面来看资本公积和未分配利润上升是公司所有者权益的主要来源，从动态方面来看，虽然投入资本（资本公积）有所下降（主要为合并报表账务调整形成下降），但其本身占所有者权益总额的比重较大，且本期未分配利润有所增加，实际可以理解为公司内部形成的权益资金比重相应上升了9、13%，说明公司所有者权益结构的变化是生产经营原因引起的。
（三）基本分析：
公司2015年流动资产比重有15、29%的上升，主要是货币资金的增加，但货币资金来源主要靠举债，且非流动资产的比重远远大于流动资产的比重，公司资产流动性较上年从报表上看虽有上升，但偿债能力下降，资产风险增大，好在资产稳定性较好，近两年比重没有太大变化，这得益于固定资产的小幅增长。从比较来看，资产负债均有增幅，且幅度较大，但是资产负债率较低，达到49、97%，财务风险虽然较大，但仍然可控，同时资金成本较高，主要原因是公司本年度大举对外投资扩张所引起的对外负债。
将流动资产比重变化与流动负债比重变化比较，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企业短期偿债能力略有下降。所有者权益有小幅增长，主要原因是未分配利润的大量增长所致。
而对资产负债表的变动原因进行分析可得出公司属于负债变动型+经营变动型+财务核算变动型，即资产的变动不仅因为负债变动，还有经营的原因及财务核算公允价值原因引起资产发生变动。所以公司应适当扩大经营规模和经营范围使其向经营变动型转化。
综上所述得出公司资产与权益对称结构为平衡结构，流动资产的资金需要用流动负债解决，非流动资产的资金用长期资金解决，应当说公司还是存在潜在的财务风险。
二。利润表分析
1、利润表水平分析：
总体评价：
从表上看公司营业利润本期比上期增加11，536，356、96元，增幅高达102、87%，但剔除非经营性因素也即公允价值变动收益12，809，767、62元，实际经营利润为9，940，716、47元，利润总额为10，445，880、82元，加上项目投资融资利息抵减成本，实际公司本期完成利润总额12，719，333、92元。由此可以看出公司本期在主营业务收入较上年上升的情况下，营业利润较上年相比有所下降，总体上说明公司本年生产经营盈利能力弱于去年。
利润增减变动水平分析：
净利润：2015年公司实现净利润18，435，179、10元，剔除公允价值变动收益12，809，767、62元后，实际为5，625，411、48元，比上一年减少了2，607，117、27元，减幅为31、67%，减幅很大，从水平分析表看，公司净利润减少主要是由于利润总额比上年减少414，015、75元，加上所得税费用比上年增长2，193，101、52元，两者相加导致净利润减少2，607，117、27元。
利润总额：2015年的利润总额为23，638，886、80元，剔除公允价值变动收益12，809，767、62元后，实际为10，829，119、18元，比上年减少414，015、75元，减幅为3、7%，这主要是由于营业利润减少1，273，410、66元，加上今年得到了1，000，000、00元的营业外收入，抵减后才有小幅的下降，说明公司利润总额主要还是来自于经营利润，但也有额外的偶发利润。
营业利润：营业利润本期比上期减少1，273，410、66元，主要是营业成本和期间费用的大量增加，前两者增幅各为22、48%和近49%，当然，财务费用的增加作了成本费用扣除，所以这里特别需要指出的是销售费用和管理费用，它们分别较上年增涨了10、76%和66、61%。由于主营业务成本、销售费用、管理费用的大幅上升，直接导致营业利润的减少、公司效益的相对下降，应从扩大煤气销售和安装实现、控制成本管理等方面增加利润，下面会作具体分析。
2、利润表垂直分析：
总体评价：
从利润垂直分析表中可以看出2015年度公司各项财务成果的构成情况，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重均看似较去年上升不少，但只要剔除非经营性因素，也就是公允价值变动收益，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重较上年分别下降如下：
由上表可以看出，公司本年营业利润、利润总额、净利润占营业收入的比重较上年分别下降了4、58%、3、70%、5、11%，即便是允许扣除财务费用2，778，617、45元，上述三项指标比重较上年仍然分别下降了1、69%、0、8%、2、21%，这足以说明公司本年盈利能力比上一年度有所下降，特别是生产经营这一块，公司应从加强成本管理，降低成本费用比例着手提高其盈利能力。
具体分析：各子公司生产经营状况
由上表列示可以看出：【中兴公司财务分析2015】
除星炬公司以外，公司各子公司都处于亏损状态，今年整个公司利润实现主要依靠安装收入来实现。
化验公司主要是为公司检验从水钢购进煤气气质的相关指标，没有对外营业，其收入主要依靠与公司签订化验合同才能产生，目前已正式开展工作。从总公司的角度来说，其产生收入公司必定要产生费用，因此其尚未与公司签订化验合同，没有收入产生，只有一些化验药品的采购费用和日常工资等费用，全年累计亏损107，085、99元。
盘县燃气公司于今年5月底才正式成立，注册资本1000万元，为总公司全资子公司。目前正在进行燃气主管的敷设，于今年7月15日前进行税务申报，只产生了一些开办及筹建费用，一直没有安装收入，今年累计亏损743，314、09元。
热力公司于今年12份成立，注册资本3400万元，年末审计将其合并报表，目前只有从总公司转入的前期费用及在建工程项目，没有营业收入及营业成本，因此该公司没有形成利润。
设计院全年营业利润为65731、13元，但最后归属母公司的净利润为-14，406、80元，主要是因为第二季度申报所得税时，该公司当期利润较大，造成预缴所得税费用较高，以至于年末形成亏损。但预交的所得税在年末汇算时会抵减下年度所得税费用，因此，本期设计院实为盈利49，298、38元。
从上表来看，公司利润的形成主要得益于煤气费收入和安装费收入这两大公司主营业务，下面主要分析公司两大业务板块对公司利润形成的具体情况。
三项费用比较
三、现金流量表分析：
流动比率：一般流动比率应为2以上，且燃气公司为工业企业，流动比率应比一般商业企业高，公司近两年该指标均小于2，且今年比去年下降8、47%，表明公司的偿付能力下降，面临的短期流动性风险加大，债权人的安全程度下降。但近两年公司的流动资产均大于流动负债，公司短期偿债能力应当说一般。
速动比率：速动比率今年也小于1，且今年比去年下降17、42%，公司应关注偿债能力这一块，进一步结合应收账款收账期进行分析，本期该指标比去年上升，表明应收账款的收回加快，这对速冻比率是有利影响，但综合来看公司可以变现用来偿付流动负债的资产占的比重还是不够，年初能偿还流动负债的74%，而到了年末则仅能偿还流动负债的61%。
现金比率：现金比率本期比上期下降了33、67%，这种变化表明公司的直接支付能力有大幅下降。2015年现金比率为79%，今年现金比率则下降到了52%，结合公司流动资产结构中，速动资产、现金类资产比例相对不大，若按此指标来评价公司的短期偿债能力，则公司的短期偿债能力亟待加强。
资产负债率：资产负债率今年比去年上升77、91%，为48%。表明债务负担加重，但这一比率较上年均相对较高，无论是公司本身，还是投资者或债权人，虽然可以接受，但长期偿债能力风险较大。
（三）发展能力分析
1、根据表我们可以首先分析主营业务收入增长率。公司2015年，2015年两年的主营业务收入增长率分别为22、11%，-17、79%，主营业务收入增长率呈上升趋势，说明主营业务能力不断增强。
其次，我们分析公司的主营业务利润增长率和净利润增长率。同样根据2015年和2015年两年的主营业务利润增长率和净利润增长率分别为-11、36%，-36、81%和-31、67%、-30、52%两年呈下降趋势，说明公司的净利润一直在下降，经营盈利能力减弱。
通过主营业务利润增长率和净利润增长率分析，我们认为公司有可观的主营业务收入增长能力，但主营业务利润增长率和净利润增长率一直为负，所以综合说明公司的增长能力在减弱。
2、整体发展能力分析：
比较各种类型的增长率之间的关系：
首先看收入增长率和主营业务利润率，公司的收入增长率近几年均高于主营业务利润率，说明从近期看公司的销售增长与利润增长不匹配，也可以说明公司近年来的生产经营成本过高，毛利水平低，同时期间费用过大，因此效益不太好。
其次比较所有者权益增长率与净利润增长率。公司近年的净利润增长率均为负，且远远低于当年的所有者权益增长率，这一方面说明公司这两年的所有者权益增长并非全部来自于生产经营活动创造的净利润，属于不好的现象。而另一方面，所有者权益增长率与净利润增长率之间出现较大的差异，进一步分析出现较大差异的原因主要是2015年清产核资调整账务和2015年后投资性房地产公允价值变动等非经营性因素造成的变动。
再者比较净利润增长率与营业利润增长率。可以发现，公司2015年至2015年的净利润增长率与营业利润增长率相差不多，均为负且持续增长，这一方面说明净利润的增长主要依赖于营业利润的增长，没有过多的非正常损益项目，另一方面说明公司在增加净利润方面还有待加强，尤其是今年公司的核算方式将所有安装业务交由星炬公司办理，造成星炬公司所得税支出大幅增加，同时公司煤气经营又大面积亏损，这样营业利润下降较慢但净利润下降较快，因此公司应当调整核算方式以期改变这种现状。
最后比较营业利润增长率和收入增长率。可观察出，公司近两年的营业利润增长率均远低于收入增长率，反映该公司营业成本、营业税金、期间费用等成本费用项目上升超过了营业收入的增长，这说明公司的营业利润增长存在一定问题。
纵观整体发展能力，虽然所有者权益增长率和收入增长率稳定增长，但主营业务利润增长率、净利润增长率均为负增长，说明公司的整体发展能力还有待加强，应在扩大销售收入和缩减成本费用这一块加强管理。
五、问题综述及明年应采取的措施
综合上述财务分析，我们认为目前公司应在以下几个方面加强核算和管理：
1、公司正处于大规模扩张期，资金需求量大，大量融资造成财务费用激增，前期公司流动资金贷款和借款财务费用无法剔除，但今后项目融资如何合理进行财务费用资本化是关键。因此明年集中供热项目、盘县公司项目以及中心城区燃气管网改扩建项目等的融资或借款，按照企业会计准则的要求，必须将财务费用资本化，以期真实地核算财务成果。
2、公司资产规模的增加主要靠举债及公允价值变动的增加是值得关注的问题。明年要加强煤气收费管理，杜绝漏收、少收、拖收气费等现象，努力将煤气输差控制在合理的水平，应当至少针对公建用户采取滞纳金方式，主要目的不是仅仅为收取一点点滞纳金，而是控制恶意欠费，增加资金回笼率；同时针对安装业务要积极开拓市场，能安装的绝不拖着不办，加大催收安装欠款力度，尤其盘县公司等新组建的公司要大力发展业务，积极创收，扭亏增盈，使公司的主营业务收入迈上新的台阶，通过增加自有资金的持有量来改变公司资产规模和资产结构，降低财务风险。
3、今年安装业务毛利虚增，实际是安装成本不真实。明年应当加强安装业务预、决算工作，工程开工前要有预算，完工后及时进行决算，不能象以往一样，工程成本与工程收入不匹配，人工成本总是滞后，虚增毛利，不能正确核算财务成果。因此今后安装收入的结转必须有相应的安装合同、决算资料等。
4、通过分析，我们知道今年公司的主营业务收入较上年有较大幅度上升，但毛利率偏低，因为主营业务成本上升同样较快，煤气销售成本相对固定（付水钢0、6元每立方），但其毛利偏低，主要是煤气输差造成的，另外明年降低安装成本主要依靠工程预算制度，安装业务不能不计成本，安装一定要有较强的预算程序，同时严格按工程项目核算财务成果。
5、今年公司一方面收入增加了，但利润率却大幅下降，除了上述毛利有所下降外，更主要的原因在于期间费用增幅较大，尤其是管理费用和营业费用（财务费用的增加作了扣除），这两项费用较上年上升了40%。因此如何控制期间费用的增加是增加利润率的重要方面，我们认为必须要真正实行全面预算管理，尤其在可控费用方面：
1）办公费的支出预算必须严格执行，这当中主要是办公用品，各部门办公用品不能随意采购，须交办公室统一采购，财务科结账。并且各部门报办公用品计划须由预算管理部门严格审核，部门使用的办公用品必须有台帐登记，包括使用人、用量、用途等必要信息，以备全面预算考核检查，如在使用过程需要有超出预算的情况，需作特别说明经有关领导批准才能领用。
2）招待费的支出必须严格按照公司制定的接待标准和审批程序进行，并且必须一餐一票，及时报销，要注明接待人数，由办公室统一办理，财务科结账。
3）汽车修理费必须一月一结，在费用审核上，办公室必须严格把关，要多选几家比较费用，各部门报的车辆费用预算必须严格审核。、
4）维修、小工费要严格控制，事先必须要有审批程序，要有情况说明，包括办什么事、多少人、具体内容，同时一票一结。
5）所有费用的开支，必须是业务科室经办，财务科结账，就象会计、出纳不能由一人兼做一样，经办人不能既谈合同、办事又兼结算付款，这是会计制度不允许的。
6、分析得出结论，公司净利润率下降更大，其主要原因是公司将安装业务交由星炬公司办理，自行收款购料安装，由于星炬公司固定费用（如折旧、工资等）很低，期间费用几乎可以不计，造成利润过大，相应所得税费用过高，星炬公司又是独立核算，因此合并报表后净利润反而更低，所以我们认为一是只有将安装业务交回公司收取安装费，按合理的价格发包星炬公司施工，这样保证星炬公司有合理的利润采购安装材料和费用开支，同时将更大的利润留在总公司，这样所得税费用会大幅降低，净利润将会有较大上升。另一办法是实行集团化管控，实行集团化纳税，但此办法办理审批程序相对繁杂，短期内办理困难，因此第一个办法较为可行，当然这个转变需征得国资委和税务机关同意。
7、鉴于公司目前新成立子公司较多，并且都处于大规模建设期，融资规模大，资金结算频繁且金额巨大，各子公司财务人员均为去年新招聘人员，工作经验少，业务水平有限，为保证资金安全、支付合法、合规，公司财务必须成立资金结算中心，由结算中心统一审核合同等相关原始单据，按审批权限签批意见后各子公司才能据此支付所有款项。
8、公司于2015年末在商业银行贷款2000万元，根据贷款合同约定今年6月25日前偿还本金250万元，今年12月25日前偿还本金250万元，此笔贷款今年需还款500万元；另外2015年向圣地亚哥大酒店借款3000万元，于今年8月以前需偿还本金300万元，所以今年公司有800万元的还款任务，资金的筹措应提早安排。
六、明年财务指标预测
根据2015年的财务分析，结合公司目前的管理水平及实际工作情况，我们预计公司要实现1000万元盈利的安装业务收入临界点应当为4000万元，如果按平均安装收入3300元计算，应当为12000户，同时毛利率应当控制在55%以上，也就是说安装成本只能在1800万元以下，这样可以形成2200万元毛利；煤气收费收入临界点应当为6500万方，按平均单价（去年为1、12）计算收入应当为7280万元，如果考虑20%的输差，这个收费水平应付煤气成本约为7800万方，大致为4680万元，毛利为2600万元，公司2015年期间费用约为3604万元，预计今年会增加10%，大概360万元，因此主营业务利润只能是836万元，门面租金明年预计收入300万元，成本大约43万，这里可盈利约257，大约全年营利1093万元，考虑资产减值损失利润也就900余万元。这里还不包括其它子公司的亏损，各子公司今年必须要扭亏为盈，那么公司的利润则可以达到1000万元。
财务综合总结报告
经营状况一般，增长空间
广阔
近年来，六盘水市燃气总公司业务盈利水平保持相对稳定，业务范围不断拓展，项目建设真抓实干，但煤气收费业务受气源制约、安装收费业务又受国家宏观调控房地产市场等因素影响波动较大。2015年，公司完成销售煤气5062万方，同比增长11、18%，受煤气气源不足及煤气成本大幅上调影响外，期间费用尤其是人工成本增长较快，造成公司经营压力加大，为拓展公司的生存发展空间，只能积极融资进行项目建设，因此财务费用增长幅度较大，报告期内，导致收费成本持续上升，对此，公司大力加强了安全生产和煤气销售及收费管理工作，剔除这些因素，努力维持了煤气销售保本微利。随着国家《节能环保产业发展规划》等规划的陆续出台，节能环保已列入国家战略性新兴产业，同时热电联产作为国家大力提倡的项目，为公司环保产业的持续发展带来巨大机遇。报告期内，公司全资子公司六盘水热力有限公司和参股公司——六盘水清洁能源公司在基本完成注册成立及前期投入的同时，将会有稳步上升的业绩。我公司投资10万元成立的全资子公司——城市燃气化学分析有限公司通过化验手段为公司节约煤气成本近300万元。公司的全资子公司——热力设计院在报告期内也实现营业收入137万元，实现利税6万余元，如果进一步走入市场，相信热力设计院的经营状况还会更理想。公司的全资子公司——六盘水星炬建筑安装工程有限公司，在报告期内，对公司的利润形成贡献了绝对的力量，作为六盘水市建筑安装市场上不可多得的二级建筑施工单位，该公司的前景非常广阔，势必会给公司的进一步发展贡献更大的力量。通过对2015年六盘水市燃气总公司财务经营状况分析我们认为公司经营状况一般，甚至较往年有下降的趋势，但应当看到公司经营环境压力不断加大，煤气成本将会呈现上升趋势，国家政策对房地产的制约、随着供气管线的不断增加而大幅增加的维护费用、公司面临的严峻市场竞争环境这些都造成公司前所未有的经营压力，但公司党政领导带领全体职工开拓进取、真抓实干，积极进行项目建设，极大地拓展了公司的生存发展空间，培育了新的经济增长点，尤其是参股的清洁能源公司和成立的全资子公司六盘水市热力有限公司，从国家的宏观政策及两个公司的发展势头来看，今后势必成为燃气总公司经济增长中的亮点！种种迹象表明，六盘水市燃气总公司的发展空间是很广阔的，值得债权人投资。
七、项目建设进展情况
1、集中供热项目
集中供热项目自2015年10月20日开工以来，克服了房屋搬迁、农民堵工等重重困难，在市领导和各部门的关心、支持下，工程建设在有序推进。截止12月25日，管道和过渡热源厂的设计、勘察、监理、主要设备公开招标工作已完成；过渡热源厂地勘单位已完成钻孔173个，完成勘察工作，12月20日已出具正式勘察报告；主体厂房场平基本到达1902标高处，完成土石方开挖大约90000方，完成土石方总量的约70%；土建单位已开挖人工挖孔桩108个，为人工挖孔桩总量的85%，其中有76个已见岩石，正在进行孔桩护壁加固加高和孔桩下挖清理工作；预计在2015年1月5日完成主厂房（锅炉房）基础施工，基本满足锅炉进场安装进度要求。
凤凰山片区管网工程施工破道施工手续办理完毕，管道敷设已完成2、9KM，完成室内供暖面积安装8万余平方米。
目前完成工程进度投资7000万元。
2、盘县燃气公司项目
盘县燃气公司自成立以来，积极工作，已启动的项目前期工作情况如下：
中心城区管网铺设情况和计划
1）、目前已完成情况
已完成胜境大道、东湖大桥和江源路的中压燃气管网的铺设，银杏大道的铺设工作我们将与道路改造工程同步进行。江源路（东湖大桥至浅水湾小区路段）1300m，江源路（团结路至淤泥河红米饭酒楼路段）900m，胜境大道（检察院至亦资孔路段）300米三条管道施工完成。
2）、计划
于2015年2月18日——3月15日完成竹海路（胜境大道至凤鸣路段）180m，团结路（胜境大道至江源路段）240m；完成胜境大道两侧主要支干管网及餐饮、酒店、居民小区、办公楼等主要用户管网铺设；完成天然气接收站至“浅水湾”示范小区管网铺设；
于2015年3月——4月完成团结路、杜鹃路、丹霞北路、凤鸣北路四条路线铺设。
于2015年5月——6月完成兴华路、军民路、丹霞中路、凤鸣中路、竹海路五条路线铺设。
于2015年7月——8月完成金秋路、凤鸣南路、川平路、育才路四条路线铺设。同时《盘县中心城区管道燃气特许经营权协议》于2015年1月15日签订，盘县的天然气项目在省发改委核准工作正在报送中，与中石油签订中缅天然气用气合同也正在办理中。
天然气接收站我公司已委托贵州燃气热力设计院设计，预计本月底出设计总图，土地已进入征地赔偿阶段。下一步将进行天然气接收站土石方工程的招投标工作，预计三月初开工建设。
3、清洁能源公司项目合作情况
我公司于2015年出资900万元（股权30%）参股六盘水清洁能源公司，为推动项目尽早实施，六盘水清洁能源有限公司自6月10日起，就将采集到的数据送交贵州盘江煤层气开发利用有限责任公司技术开发部，并由技术开发部与贵阳煤矿设计院联系，开始了可研报告的编制，8月2日可研初稿完成，经清洁能源公司审阅，已进行修改，但考虑到下步项目手续的办理，经清洁能源公司领导及全体员工研究后，又于10月31日将可研报告拆解，报技术开发部，进行可研报告的重新编制，待可研报告做完后到各县区完成项目备案，为下步的工作打好基础。
1）、现已确定了需做可研煤矿名单：六枝：青菜塘煤矿、兴旺煤矿、六龙煤矿。盘县：松林煤矿、小河边煤矿。
2）、即将开工项目情况
盘县：松林煤矿、小河边煤矿已与盘江煤层气公司项目部到实地进行了现场踏勘，并为建站选好址，项目的招标工作正在进行中。
3）、已开工项目建设情况
a、兴旺煤矿：电站用地已踏勘征用，土地征用款已如数发放，现场已处于施工建设中，进场道路正在修葺，电站机组及配套设施已运至六枝特区郎岱客运站，待现场施工达到安装条件再中转至现场安装，其各项手续正在积极办理。
b、青菜塘煤矿：电站用地已踏勘征用，土地征用款正如数发放。但因道路条件及工农关系协调问题，施工队还未进场施工，待近期款项发放完毕后施工队可进场施工，电站机组及配套设施已运抵青菜塘煤矿存放，其各项手续正处于积极办理当中。
八、重大事项报告情况
1、我公司于2015年3月出资900万元参股六盘水清洁能源公司，所占股份比例为30%
2、我公司于2015年6月5日出资1000万元注册成立了全资子公司——盘县燃气公司。
3、按照市人民政府专题会议纪要（市府专议[2015]43号）精神，公司作为担保方与圣地亚哥国际大酒店有限公司合作向市商业银行融资6000万元，同时公司向圣地亚哥国际大酒店有限公司借款3000万元进行项目建设投资。
4、我公司提供部分房产作为抵押，以公司全资子公司——六盘水星炬建筑安装工程公司作为贷款主体，向市农业银行贷款2400万元进行公司项目建设投资。
5、我公司于2015年11月出资3400万元成立六盘水市热力有限公司。
6、我公司于2015年11月以公司煤气收费权作质押，以燃气综合楼部分资产作抵押，计划在贵州银行六盘水分行融资2亿元作为热力公司项目建设投资。
以上事项按照国资委重大事项报告制度的要求，已专门向国资委作了报告。
第2篇：财务分析报告范文一、基本情况1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93、43%；万元，占5、
《财务分析报告范文》正文开始》
一、基本情况
1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93、43%；万元，占5、75%；万元，占0、82%。
2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：
3、公司的组织结构（1）、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图：
4、财务部职能及各岗位职责
（1）、财务部职能（略）
（2）、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。
（3）、财务部各岗位职责（略）
二、主要会计政策、税收政策
1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0、5%计提；存货按永续盘存制；长期投资按权益法核算；固定资产折旧按平均年限法计提；借款费用按权责发生制确认；收入费用按权责发生制确认；成本结转采用先进先出法。
2、主要税收政策
（1）、主要税种、税率主要税种、税率：增zhí shuì17%、企业所得税、房产税1、2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增zhí shuì的X%。
（2）、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。
三、财务管理制度与内部控制制度
（一）财务管理制度（略）
（二）内部控制制度
1、内部会计控制规范——货币资金
2、内部会计控制规范——采购与付款
3、物资管理制度
4、产成品管理制度
5、关于加强财务成本管理的若干规定
四、资产负债表分析
1、资产项目分析
（1）、“银行存款”分析银行存款期末XX7万元，其中保证金X万元，基本账户开户行：；账号：
（2）、“应收账款”分析应收账款余额：年初X万元，期末X万元，余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。
（3）、“其他应收款”分析其他应收款余额：年初X万元，期末X万元。余额构成：一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。
（4）、“预付账款”（无）
（5）、“存货”分析期末构成：原材料X万元、低值易耗品X万元、在制品X万元、库存商品X万元，年初构成：原材料万元、低值易耗品X万元、在制品X万元、库存商品X万元。原材料增加X万元，低值易耗品减少X万元，在制品增加X万元，库存商品减少X万元。
（6）、“长期债权投资”（无）
（7）、“长期股权投资”分析对XXXX有限公司投资，账面余额X万元。
财务分析报告范文
20××年度，我局所属企业在改革开放力度加大，全市经济持续稳步发展的形势下，坚持以提高效益为中心，以搞活经济强化管理为重点，深化企业内部改革，深入挖潜，调整经营结构，扩大经营规模，进一步完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。销售收入实现×××万元，比去年增加30％以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益.
（一）主要经济指标完成情况
本年度商品销售收入为×××万元，比上年增加×××万元.其中，商品流通企业销售实现×××万元，比上年增加5．5％，商办工业产品销售×××万元，比上年减少10％，其它企业营业收入实现×××万元，比上年增加43％.全年毛利率达到14．82％，比上年提高0．52％.费用水平本年实际为7．7％，比上年升高0．63％.全年实现利润×××万元，比上年增长4．68％.其中，商业企业利润×××万元，比上年增长12．5％，商办工业利润×××万元，比上年下降28．87％.销售利润率本年为4．83％，比上年下降0．05％.其中，商业企业为4．81％，上升0．3％.全部流动资金周转天数为128天，比上年的110天慢了18天.其中，商业企业周转天数为60天，比上年的53天慢了7天.
（二）主要财务情况分析
1、销售收入情况
通过强化竞争意识，调整经营结构，增设经营网点，扩大销售范围，促进了销售收入的提高.如南一百货商店销售收入比去年增加296、4万元；古都五交公司比上年增加396．2万元.
2、费用水平情况
全局商业的流通费用总额比上年增加144．8万元，费用水平上升0．82％其其中：①运杂费增加13．1万元；②保管费增加4．5万元；③工资总额3．1万元；④福利费增加6．7万元；⑤房屋租赁费增加50．2万元；③低值易耗品摊销增加5．2万元.
从变化因素看，主要是由于政策因素影响：①调整了“三资”、“一金”比例，使费用绝对值增加了12．8万元；②调整了房屋租赁价格，使费用增加了50．2万元；③企业普调工资，使费用相对增加80．9万元.扣除这三种因素影响，本期费用绝对额为905．6万元，比上年相对减少10．2万元.费用水平为6．7％，比上年下降0．4％.
3、资金运用情况
年末，全部资金占用额为×××万元，比上年增加28．7％.其中：商业资金占用额×××万元，占全部流动资金的55％，比上年下降6．87％.结算资金占用额为×××万元，占31．8％，比上年上升了8．65％.其中：应收货款和其他应收款比上年增加548．1万元.从资金占用情况分析，各项资金占用比例严重不合理，应继续加强“三角债”的清理工作.
4、利润情况
企业利润比上年增加×××万元，主要因素是：
（1）增加因素：①由于销售收入比上年增加804．3万元，利润增加了41．8万元；②由于毛利率比上年增加0．52％，使利润增加80万元；③由于其他各项收入比同期多收43万元，使利润增加42．7万元；④由于支出额比上年少支出6．1万元，使利润增加6．1万元.
（2）减少因素：①由于费用水平比上年提高0．82％，使利润减少105．6万元；②由于税率比上年上浮0．04％，使利润少实现5万元；③由于财产损失比上年多16．8万元，使利润减少16．8万元.以上两种因素相抵，本年度利润额多实现×××万元.
（三）存在的问题和建议
1、资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调.特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响.因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收.也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性.同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生.
2、经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加.全局企业未弥补亏损额高达×××万元，比同期大幅度上升.建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作.
3、各企业程度不同地存在潜亏行为.全局待摊费用高达×××万元，待处理流动资金损失为×××万元.建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果.
第3篇：财务分析报告一、行业分析：中国家电业早已进入一个品牌制胜的时代.在中国家电业遭遇群体市场寒流的今天，仍发现有一个“家族”正在崛起，它以时尚、个性、高雅、方便、实用等为特点深深赢得了千万家庭的青睐，在赢得市场的同时，也扯起了利润与成长的细分行业大旗——它就是小家电.从无到有、从小到大、从弱到强，时至今日，中国小家电业迈入了茁壮成长期，成为名副其实的“大市场”.与传统家电产品不同，小家电在中国的销售仍然处于发展阶段，随着消费者需求增加，小家电产品的种类和数量都在提升，小家电平均利润率高，为企业带来的收益也高.未来小家电在中国的利润率和增长率均将提升至30%左右.
二、公司基本经营情况分析：公司各业务单元继续深入贯彻价值经营策略，强调进攻的意识、开放的心态、变革与创新意识，加快推进营销组织变革，着力提升研发能力，坚持产品创新，严格质量控制，打造差异化精品，实现了彩电、手机、白电等主营业务的快速发展.公司白电业务把握市场趋势，以节能为主线，以时尚外观、差异化保鲜技术和高性价比打造精品阵容，同时积极拓展康佳白电的销售渠道，提高渠道覆盖率，实现白电业务的稳步发展.为了争夺平板电视的市场份额，内、外资彩电品牌大都采取降价等措施，平板电视的价格竞争异常激烈，导致平板电视的毛利率较2015年同期有较大幅度下降.
第二部分
（一）
首先，从资产负债表的水平分析来看，该公司总资产本期增加2，898，812，436.62元，增长幅度为21.36%，说明深康佳公司本年资产规模有较大幅度的增长.
（1）流动资产本期增加2，526，405，739.60元，增长率的幅度为21.69%，
2015年和2015年的分析数据来看：1、应交税费账户减少幅度最大为，原因可能是企业销售给客户的货没有以前年度多了，说明企业的效益有下滑的趋势.
2、外币报表折算差额账户减少幅度为-197.3%，这个账户减少的原因也有可能是该公司在对外出售环节出现了问题，再加上，近年来我国人民币对外币相对升值幅度提升较高.总资产本期增加
3、应付股利账户减少幅度为-88.68%，该企业付给股东的利润少了，可能是经营规模的缩小，效益下滑.
4、其他应收款账户的减少额减少了75.92%，长期待摊费用减少了20.71%，应收账款账户减少了1.8%，公司销售方向有可能有所改变，自2015年起，公司主要投资在电视机行业上，收入来源有所改变.
5、从资产负债表的垂直分析的数据来看，2015、2015、2015年，我公司的流动资产都在总资产中占据相当大的比重（），其中，2015年占84.9%，2015年占85.8%，2015年占86.1%，账户中都是流动资产，有可能是因为公司经营不是太稳定.
6、2015年短期借款占12.8%，2015年是20.4%，2015年是35.9%，三年来每年的短期借款都是逐年增加的，公司的流动资金本身不足，经营效果不是太明显，只能靠借款来维持公司的日常的持续经营，从这张表来看，公司有必要改善自身的经营模式，扩大资金的来源.
二、利润表分析
利润表分析内容：1、从上述分析表格来看，营业收入账户，2015-2015年占8.6%，2015-2015年则占据了29.1%，销售收入有明显的增加，公司致力于电视机一项，在此行业中努力创造出品牌的个性，所以，销售方面明显改善.
2、投资收益账户来看的话，2015-2015年占-186.8%，2015-2015年则占到了291.7%，公司决策方面更加明智，选择了好的投资方式为公司带来了翻了几倍的收益，也说明了决策层更敢于投资，敢于为公司创造更多的利益，这是我们应该为公司做的.
3、公允价值变动净收益账户，2015-2015年占-229.4%，2015-2015年则占据了-524.8%，我觉得之所以该项收益一直在减少，可能是因为公司所选择的成本计量模式与本公司的实际情况不相符合，相关的会计政策有可能也要做出与公司实际情况相一致的改变才能为公司创造更多的利益.
4、营业外收入账户中，2015-2015年占-2%，2015-2015年占367.1%，公司经营范围可能叫2015、2015年有所扩大，利益创造的更多.
5、从利润的结构百分比来看，少数股东的权益在2015、2015年分别占-0.0025%和-127.8%，股东的权益没有得到保障，利润中应付股利不是太多，导致股东没有都获得相应的权益收入.
6、我们可以看到，在2015年，公司经营收益方面的是比较成功的，说明该公司已经看到了自身发展中存在的问题，做出了相应的政策方面的改变，平时更应该对公司各种数据加以研究才能更好的管理公司的经营.
三、现金流量表分析
现金流量表内容分析：1、经营活动产生的现金净流量，2015-2015年减少了247.2%，收到其他与投资活动相关的现金净流量，2015-1009年减少了65.6%，筹资活动产生的现金流量2015-2015年减少了1641.5%，期初现金及现金等价物余额2015-2015年减少了11.25%，期末现金及现金等价物余额2015-2015年减少了24.1%，2015-2015年净利润减少了31.3%.
2、2015年经营活动现金流入流出的比率都比较大，分别2015年占71.2%，2015年占77.7%，都是流动的现金资产，公司拥有的固定资产并不是太多，经营模式不稳固，受不住较大的金融危机.
3、由于该公司在2015、2015年的现金及现金等价物均为负数，导致与之相关的各项数据均是减少的，其发展都不是靠自身的销售以及经营，更多的还是依赖与筹资来发展，从上表我们不难看出，无论是筹资的流入流出都占很大的比率.发展模式应该好好研究研究.
第三部分
四、计算反映企业盈利能力的指标.
（一）企业盈利能力的指标可以分为三大类：资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力.而反映三者盈利能力的指标分别为：净资产收益率、总资产报酬率和收入利润率.净资产收益率=净利润/平均净资产.海尔公司2015年的净资产收益率=净利润/平均净资产=709，888，889.86/5735051884=12.38%.（2）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产=742，468，973.53/6048777802=12.27%（3）销售息税前利润率=（利润总额+利息支出）/营业收入=742，468，973.53/3，009，847，325.84=24.67%
（二）总资产报酬率的因素分析
六、短期和长期偿债能力指标的计算
（一）短期偿债能力指标计算
1、2015年末营运资本=流动资产-流动负债=2，526，758，294.86-431，517，523.99=2，095，240，770.87元
2、2015年初营运资本=流动资产-流动负债=1，751，253，821.20-194，578，254.96=1，556，675，566.24元
可以看出，年末的营运资本比年初的营运资本有所提高.因此公司的可偿债资金的数量变得多了.
3、2015年末的流动比率=流动资产/流动负债*100%=2，526，758，294.86/431，517，523.99*100%=585.5517226%
4.2015年初的流动比率=流动资产/流动负债*100%=1，751，253，821.20/194，578，254.96*100%=900.0254533%流动比率和年初相比有所下降，证明公司的偿债能力有所下降，但是还是保持着较大的流动性.5.2015年末的速动比率=速动资产/流动负债=2，491，682，955.14/431，517，523.99=5.774233528；6.2015年初的速动比率=速动资产/流动负债=1，707，313，918.08/194，578，254.96=8.774433291从上可以看出海尔公司的速动比率与年初相比略有下降，但是还还是保持着较大的流动性.
（二）长期偿债指标的计算
企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、股东权益比率、产权比率、销售利息比率、利息保证倍数等资产负债率=负债总额/总资产
2015年末海尔公司的资产负债率=负债总额/总资产=432，460，957.76/6，432，544，958.74=0.067230149；2015年初海尔公司的资产负债率=负债总额/总资产=194，990，879.31/5，665，010，645.38=0.034420214；从上可以看出海尔公司的资产负债率与年初相比有略有上升，将近上升了3.3%，表明企业债务负担有所增加.但是由于比值不太高，对财务风险的影响还算不太大.
（1）股东权益比率=股东权益/总资产=1-资产负债率
2015年末海尔公司的股东权益比率=1-资产负债率=1-0.067230149=0.932769851
2015年初海尔公司的股东权益比率=1-资产负债率=1-0.034420214=0.965579786
从上可以看出海尔公司的股东权益比率变化不大，与年初相比略有下降，由于其比重较高，故长期偿债风险还不算太大的.
（2）产权比率=负债总额/股东权益
2015年末海尔公司的产权比率=负债总额/股东权益=432，460，957.76/6，000，084，000.98=0.072075817
2015年初海尔公司的产权比率=负债总额/股东权益=194，990，879.31/5，470，019，766.07=0.035647198
从上可以看出海尔公司的产权比率变化不大，与年初相比略有上升的，说明企业长期偿债能力还算可以的.
（3）销售利息比率=利息费用/营业收入
财务费用本期发生额较上期发生额减少107.68%，主要系本年利息收入较上年增加，以及报告期内汇率相对稳定导致外销业务产生的汇兑损失较上期减少所致.由于财务费用出现了负值即有现金的流入，故企业盈利能力对长期负债能力的影响较为乐观.
综述从短期偿债能力方面看，公司的营运资金、流动比率、速动比率等指标都较年初的变化不低，且都保持较高的比重，故公司的短期偿债能力还是比较好的；从长期偿债能力方面看，公司的各项指标也都反映出了较好的偿债能力，并且在公司的整个资本结构中负债的比重较少，股权权益的比重较大.说明公司奉行的是较为稳健的财务政策，财务风险的可能性较小.
企业盈利能力分析：
主要从以下三方面分析我公司的盈利能力：
1、资本经营盈利能力分析，基本指标是净资产收益率.
本企业净资产收益率=净利润/平均净资产*100%=
净资产现金回收率=经营活动净现金流量/平均净资产*100%=
盈利现金比率=经营活动净现金流量/净利润*100%=
2、资产经营盈利能力分析
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%=
全部资产现金回收率=经营活动净现金流量/平均总资产*100%=
3、商品经营盈利能力分析，指标可分为收入利润率和成本利润率
营业收入利润率=营业利润/营业收入=
营业收入毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=
销售净利润率=净利润/营业收入=
营业成本利润率=营业利润/营业成本=
营业费用利润率=营业利润/营业费用=
全部成本费用总利润率=利润总额/（营业费用+营业外支出）=
销售获现比率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入=
企业营运能力分析：
主要从以下三方面分析我公司的营运能力：
1、总资产营运能力分析：
总资产产值率=总产值/平均总资产*100%=
总资产收入率=总收入/平均总资产*100%=
总资产周转率=销售净额/平均总资产*100%=
总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率*100%=
财务报表分析开题报告（一）
一、选题依据、意义和实际应用方面的价值
通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管理水平，本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，因此通过各种方法对企业财务报表进行分析，找出企业存在的不足，为企业的管理者更好的经济决策提供依据，并且提升企业经济效益。
二、本课题在国内外的研究现状
国内学者陈晓红（2015）在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系，对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在（2015）《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成（2015）在《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。
戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》（2002）一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男（2015）针对日本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。
三、课题研究的内容及拟采取的办法
本课题主要的研究内容是：
1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。
2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。
3、通过以上分析找出公司存在的问题。
4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。
拟采取的方法有：
1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。
2、比率分析法：在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。
3、因素分析法：确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。
四、课题研究中的主要难点及解决办法
主要难点：
1、由于理论知识不足，在做财务报表分析时有些问题分析不透彻。
2、资料收集困难，大量重要信息可能获取不全面。
解决办法：
1、系统学习财务报表，会计，财务管理相关书籍，认真学习相关理论、分析方法，针对企业现状进行分析，就相关问题与同学讨论分析或咨询指导教师。
2、通过多种途径查阅资料，参阅相关企业财务报表分析方法及情况，及时与企业沟通以获得更多的内部资料，结合实际提出合理化的建议。
3、向指导老师咨询，与同学互相讨论。
五、毕业设计（论文）工作进度计划
第六周至第七周 开题报告准备及开题答辩
第八周 撰写论文提纲
第九周至第十周 论文初稿，外文译文
第十一周至第十三周 论文修改
第十四周至第十五周 论文定稿、输出、答辩准备
第十六周 毕业论文答辩
六、主要参考文献（或资料）
[1]曹阳。 我国新旧合并财务报表相关准则差异分析[J]. 会计之友。 2015（07）
[2]高敏，唐洪广。合并财务报表处理规定的主要变化[J]. 财会月刊。 2015（19）
[3]张新民。 我国新颁布的《企业会计准则——合并财务报表》问题剖析[J]. 会计之友（下旬刊）。 2015（06）
[4]李刚。 谈合并财务报表新会计准则的特点[J]. 商业会计，2015（07）
[5 ]刘文辉。 实体理论：合并财务报表理论的选择——《合并财务报表》会计准则征求意见稿的主要变化[J]. 商业会计， 2015（03）
[6]王治安。 合并报表问题研究[J]. 山东财政学院学报。 2015（01）
[7]张俊龙。 合并财务报表理论的缺陷及其改进[J]. 财会月刊。 20158（18）
[8]崔晓钟。 不同合并理念对会计信息质量特征的影响[J]. 财会月刊。 2015（07） [9]孙长学。 合并会计报表理论选择[J]. 财会研究。 2015（01）
[10]王慧萍。浅谈财务报表分析[J].财务与会计，2015（09）：75-77.
[11]袁淳。全国高等教育自学考试教材。财务报表分析，2015（05）
[12]韩阳。上市公司财务报表分析浅谈[J].财会通讯，2015（10）：81-82.
[13]华杰。浅谈如何分析企业财务报表[J].内蒙古煤炭经济，2015（4）：65-67.
[14]邵辉。财务报表分析存在的问题及对策[J].业务技术，2015（08）：42.
[15]周守华，肖正再。 权益均衡论：关于财务会计目标的思考[J]. 会计研究。 2015（10） [16]贺志军。新会计准则下财务报告的列示与披露。（J）电子工业出版社 2015
[17] 胡明霞，叶文宏。 购买法和权益联合法合并会计报表的特征比较及其选择[J]. 上海立信会计学院学报。 2015（01）
财务报表分析开题报告（二）一、选题的目的、意义
财务报表分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，为相关经济决策提供科学的依据。
财务报表能够全面的反映企业财务状况等，但是单纯从报表上的数据不能说明企业经营状况的好坏与经营成果的高低，只有将财务指标与相关数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。从目前的企业发展来看，财务管理不但是一项基础工作，还是关系到企业财务核算和整体经营的重要手段之一。在财务管理过程中，财务报表分析是一项重要的工作内容，通过对财务报表的有效分析，可以获知企业整体财务经营状况，并以此为依据，制定企业未来发展战略，提高企业经营管理的实效性。基于这种考虑，在企业经营管理过程中，应对财务报表分析引起足够的重视，并认识到财务报表分析的重要性，推动财务报表分析工作取得实效。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据。它可以评价一个企业经营绩效的大小，可以为政府、税收、金融等部门进行监管提供依据，此外，通过分析，随时找出企业在理财中存在的问题，不断进行调整，提出相应的措施，保证企业的各项工作按既定的目标进行，由此可见，财务报表分析是企业经营管理中不可或缺的一部分。
二、资料综述（字数300以上）
杨丽丽在《商品与质量：学术观察》2015年第12期中讲述了《财务管理在企业管理中的核心地位》其中提及财务管理是企业管理的一个核心内容，所以财务核心能力也是企业核心能力的一个重要组成部分，而财务报表分析又是财务核心能力的重要组成部分，所以这两个核心能力的增强就需要企业财务能力的提高，也就是只有提升了企业财务报表分析能力，才能让企业核心能力得到发展，从而保持企业竞争力。
李振寰在《财经界》2015年第11期发表的《浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用》中描述，在市场经济体制中，企业的经营管理对企业来说越来越重要。(
张梅，曾韶华在《财务报告分析》讲述了财务报表分析的意义与内容，财务报表分析的主要目的是充分利用财务报表所揭示的信息，使之成为经济决策的重要依据。
赵威在《财务报告编制与分析》中讲述了财务报告分析的基本理论与基本方法，财务分析的方法有很多种，基本方法包括比较分析法、比率分析法、因素分析法。比较分析法又包括水平分析法和垂直分析法。因素分析法有两种类型，一是比率因素分解法，二是差异因素分解法。财务分析报告的方法是实现财务报告分析的手段。
三、毕业设计的主要研究内容
财务分析指标是总结和评价财务状况、经营成果的相对指标，主要有偿债能力指标，包括资产负债率、流动比率、速动比率；营运能力指标，包括应收账款周转率、存货周转率；盈利能力指标，包括资本利润率、营业收入利润率、成本费用利润率。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
因此本设计作品的主要研究内容是运用比较分析法等对杭州拓太数字科技有限公司最近连续2年的资产负债表，利润表进行分析。分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度；评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况；评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况；以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。通过对企业这三个财务指标的分析，对企业经营绩效做出正确的评估，识别财务数据中可能存在的造假成份，分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病，综合发现企业存在的财务问题，并提出改进的措施。
四、毕业设计研究工作进展安排（阶段性工作和完成日期）
2015.12.20～2015.1.10
动员准备阶段组成学院和教学系毕业顶岗实习、毕业设计（作品）指导工作小组，制定顶岗实习和毕业设计（作品）管理相关文件，拟定毕业设计（作品）的参考题目。召开动员会布置毕业顶岗实习和毕业设计（作品）工作，落实指导教师、选题指南等工作。
2015.1.11～2.24岗位落实阶段学生到实习单位报到、反馈到岗信息（2月19日前，实践管理平台），教师确认学生岗位报到落实或帮助学生落实岗位。
2015.2.25～5.20毕业实习阶段学生进入毕业实习岗位，教师根据学生顶岗实习所承担的工作任务，结合生产过程的实际情况，与学生协商后在3月10日前确定毕业设计（作品）题目并拟定和下达毕业设计（作品）任务书，学生在3月下旬拟定设计（作品）提纲和开题报告，5月15日前完成初稿并提交指导教师。指导教师修改后返回给学生，学生在5月20日前完成终稿并交答辩鉴定小组及指导教师（有条件的教学系可在4月份组织学生返校集中指导）。期间，学院、各教学系成立毕业设计（作品）鉴定（答辩）领导小组，各专业成立毕业设计（作品）鉴定（答辩）小组，安排鉴定（答辩）时间。
2015.3.20～5.30中期抽查阶段学院毕业顶岗实习领导小组、教务处通过实践管理平台和实地抽查了解学生实习情况、指导教师指导情况、毕业设计（作品）准备情况等。
2015.5月31～6月8日“2+1”毕业生携签署有实习单位鉴定意见并盖章的毕业顶岗实习鉴定表返校并参加毕业设计（作品）的鉴定（答辩）；
五、参考文献：
[1]张梅，曾韶华，财务报告分析，立信会计出版社，2015.7
[2]赵威，财务报告编制与分析，人民邮电出版社，2015.1
[3]王化成，企业财务学，中国人民大学出版社，1994.11。
[4]（美）希金斯，沈艺峰译，财务管理分析，北京大学出版社，2015.1
[5]刘国峰，企业财务报表分析，机械工业出版社，2015.1
[6]吴正杰，初谈财务报告分析的四个视角，《财会月刊》2015年第18期，2015.6
[7]华杰，浅谈如何分析企业财务报表，《内蒙古煤炭经济》2015年第4期，2015.4
[8]李振寰。浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用：《财经界》2015年第11期，2015.4。
[9]杨丽丽。财务管理在企业管理中的核心地位：《商品与质量。学术观察》2015年第12期，2015.12
[10]孙立杰，财务报表及财务报表分析综述，《时代经贸（中旬刊）》2015年S5期，
个人基本简历
姓名：董XX
国籍：中国
目前所在地：
民族：汉族
户口所在地：
身材：168cmkg
婚姻状况：未
婚年龄：28岁
培训认证：
诚信徽章：
个人求职意向：会计，会计助理，出纳。
人才类型：普通求职
应聘职位：财务/审计/税务：会计、财务/审计/税务：会计助理、财务/审计/税务：出纳
工作年限：9
职称：无职称
求职类型：全职
可到职日期：随时
月薪要求：2000--3500
希望工作地区：广州
个人工作经历：
公司名称：
起止年月：2016-09～2016-03广州仁田商用汽车有限公司
公司性质：所属行业：
担任职务：会计助理兼出纳
工作描述：负责现金及银行结算业务，开具发票，编制会计凭证，编制报表，报税，申购发票等工作。
离职原因：
公司名称：起止年月：2016-06～2016-09广州吉航进出口贸易有限公司
公司性质：所属行业：
担任职务：会计
工作描述：负责公司账务处理填制报表、报税及开具发票等工作。
离职原因：【中兴公司财务分析2015】
公司名称：起止年月：2016-07～2016-04广州巍城压克力化工有限公司
公司性质：所属行业：
担任职务：会计
工作描述：负责一般纳税人全盘账务处理，制凭证出报表，购买发票开具发票，报税，年审等工作。
离职原因：
公司名称：起止年月：2002-04～2016-05南海得胜园艺五金制品有限公司
公司性质：所属行业：
担任职务：会计助理
工作描述：负责一般纳税人账务处理，制凭证报表，开具发票等。
离职原因：
公司名称：起止年月：1999-05～2002-03南海明华机械厂
公司性质：所属行业：
担任职务：出纳
工作描述：负责现金及银行日记账，整理原始凭证，现金收支银行结算业务等。
离职原因：
教育背景
毕业院校：广州市广播电视大学
最高学历：本科毕业日期：2016-01-01
所学专业一：会计学所学专业二：
受教育培训经历：起始年月终止年月学校(机构)专业获得证书证书编号
2016-092016-01广州市广播电视大学会计学大专
2016-092016-01广州市广播电视大学会计学本科
语言能力
外语：英语一般
国语水平：精通粤语水平：精通
工作能力及其他专长
中文打字每分钟60个以上
会各类办公软件的操作及应用，例如WORD，EXCEL，金碟等
具有扎实的会计基础，工作认真负责，积极主动。
详细个人自传
本人持会计上岗证，身体健康,工作态度诚恳,熟悉一般纳税人的全盘帐务处理,熟悉现金、银行结算业务及办税流程，熟悉社保局,国税局,地税局等zhèng fǔ 部门的对外办事流程.对数字敏感，在任职期间能得到公司上级的充分信任，并在按时完成公司分配给我的各项工作的同时，还能积极主动地协助公司其他同事处理一些内务工作。具备良好的团队精神，非常敬业。
我有信心加入贵公司后我能为公司创造更高的价值。
第2篇：有工作经验的财务会计类个人简历范文基本资料
姓名：刘先生
性别：男
年龄：31岁
学历：本科
工作年限：9年
婚姻状况：已婚
户口：襄樊市
身高：173CM
居住地：广东省广州市
现任职位：经理助理
待遇要求：5000--8000/月
到岗时间：--
希望地区：广州市东莞市佛山市
希望岗位：财务经理/副经理财务主管税务经理/税务主管
自我评论
九年多的财务工作经验，熟悉国家会计制度和准则及相关税法政策，能做好事前的税务策划、财务预算，合理安排公司的税负，协调处理好公司与银行、税局、工商、统计等部门的关系，减少公司的财务和税务风险；能够独立全面处理公司的账务处理和管理工作，对一般纳税人企业税务操作非常熟悉及出口退税等相关帐务处理，并对财务报表有良好的分析能力；熟练操作计算机，如金蝶财务软件K3、增zhí shuì开票系统（Windows版）、电子报税软件和OFFICE办公软件（WORD、EXCEL）等相关应用软件；能吃苦耐劳，善于与人沟通，有较强的工作责任心和敬业精神。工作经验
某公司2016-06-2016-02
公司性质：化学化工、生物制药
担任职位：经理助理
工作职责和业绩：
任财务部会计主管兼经理助理：主要负责：1、财务制度管理：制定、调整费用开支标准；制定、实施内部财务控制制度；制定会计核算制度；2、财务计划管理：制定各项财务计划；税务筹划工作；会计核算报表的编制和分析；3、会计管理：监督、指导会计凭证、帐目、报表等会计核算业务；定期进行财务报表分析；审核、报送本部门财务报表；4、定期核对、及时清算各项应收应付、订金、保证金、备用金等款项；5、调度采购资金，监督出纳现金使用情况、银行收付款情况；6、对本部门员工进行业务培训和绩效管理；7、部门日常管理及其他临时工作。
中山**制衣有限公司2000-08-2016-04
公司性质：纺织、服装
担任职位：会计,会计主管
工作职责和业绩：
主要负责：1.公司总账的处理。电算化会计凭证的审核、核算项目的分类核算与分析，资产负债表、利润表、权益变动表和现金流量表，及各类zhèng fǔ 部门的统计报表等编制；2.应收应付款的管理。制定客户信用额度和供应商的付款计划等；3.固定资产的管理。固定资产卡片、变动方式、使用状态、折旧方法的管理及运用；4.公司一般纳税人税务申报（增zhí shuì、企业所得税、个人所得税及出口退税等）和每年的外商投资企业联合年检工作。
中山友电电机厂2000-01-2000-07
公司性质：电器、电子、通讯设备
担任职位：成本会计
工作职责和业绩：
主要负责：产品生产成本和费用的归集、核算与分析。
教育经历
湖北省直属机关大学2002-09-2016-07
最高学历：大专
专业名称：财务会计
专业描述：财务会计与统计
襄樊学院2016-01-2016-07
最高学历：本科
专业名称：会计学
专业描述：电算化会计
培训经历
自学2016-01-2016-05
培训课程：初级会计职称考试
专业描述：经过近五个月学习与考试,成功获得会计初级职称.
自学2016-01-2016-09
培训课程：中级会计职称考试
专业描述：经过近9个月学习与考试,成功取得中级会计师证.
技能专长
1、熟悉国家会计制度和准则及相关税法政策，能做好事前的税务策划、财务预算，合理安排公司的税负，协调处理好公司与银行、税局、工商、统计等部门的关系，减少公司的财务和税务风险。
2、能够独立全面处理公司的账务处理和管理工作，对一般纳税人企业税务操作非常熟悉及出口退税等相关帐务处理，并对财务报表有良好的分析能力。
3、熟练操作计算机，如金蝶财务软件K3、速达3000、增zhí shuì开票系统（Windows版）、电子报税软件和OFFICE办公软件（WORD、EXCEL）等相关应用软件。
第3篇：财务会计个人简历范文基本资料
姓名：肖XX
性别：女
出生年月：
健康状况：良好
年龄：XX岁
婚姻状况：未婚
毕业院校：中南财经大学
学历：本科
工作年限：X年
专业：财务会计
联系方式
联系电话：家庭地址：邮编：
电子邮箱：
教育背景
时期学习院校证明人
1997.9-2000.7北京市财政学校XXX
2000.9-2016.7中央广播电视大学XXX
2002.6-2016.7华东师范大学XXX
工作经历
时期工作单位任职
2002.4-2016.3上海国际展览中心前台/现场管理
﹡为展商提供各种商务服务、负责展会现场管理协调工作2016.3至今上海市政府驻北京办事处宾馆会计
﹡编制凭证、登记账薄、编写各种财务报表
﹡向税务机关申报纳税、填送统计报表
﹡负责宾馆原材料、固定资产、住来账项、人员工资等各项费用的成本核算及各类销售指标统计、核算工作
﹡编制年度预算和年终财务分析，为领导决策、决议提供参考资料希望我能成为贵单位一份子，贡献自己所长业务特长
﹡拥有会计资格证书，熟悉国家财经制度和相关政策法规（
﹡头脑灵活，善于分析，具有现代财务管理理念
﹡具备秘书二级证书，能熟练书写行政公文，具有档案文书管理经验
﹡能熟练使用计算机操作系统(DOS、WINXp)和Word、Excel等
office软件，打字速度80字/分钟左右
﹡性格开朗、责任心强，有强烈的敬业精神
第4篇：会计学硕士毕业生个人简历范文基本信息
姓名：xxx
性别：女
出生年月：1984-12-3
民族：汉族
最高学历：硕士
现居住地：河北省石家庄市
工作年限：应届毕业生
联系电话：0311-88888888
求职意向
到岗时间：随时
求职状态：目前处于求职状态，可立即上岗
应聘类型：全职应聘职位：会计,财务分析员,成本管理员,税务专员·税务助理,财务助理·会计助理
应聘行业：不限
期望工作地区：石家庄市,石家庄其它地区
期望月薪：保密
自我评价
性格稳重，做事踏实细心，富有责任感，适合做细心度要求较高的财会类工作；
专业功底扎实，具备相关专业技能和实习经历，能更快地适应岗位工作；
曾担任行政助理和编辑职务，文笔较好，善于与人沟通，注重团队合作。
教育背景
2016-9至今学校名称：河北大学
专业名称：会计学
取得学历：硕士
2016-9至2016-7学校名称：河北大学
专业名称：会计学
取得学历：本科
校内活动职务
2016.10-2016.03，河北大学就业指导中心外联部干事；
2016.10-2016.05，河北大学学生处主任办公室行政助理；
2016.03-2016.05，《河北日报》特约通讯站记者，河北大学学生处官方网站编辑兼记者。
在校实践
2016-12至2016-3中兴财光华会计师事务所
所有部门：审计部
所任职务：审计员
实践描述：查阅所审计公司账簿，编制审计工作底稿
2016-6至2016-9交通银行河北省分行富强大街支行
所任职务：实习生
实践描述：
1.熟悉储蓄业务相关处理流程；
2.熟悉个金产品和个金业务处理；
3.熟悉对公业务处理流程；
4.熟悉银行信贷相关知识和中小企业授信评级
IT技能
技能描述：熟练操作相关软件操作能力：
1.以优异成绩通过全国计算机等级考试数据库（Access）二级考试；
2.能熟练操作word、excel等办公软件；
3.具备相关财务软件操作实践。
语言技能
外语语种：英语外语水平：六级
荣誉证书
◇2016-2016学年，获校级一等奖学金（专业排名2/60）、优秀学生标兵；
◇2016-2016学年，获校级三等奖学金（专业排名8/60）、优秀学生标兵；
◇2016-2016学年，获校级二等奖学金（班级排名3/27）；
◇取得会计从业资格证、中级技术资格证书；
◇通过注册会计师三门科目（会计、财管、企业风险管理）的考试。
第5篇：出纳会计的个人简历范文姓名：杨XX
性别：女
民族：汉
政治面目：团员
学历(学位)：本科
专业：财会专业
联系电话：
手机：
联系地址：
邮编：
EmailAddress：
呼机：
本人性格
开朗、谦虚、自律、自信(根据本人情况)。
教育背景
毕业院校：北京金融学院1993.9--1997.7财会专业
业务及特长
*助理会计师职称，熟悉国家财务制度和相关政策法规
*英语六级水平，熟悉各种英文商务书函的写作格式
*熟练掌握计算机基础知识，并能熟练运用powerbuilder、SQL语言、FOXpRO、powerpoint、office97、Foxbase等进行计算机软件应用与开发，并具有较好的计算机网络知识与技能
*头脑灵活，性格稳重，责任心强，具有较强的团队精神
工作经历
1999.3---至今XX集团公司出纳、会计
*负责工业企业材料成本核算，销售往来帐目核算，应收、应付帐款核算，各项销售指标核算、统计
*协助主管会计进行其它日常工作，现金管理
1997.9---1999.1XX科技有限公司助理会计
负责分公司与总部之间的资金电汇工作/完成日记帐的登录和处理/处理每月与中国银行之间的对帐单/及时送达根据总帐编制的税务报表
第6篇：会计出纳个人简历范文姓名：赵XX
性别：女
婚姻状况：未婚
民族：汉族
户籍：XX
年龄：24
现所在地：XX
身高：166cm
希望地区：XX
希望岗位：财务/审(统)计类-会计
财务/审(统)计类-税务专员/助理
财务/审(统)计类-会计助理
财务/审(统)计类-成本分析/核算员
寻求职位：
待遇要求：可面议要求提供住宿
最快到岗：1个月之内
教育经历
20XX-XX～20XX-XXXX交通职业技术学院会计大专
工作经验至今X年X月工作经验，曾在2家公司工作
XX公司名称（20XX-XX～至今）
公司性质：私营企业
行业类别：橡胶、塑料制品
担任职位：会计
岗位类别：会计
工作描述：原始凭证的审核，记账凭证及会计报表的编制；生产成本及员工工资的核算；存货进出的管理，月末存货的盘点及盘盈盘亏的处理；固定资产的管理。协助生产车间跟踪生产任务单的生产进度。
离职原因：不喜欢橡胶行业
XX公司名称（20XX-XX～20XX-XX）
公司性质：私营企业
行业类别：交通、运输、物流
担任职位：出纳员
岗位类别：出纳员
工作描述：相关费用的报销；现金收入与支出的管理，确保资金的安全；日记账的登记，做到账实、账账相符；银行结算业务的办理，票据、印章的管理；发票的办理等。
离职原因：找会计方面的工作岗位
XX公司名称（20XX-XX～20XX-XX）
公司性质：私营企业
行业类别：交通、运输、物流
担任职位：往来会计
岗位类别：会计
工作描述：主要负责与往来客户核对账款、催收货款、申请付款；应收账款回收情况分析，每月应付账款核对与统计，并将相关情况报告给上级领导。
离职原因：工作岗位调动
技能专长
专业职称：会计初级职业证书
计算机水平：初级
计算机详细技能：熟悉Word、Excel、金蝶财务软件及用友财务软件的基本操作，运用Word、Excel能够熟练制作相关的文档。
技能专长：1、现金收入支出的管理，现金及银行日记账的编制，费用报销的操作流程
2、银行结算业务的办理，银行对账单的核对
3、支票、印章的管理
4、会计凭证的审核、编制，会计报表的编制
5、员工工资及生产成本的核算
6、存货的管理与盘点
7、能妥善制作保管各类凭证、帐簿、报表及其他财务资料
8、会计文档管理,协助其他财务人员工作
语言能力
普通话：流利粤语：差
英语水平：CET-4口语一般
英语：一般
求职意向
发展方向：公司的发展，就是自身的发展：带着工作去学习，带着压力去学习，把学习完全地融入生活和工作中，使学习和工作得到双向强化。学以致用、用有所成，实现在学习中推进工作，在工作中加强学习，在学习中推进创新，在创新中谋求发展的目的。一切以公司的发展为目标！
其他要求：
自身情况
自我评价：
经验是积累出来的，希望贵公司给我一个展现的平台。在这将近两年的工作时间里，通过自己在工作中勤奋好学的精神，对财务工作实际操作有了很大的了解，能够处理好工作中的相关问题，并能及时完成上级交代的任务。熟练使用金蝶财务软件，对用友财务软件也有一定的了解。利用excel、word能够制作各类文档。
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