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3.1比较分析可以按照三个标准进行：历史标准，目标基准，行业标准。（）对
3.2 比较分析法是财务报表分析最常用的方法。（）对
3.3资产负债表中，资产按照流动性从弱到强列示。（）错
3.4对子公司投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。应采用权益法进行后续计量。（）错
3.5长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本。（） 对
3.1分析短期偿债能力的财务指标主要包括：营运资本、流动比率、资产负债率、现金比例和支付能力系数。（）b 错
3.2固定资产使用效率的高低取决于流动资产的周转情况。（）a 对
3.3短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，也称为企业流动性分析。（）a 对
3.4一般来说，固定资产周转率高，固定资产周转天数长，说明固定资产周转快，利用充分。（）b 错
3.5动态偿债能力分析主要关注企业资产规模、结构与负债的规模和结构之间的关系。（）b 错
3.1 2.0
股利支付率越高，公司发放的股利越多，公司的股票市价越高，对公司的发展越有利。（）b 错
3.2 2.0
销售净利率能够排除管理费用、财务费用、营业费用对主营业务利润的影响。（）a 对
3.3 2.0
一般来说，市盈率高，说明投资者愿意出更高的价格购买该公司股票，对该公司的发展前景看好，但股票的投资风险也较大。（）a 对
3.4 2.0
全面摊薄净资产收益率强调经营期间净资产赚取利润的结果，是一个动态指标。（）b 错
3.5 2.0
总资产收益率等于销售净利率乘以总资产周转天数。（）b 错
3.1无保留意见的审计报告意味着企业的会计处理是和会计准则的要求完全一致的。（）b 错
3.2总资产收益率等于销售净利率乘以总资产周转天数。（）b 错
3.3股利支付率越高，公司发放的股利越多，公司的股票市价越高，对公司的发展越有利。（）b 错
3.4全面摊薄净资产收益率强调经营期间净资产赚取利润的结果，是一个动态指标。（）b 错
3.5处于初创期的企业不会表现出其他阶段的特征。（）b 错
3.1现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。（）a 对
3.2企业所得税是企业的一项费用，该项目可以由当期利润总额乘以税率得到。（）b 错
3.3利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。（）a 对
3.4对管理费用支出项目进行控制或减少都会有利于企业的发展。（）b 错
3.5投资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。（）b 错
第3章 财务分析
一、 单项选择
1.企业的财务报告不包括（ ）。
A.现金流量表 B.财务状况说明书 C.利润分配表 D.比较百分比会计报表 2.资产负债表不提供的财务信息有（ ）。
A.资产结构 B.负债水平 C.经营成果 D.成本费用 3.现金流量表中的现金不包括（ ）。
A.存在银行的外币存款 B.银行汇票存款 C.期限为3个月的国债 D.长期债权投资 4.下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ ）。
A.现金流量比率 B.资产负债率 C.偿债保障比率 D.利息保障倍数 5.下列财务比率反映企业营运能力的有（ ）。
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.资产报酬率 6.下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（ ）。
A.销售产成品 B.收回应收账款 C.购买短期债券 D.用固定资产对外进行长期投资 7.下列各项经济业务不会影响流动比率的是（ ）。
A.赊购原材料 B.用现金购买短期债券 C.用存货对外进行长期投资 D.向银行借款 8.下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是（ ）。
A.以固定资产的账面价值对外进行长期投资 B.收回应收账款 C.接受投资者以固定资产进行的投资 D.用现金购买股票
9.某企业2008年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（ ）次。 A.3.0 B.3.4 C.2.9 D.3.2 10.企业的应收账款周转率高，说明（ ）。
A.企业的信用政策比较宽松 B.企业的盈利能力比较强 C.企业的应收账款周转速度较快 D.企业的坏账损失较多 11.影响速动比率可信性的最主要因素是（ ）。
A.存货的变现能力 B.短期证券的变现能力 C.产品的变现能力 D.应收账款的变现能力 12.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ ）。
A.减少资金的机会成本 B. 增加资金的机会成本 C.增加财务风险 D.提高流动资产的收益率
13.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（ ）。
A.1.65 B.2 C.2.3 D.1.45
14.股权报酬率是杜邦分析体系中综合性最强、最具有代表性的指标，通过杜邦分析可知，提高股权报酬率的途径不包括（ ）。
A.加强销售管理，提高销售净利率 B.加强资产管理，提高总资产周转率 C.加强负债管理，降低资产负债率 D. 加强负债管理，提高产权比率 15.其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致资产报酬率下降的是（ ）。 A.用银行存款支付一笔销售费用 B.用银行存款购入一台设备 C.将可转换债券转换为普通股 D.用银行存款归还银行借款
16.某企业去年的销售净利率为5.5%，资产周转率为2.5；今年的销售净利率为4.5%，资产周转率为2.4。若两年的资产负债率相同，则今年的净资产收益率比去年的变化趋势为（ ）。
A.下降 B.不变 C.上升 D难以确定
17.ABC公司无优先股，去年每股利润为4元，每股发放股利2元，留用利润在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（ ）。
A.30% B.33% C.40% D.44%
18.下列财务比率中，既能反映企业资产综合利用的效果，又能衡量债权人权益和所有者权益的报酬情况的是（ ）。
A.销售利润率 B.总资产报酬率 C.产权比率 D.利息保障倍数 19.将积压的存货转为损失，将会（ ）。
A.降低速动比率 B.增加营运资本
C.降低流动比率 D. 降低流动比率，也降低速动比率 20.杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有（ ）。（多项选择） A.股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 B.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系 C.销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
D.总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系 E．存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系
二、 名词解释
财务分析、财务趋势分析、财务综合分析、比率分析法、比较分析法、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率、股利支付率、市盈率、市净率、杜邦分析法
三、 计算与分析
1. 华威公司2008年有关资料如表3-1所示。 表3-1 华威公司部分财务数据 单位：万元
注：权益乘数是资产总额与股东权益的比值，即股东权益比率的倒数。 要求：
（1） 计算华威公司2008年流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由
速动资产与存货组成）。
（2） 计算华威公司2008年销售收入净额和总资产周转率。 （3） 计算华威公司2008年的销售净利率和净资产收益率。
2. 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万
元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。 （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。 （3）计算该公司本年销货成本。
（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款平均收账期。
3．某公司2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成。一年按360天计算。 要求：
（1） 计算2008年应收账款平均收账期。 （2） 计算2008年存货周转天数。
（3） 计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。 （4） 计算2008年年末流动比率。
4.已知某公司2009年会计报表的有关资料如表3-2所示。
要求：
（1） 计算杜邦财务分析体系中的下列指标：1）净资产收益率；2）资产净利率；3）销售
净利率；4）总资产周转率；5）权益乘数。
（2） 分析该公司提高净资产收益率可以采取哪些措施？
四、案例分析：海虹公司财务分析案例
海虹公司2008年的资产负债表和利润表如表3-3和表3-4所示。
表3-3 海虹公司资产负债表
表3-4 海虹公司利润表
其他资料：
（1） 该公司2008年末有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元。
（2） 2008年时该公司享受税收优惠的最后一年，从2009年起不再享受税收优惠政策，
预计营业税金的综合税率将从现行的8%上升到同行业的平均税率12%。
（3） 该公司所处行业的财务比率平均值如表3-5所示。
思考题：
1. 计算该公司2008年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率，并分析该公司的
偿债能力。
2. 计算该公司2008年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率，并分析该公司的营
运能力。【为什么营运资本/总资产可以判断公司是否存在潜亏呢】
3. 计算该公司2008年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率，并分析该公司的盈利
能力。
4. 通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。
参考答案
一、名词解释（略） 二、单项选择
1-5：DCDAC 6-10:ABCAC 11-15:DBBCA 16-20:ACBC；ABCD 三、计算与分析
1. 解：（1）2008年初流动资产余额为：
流动资产=速动比率*流动负债+存货=0.8*6000+7200=12000（万元） 2008年末流动资产余额为：
流动资产=流动比率*流动负债=1.5*8000=12000（万元） 流动资产平均余额=（12000+12000）/2=12000（万元）
（2）销售收入净额=流动资产周转率*流动资产平均余额=4*12000=48000（万元） 平均总资产=（15000+17000）/2=16000（万元）
总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=48000/16000=3（次） （3）销售净利率=净利润/销售收入净额=2880/48000=6%
净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/（平均总资产/权益乘数）
=2880/（16000/1.5）=27%
2. 解：
封面
题目：海源企业的流动资产分析
专业：
班级：
姓名：
学号：
目录：
摘要、关键词 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„(3)
一、企业流动资产管理动向问题研究分析 „„„„„„„„„„4)
（一）企业流动资产管理的概念…………………………
（二）企业流动资产管理存在的问题……………………………………
（三） 管理好流动资金的控制问题分析………………………………
二、企业现金流通问题研究分析，以海源公司为例.......................................(6) （一）企业货币资金业务存在的漏洞及原因分析………………………
（二）企业最佳持有量模式分析…………………………………………
（三)海源公司现金运转问题分析…………………………………………
三、企业流动资产解决问题措施„„„„„„„„„„„„„(10)
（一）加强企业资金流动的控制管理………………………………
（二）应收账款的日常管理问题分析…………………………
（三）存货的最佳时间及空间的有效管理………………………………
四、参考文献………………………………………………………………………………(12)
企业流动资产管理问题分析
（以海源公司为例）
摘要：流动资产是资产中变现能力较强的部分，对企业生产经营活动有极其重要的影响，因此，加强企业流动资产的内部控制对保证企业正常有效运转具有重要意义。企业日常经济活动中经常发生收支业务的货币资金、应收账款、存货等是流动资产的重要组成部分，健全企业货币资金、应收账款、存货的内部会计控制，使企业流动资产产生最大经济效益是每个企业不断追求的最大目标。本文论述了流动资产定义以及进行流动资产管理的必要性，并分析了企业流动资产 中存在问题及其解决对策。
关键词：营运资本 流动资产 现金管理 应收账款 存货
流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用等。营运资本又称循环资本，是指在企业维持日常经营所需的资本。本文就企业营运资金的动向、日常流动资产、现金的管理等问题做一详细的分析和研究。
一、企业流动资产管理动向问题研究分析 （一） 企业流动资产含义及必要性
流动资产是公司进行生产经营的必备条件、在公司生产经营过程的每个环节，如果某一环节流动资产投入不足，必然引起生产经营活动的中断。流动资产的配置和管理是企业管理的重要组成部分，流动资产过多，会增加企业的财务负担，影响企业的利润，相反流动资产不足，则其资金周转不灵，影响企业的经营，因此合理配置流动资产需要量在财务管理中具有重要地位。
（二）企业流动资产管理存在的问题
1、企业的重复建设造成流动资产资源浪费
由于受宏观经济以及国家经济政策的影响，在流动资产投资过程中，由于海源企业不清楚对流动资产的实际需求量，所以出现了盲目投资、重复建设的现象。缺乏合理的短期投资结构，有时企业没有短期投资行为，造成资金的闲置，不利于企业整体收益的实现；当需要资金时，不能及时收回投资，造成资金周转紧张。
2、企业财务造假造成流动资产流失
部分企业的经营者或财务人员为了追求当期的业绩和个人利益在财务上进行作假，造成
了企业虚假的财务状况，形成流动资产潜亏。此外，部分企业对现金管理松懈，造成流动资金闲置或不足。
3、企业流动资产日常管理不规范
企业对流动资产缺乏有效管理，对流动资产的盘查、核实不认真，造成流动资产的流失。此外，由于业务操作的不规范，缺乏信誉，造成企业往来款项得不到及时结算，影响了流动资金的周转。企业为形成流动资产而占用的资金是流动资金，而流动资金存在的具体形态则是流动资产。
（三）流动资金的控制量问题
企业在运行的资金问题上需要按比例持有，对于日常的资金在于海源公司是需要在分布上给各部门的一个较为合适的分布，海源公司在于其采购部的费用就相对的较为平均，采购与生产尤为的相结合，生产中的时间及耗费的费用都是日常公司的资金流动量显示的很紧密。海源公司在2010年上季度的报表是呈现的流动资金的额度是有溢出的现象，就是说在上季度海源公司的流动资金上是有多余的资金，所以在后半时间短上，海源公司的财务部是需要按比例把相对较小的一部分的资金是要控制好的。
二、企业现金流通问题研究分析，以海源公司为例
（一）企业货币资金业务存在的漏洞及原因分析
1、坐支现金、库存现金较多。企业为使用方便将以现金形式收入的款项直接支付出去，形成现金坐支；库存现金数额超过银行核定限额，增加了现金不安全因素。主要原因是出纳员未严格执行现金管理条例造成的。
2、印鉴保管责任不明确。企业未对预留印鉴的保管人员明确分工，容易造成非管理人员私自盖章，使资金损失的严重后果。主要原因是未对印鉴、空白支票等分开保管。
3、办理银行汇票等业务没有统一管理。企业需要办理的电汇、银行汇票等付款业务没有专人负责，由客户自己去银行办理，这样就不能确保汇款安全、及时支付。主要是因为负责银行收付业务人员责任认定不清。
4、审核、对账不及时。会计人员所做的收、付款凭证未经审核直接付出；月末对账工作拖拉，不能及时发现错账、舞弊现象。主要原因是忽视内部审核工作，未履行审核职责。
5、出票填列不齐全。支票填列不全会使持票人将支票不存入指定收款人帐户，而将资金转移；如若丢失，有可能引起经济纠纷。主要原因是票据制度执行不严造成的。
（二）企业的现金流动最佳持有量
每天企业的最佳现金持有量以及控制流动量，需要有效的管理，海源公司在于现金的流量表做的是相对较为清晰，有效的反映出每日的公司流动的整个流程的数据呈现。
现金的流动性和企业的日常现金持有量有很密切的联系，现金流动性的比率其中包括：
1、 流动比率。这是衡量企业短期偿债能力的最常用指标。流动负债包括应付账款、付票据、短期借款、应交税金和应计费用等。该比率因企业经营规模和性质各有不同，一般应在1.5到2.5之间比较合适。正常情况下，流动比率越高，偿债能力越强，债权人的债权越有保障。
2、速动比率。也称酸性试验比率，是考察企业资产迅速变现能力的指标。
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