【www.guakaob.com--报告】
做企业的人来说,最忙的莫过于年底。过年啦,年终算账的时候又到了!
对于已经成熟并走上正轨的大公司而言,年终算账一点儿都不难,因为一切都已经发生了,数字全在眼前,加加减减几分钟什么都一清二楚了。对于创业型的公司来说,算账就相当纠结。
许多早期创业公司的CEO们都懒得算账,于是他们借口说“未来是很难预测的,现在再怎么算也不管用,还不如把时间和精力先放在做业务上吧”。这句话貌似潇洒,实际上是心里没有底气。如果你拿不出清晰的财务预测,就像航行在茫茫大海中手里却没有一张海图,你根本不清楚自己航船所在的位置,以及将要驶向何方。拿不出一份像样的财务预测,这样的企业是不会有哪个机构投资人愿意往里面砸大钱的。换句话说,投资人考验一个创业者本领的大小,归根到底是看他(她)有没有精准判断未来的能力,“算命”准不准。
财务预测里看得出一个创业公司的命运。但是,对于那些产品还没上市、分文无收、入不敷出的初创公司,如何来做“财务预测”呢?
核心思想:盯住现金流
做好创业公司的财务预测,首先要看创业公司的美好未来都是由什么组成的。
创业公司里最重要的财务预测是它的“现金流”。
“现金流”就是指公司里的钱要像流水那样进进出出,流水不能断,一定要进来的多出去的少,只有这样公司才算是健康的。当然,在创业公司的收入没有进来之前,公司必须准备足够的资金来养活团队,一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流的流入为止。要是自备的资金撑不到那一天,那么CEO就必须要有本领知道哪一天公司的现金流会中断,他(她)必须在那一天到来之前找到投资人,让投资款流进公司的账上,这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。
创业公司的CEO在任何时候都要保证公司的账上有不少于6个月的现金储备。原因有两个:一,创业公司只要账上还有钱,有现金在继续流,就死不掉;二,完成一轮融资,通常需要6个月时间,创业公司需要有足够的现金储备,让公司能坚持到投资人的钱进来的那一天。
一句话,“现金流”是创业公司的命脉,现金流掌握着创业公司的生死大权。一个创业公司无论有多好的创业Idea,有多么出色的团队,要是现金流断了,必死无疑。CEO必须清楚自己公司现金流里的每一个数字,而且懂得创业公司的财务预测不全是CFO的事情,而是你CEO自己的大事,千万别想等将来公司做大了,找个CFO来对付做财务预测,忽视现金流的CEO也许根本就活不到那一天!
预测创业公司的“现金流”是一份细软活儿,需要CEO们静下心来仔细做功课。以下三方面的细节,将决定创业公司的财务预测(现金流预测)是否合理、真实、可信。
第一步:收入的基本假设
预测收入的逻辑很简单,需要有:产品/服务的定价、客户人数。把这二者放在时间的框架中看它们如何增长,这便是“收入的预测”。
◎产品定价
无论你公司做的是产品还是服务,都得有基本的定价。
假设你是一家生产MP3播放器的公司,第一步:将零配件加上你希望的利润便得出可能的定价;第二步:与市场上的同类产品比较一番,比iPod便宜一些,比山寨机昂贵一些,最后定价不就出来了?如果算出来发现这个价格比你的生产成本还低,那你的生意没法做,这里面肯定存在着严重问题。
◎客户人数
对于创业公司来说,什么时候进来第一个客户?客户人数到底有多少?这些都是令人头痛和迷茫的问题。计算客户人数,万万不可使用“市场占有率”之类的百分比,因为创业公司都是小公司,小本经营,得精打细算。
仍以一家MP3播放器公司为例:(A)如果用分销方法去销售,就不妨向分销商打听,成熟的分销商可以不费吹灰之力告诉你,他每月大概可以卖出多少个你的MP3播放器;(B)如果采用直销,那你必须考虑广告的投放。比如你在《消费者电玩》杂志上做广告,杂志发行量10万份,一般的广告有效率是2‰~3‰,所以一期《消费者电玩》杂志最多可能带给你100000×3‰=300个客户。
目标客户是哪些,潜在客户有多少,创业者们心里都应该有个数。
◎时间框架
有了产品定价和客户人数的假设之后,再把它们放进一个时间框架里去,一般来说,投资人会要求你必须做3~5年的预测。
创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算。创业公司大多数是短命的,能活上三年都算是命大的了。创业公司的财务预测必须要用“月”来计算,怀胎十月、满月、周岁、进钱、打平、产生利润,这些都是创业公司里程碑式的宝贵时刻,你不用“月”来算,实际上就会忽略掉你生命中最值得珍爱的瞬间。
一旦把数字化整为零“按月”来计算,无论收入还是支出的预测,数字都会立刻让你对财务预测比较有感觉和把握,比如你需要3个月时间设计开发产品,外加3个月时间测试、改进、量产,然后正式投入市场,所以,公司收入进来最早也要在第7个月。这还不一定,也许分销商还有90天的账期,这样的话,收到钱可能要到第10个月;接下来是第11个月,收入应该有所增长,再下个月,能否继续增长?按月来做预测,相对会精准很多,因为30天以内能做多少事情,多少还是可以比较容易测算出来的,而如果“按年”来算,往往只能信口开河地瞎报数字。按月做出来的财务预测不仅可以拿出来和投资人讨论细节,令人信服,更重要的是,还可以用它来对照和指导你每个月的日常运营,如果每个月都能达到预测的数字,到了年底,完成整年计划就不在话下了。
第二步:计算成本
计算成本比较容易,人人都会,这里就简单地提一下。
◎固定成本
包括:人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。
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6.财务分析
6.1财务假设
6.1.1本公司启动资金为20万元，其中由五位主创人员平均自筹资金共12万元，大学生创业贷款8万元
45万元，其中设计业务收入25.5万元，代理业务收入19.5万元，其它收入及费用详见财务分析各报表。
6.1.4 从第四年开始，按投资比率进行全额净收益的利润分配。
6.1.5 高校毕业生自主创业，对持《就业失业登记证》(注明“自主创业税收政策”或附着《高校毕业生自主创业证》)毕业生从事个体经营(除建筑业、娱乐业以及销售不动产、转让土地使用权、广告业、房屋中介、桑拿、按摩、网吧、氧吧外)的，在3年内按每户每年8000元为限额依次扣减其当年实际应缴纳的营
业税、城市维护建设税、教育费附加和个人所得税。Ps:我们是广告和中介耶~ 6.1.6固定资产主要为电子设备，采用直线折旧法，期限为3年。 6.1.7 假定每年承接项目为8-9个即可达到预定收入目标。 6.1.8除特别指明外，费用及项目的单位均为：元。 6.2主要报表
说 明：以下全部报表均为年末报表。
1、投资估算表 单位：（元）
2、资产折旧摊销估算表 单位：（元）
注：12、装修费用摊销期为5年，采用直线法折旧。
3、总成本估算表 单位：（元）
分成。
4、销售收入、销售税金及附加估算表 单位：（元）
5、损益估算表 单位：（元）
6、现金流量估算表（全部投资） 单位：
（元）
7、资产负债估算表 单位：（元）
6.3 经济效益评价指标
◆ 投资回收期分析
投资回收期是通过项目的现金净流量来回收初始投资所需的时间,一般以年为单位。
按静态指标计算，投资200000的回收期为：1.25年
此项分析表明，该项目的投资能够在比较短的时间内收回，投资风险很低。 ◆ 投资回报率分析
投资回报率按静态指标计算为63.31%。 按动态指标计算为53.25%（贴现率为7%）。
即： 每年的净利润都要除于1.07，之和除于3年除于200000
此项分析表明，该项目的平均资产收益是比较丰厚的。 6.4审计
公司内将建立完善的内部控制制度，加强内部审计，防错纠偏，保证会计资料的真实、合法、完整。同时，公司每年的会计报表将委托注册会计师进行审计。 根据对未来几年公司经营状况的预测，结合动静态分析指标，可以得出：如果不出现特殊情况，投资成本1.25年至2.5年即可全部收回，公司第3年可进入全面发展期。
创业者如何管理自己的财务问题
刚好也是在创业过程中遇到过的问题，现在创业公司负责打杂，如果看过我之前答过的问题，都是与支持性的职能相关的。不懂技术的文科妹子只能寻找其他出路。（心酸„„）
言归正传，聊几点具体的做法吧：
1. 必要的知识储备
还是这句话，自己都不懂怎么去指挥别人呢。
首先还是归功于大学期间学过的一点稀薄的财务会计和税法课程（学管理就是这样，什么都懂一点，可惜什么都不精），没做过会计实务，会计原理懂一点，大概知道做账需要准备哪些资料和有哪些规范。
插一句：答主团队的公司结构比较特殊一点，香港和内地都有公司，两地的会计准则和税法准则不太一样，不过也不难理解，会计原理差不多。
作为不从事会计实务的答主管理财务工作时，主要处理以下内容，非专业人士，答得比较琐碎，不对的地方还请指出：
日常工作：
1. 整理票据：分两类，一类是报销的，按人头和时间维度整理（报
销人自己贴好提交，定期付款）；还有一类是公司支出，按费用
类型和时间维度整理。所有的原始票据都要收集好，发票、收据
都要有，有的用来入账，有的用来留底。
2. 记录收支明细：任何一笔收入或支出都应该有原始记录（除要有
对应的票据外，还要有）时间、费用类型、费用明细、付款人等
明细（为方便会计做账及日后回溯，原始记录还是越详细越好）。
3. 计算工资和发放：其实这个还涉及到另一块工作——薪酬制度和
薪资的设计，这是个可大可小的活，我们的薪酬制度改过多次才
最终形成一个比较稳定的版本（以后可以单独就创业团队的薪酬
设计挖个坑，这里就不细说了）；如果所有员工都是在同一个银
行开户的，可以使用银行代发（是网银上针对公对私的一种转账
服务，省点转账费，银行在对公业务上的收费真是毫不留情啊）。
各种银行转账的单据什么的现在也都可以从网银上下载，不用再
跑银行了。
4. 跑银行：办理各种业务，很多银行要求不一样，打客服电话可能
说法也不一，最好就是直接跟目标行的柜台建立好一点的关系，
有什么问题直接联系柜台，省得跑冤枉路。我们一直用建行，对
公服务不错，系统做得也还可以，最好的一点是有一种“公司提
款卡”可以直接在 ATM 机上取现，方便。
5. 管理会计：尤其是在请代理记账的时候。不用知道得特别细，对
每个月大概的收支情况有数就行了。检查一个会计的工作是不是
做得好，看看 TA 怎么贴票据也能管中窥豹了。
一年一度的工作
1. 年报：年度报表（尤其是香港的）是最头疼的事情，因为之前眼
瞎选的香港会计事务所太烂而且由于香港是一年才做一次帐，很
多票据和数据要从年头整理到年尾，而且需要调帐的情况也是家
常便饭，所以要逐笔核对，真是醉了。内地是一月一次，做年报
比较简单，全权交给会计就可以了。
2. 审计报告：对小公司来说也许不是必须，但是还是建议每年做一
下，主要是考虑到一些政府资助的申请或者是外部股东还有融资
的时候都可能会有要求，反正小团队做审计报告也花不了多少钱，
年报没什么问题的话，审计报告很快就出来了。
3. 工商年检：深圳貌似已经取消企业的工商年检了，不过 ZF 可能
还是会有一些需要企业逐年申报的项目，需要留意下，具体咨询
会计。
早期的创业团队财务报表不算太难，能看懂几张主要的会计报表是怎么回事就差不多了。再就是做一点简单的年度财务预算，估算一下 burn rate，对把握融资的节奏有帮助。
如果涉及到生产和成本这些可能复杂一点，我们不涉及所以没法在这里讨论。答主的额娘在这块是专业的，想要了解的盆友可以私下讨论。
2. 创业早期可以选择代理
光有我这么个半吊子财务人员肯定是不够的，专业的事情还得专业的人来干。早期我们找代理记账处理过一段时间会计的事务，无非就是每月提供原始单据和流水给会计去理帐，财务工作也做的比较粗放，所幸早期也没有太多太复杂的财务问题要处理，所以也还能应付。
唯一需要注意的一点是找个靠谱的代理记账公司，对做账的会计也要多多考察，确保是可信的、有职业道德的。虽然早期团队的财务数据也不会有太多漏洞，谨慎还是必须的。我们第一家代理公司就很糟糕，发票贴得乱七八糟，账也做得乱七八糟；之后换了一家不得不把之前的账目又重新整了一遍。
哦，对了，这个阶段我们还没有收入。如果是有收入的情况会稍微复杂一点，没做过，不乱支招，不懂就问会计（这是我的方法），前面的答案也有不少给了很好的意见的可以参考。
3. 中期之后最好有专职人员
后来我们的投资人给我们送来了兼职的会计人员，我们的财务工作质量又往上了一个台阶。新的会计姐姐能给我们提供不少建议，企业会涉及到的比较专业的财务会计事务都可以放心的交出去了。最开心的是，香港的帐也可以由我们自己的会计人员处理了，顺便公司秘书的活也可以自己做一部分了。总之就是一个越来越细化的过程。
有了现金流，还是要多关注一下财务数据的，这是可以帮助业务决策的。
4. 未来的规划
以上阶段还只是停留在做账和简单的财务管理工作上，因为财务对公司的业绩影响不大。
可以预见的是，当公司业务和营收发展到一定规模后，会需要更高级的能够辅佐决策的财务管理手段和人员。等以后我们经历过这个阶段，我再来把这个坑填上。
（一）转变观念，重视财务管理
财务管理是创业初期企业普遍存在的薄弱环节，也是制约企业做大做强、持续发展的瓶颈。因此，创业者有必要将财务管理视为创业初期企业管理的重要内容之一，注重加强财务管理基础工作建设，为有效的财务分析、财务预测与财务决策提供重要依据，并对现有的有限资金资源进行高效管理与运用，同时也为后期系统的财务管理工作奠定基础。
而且，创业者一定要不怕核对，不怕面对财务数字，不怕进行财务分析，因为有效的财务分析与预测，可以帮助您优化事务决策，并能帮助您更快达到个人创造价值目标的实现。如果创业者因为忙于具体的经营或者其它管理实务而顾不过来，不妨考虑聘用专业人士来直接进行财务管理。
（二）加强学习，掌握财务管理基础知识与基本技能
财务管理基础知识包括财务管理的一些常用理论知识、分析工具、专业术语以及财务相关法律法规。例如了解基本的财务账簿及其关系、了解财务人员的工作职责、分清现金和利润等等。
财务管理基本技能指的是财务管理过程中所需要的一些基本技能，包括分析财务报表的技能、日常财务工作管理的技能、筹资的技能、投资的技能、资金合理运用的技能、财务控制的技能、企业盈亏平衡分析方法等等。
掌握财务管理基础知识与基本技能，是创业者有效进行财务管理的前提。具体学习方式包括：创业学习、阅读财务管理读物、咨询专业人士和实践学习等途径。
（三）做好财务管理基础工作
财务管理基础工作主要包括以下几个方面：
1.做好简单实用适合自己经营特点的全面的财务记录，并积累财务信息的基本资料。例如，最常用的记录方法是现金日记账和流水账两种形式。
1.1 流水账
1.2日记账
2.根据财务数字做出财务报表，例如三大基本报表：资产负债表、损益表、现金流量表；
3.建立简单实用的财务管理制度与流程，具体包括制定并逐步完善和规范现金、存货、固定资产的核算管理制度。
（四）学会读懂财务基本报表并掌握重要的分析方法
企业的会计报表多种多样，但基本报表主要有三种——资产负债表、损益表、现金流量表。要想从会计报表中解读出会计信息，了解企业的财务状况，首先必须了解这三大主表各自表述的重点内容以及整体所表达的信息内涵，即企业经营的结果。三大报表分别在表达：
资产负债表：反映财务状况、经营状况，包括企业的钱从哪里来；企业把这些资金投资在哪种资产上；
损益表：反映了盈亏状况，包括各类成本结构以及利润水平；
现金流量表：反映了现金流等综合信息，包括营运、理财、投资等三种活动的现金流入和流出状况。
详细分析方法，另见《快速看懂三大报表——资产负债表、利润表、现金流量表》。
另外，还应掌握企业盈亏平衡分析、投资回报率分析等工具与方法，这些对创业者的经营决策都具有很大的帮助。
（五）“盯住”现金流
由于现金流是创业公司的命脉，如何通过有效的财务控制手段来确保现金流量的优势，对于创业企业而言至关重要。过程中应该注意库存与现金周转，降低流通时产生的不必要成本。常用的财务控制方法如下：
1. 加强企业管理人员对现金流管理的意识；
2. 通过多元化渠道进行筹资，确保现金流充盈；
3. 编制现金预算，加强资金调控，并提高资金使用效益；
4. 不要轻易且太快付现；
5. 加快收款速度；
6. 审慎考量财务支出的方式，能租就不要买，注意流动现金的水位；
7. 减少库存，降低资金积压成本；
8. 掌握顾客的信用情况，随时盯紧可能出状况的交易并提早因应或防范；同时，要瞄准客户中应收账款较高者，并进行严格控管，尽量避免“呆账”；
9. 想办法控制薪水的水准与支付方式，善用奖金与红利制度，才能为企业带来更高的营收。【对于刚创业的公司该怎么分析它的财务状况】
10. 加强投资方案评价，注意投资风险的防范。
（六）账务往来方面应注意的事项
往来账款是企业在生产经营过程中因发生供销产品、提供或接受劳务而形成的债权、债务关系。它主要包括应收、应付、预收、预付、其他应收、其他应付款。在账务往来方面具体需要注意的事项如下：
创业公司如何做好财务预测和分析
核心思想：盯住现金流
第一步：收入的基本假设
预测收入需要有:产品/服务的定价、客户人数
◎产品定价：无论你公司做的是产品还是服务,都得有基本的定价。（与同类商品进行比较） ◎客户人数：目标客户是哪些,潜在客户有多少。
◎时间框架：一般来说,投资人会要求你必须做3~5年的预测。创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算，因为大多数的创业公司的寿命都比较短。所以创业公司的财务预测必须采用“月”来计算。按月做出来的财务预测不仅可以拿出来和投资人讨论细节,令人信服,更重要的是,还可以用它来对照和指导你每个月的日常运营,如果每个月都能达到预测的数字,到了年底,完成整年计划就不在话下了。
比如你需要3个月时间设计开发产品,外加3个月时间测试、改进、量产,然后正式投入市场,所以,公司收入进来最早也要在第7个月。这还不一定,也许分销商还有90天的账期,这样的话,收到钱可能要到第10个月;接下来是第11个月,收入应该有所增长,再下个月,能否继续增长? 第二步：计算成本
计算成本比较容易,人人都会,这里就简单地提一下。
◎固定成本
包括:人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。
◎可变成本
原材料、包装、运输、直接人工成本等。
◎销售成本
广告、销售、客户服务的成本。
◎设备投入
装修、办公家具、电脑、服务器、生产设备等。
◎税务（大学生创业享受两年的税收优惠）和收入一样成本也是按月来计算的。注：广告费用属于销售费用。创业公司的广告大概都是促销广告,都得和销售收入捆绑在一起,创业公司的广告如果不能使销售收入直线上升,谈别的全是瞎掰。
第三步：分析和调整【对于刚创业的公司该怎么分析它的财务状况】
平衡收入和成本之间的关键比率,当然,调整的原则依然是回到你每月的原始数据里去分析它们的准确性与合理性。
毛利率——随着时间的延伸和业务扩展,创业公司的毛利率可能会从10%增加到60%,甚至更高,这就是创业公司的生命力所在。
营业利润率——公司里管理成本是相对固定的,随着收入的增长,它占总成本的比例越来越小,营业利润率便会大大提高。
增长率和规模——有了财务预测表,创业公司的年增长率也一目了然,看看什么时候能达到创业板IPO的标准,看看你的公司是否对投资人、股民具有吸引力?其中的IPO是指：首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行
创业公司的财务预测也不是一成不变的,每个月都应该进行仔细地对照和监控,要根据运营情况相应地进行调整,使之更符合现实、更加优化,如果实际情况和预测总是相差甚远,要及时找出原因,使情况迅速好转
建议你做两份预测,一份就是以上所说的“保守的”预测,这样你能对创业公司的底线胸有成竹,即使出现不测也不会大惊小怪;另一份预测是 “乐观的”,看看在理想的情况下,你是否能做得更好更快,迅速把企业做强做大,早日创造IPO奇迹,“乐观的”预测会让你的创业理想插上翅膀,给你无限的工作冲击力!
创业公司财务预测的关键,是对公司未来收入做比较现实的假设。按照以上方法做出来的预测,忽悠VC（VC是指可变成本）绝对不是问题,最重要的是,创业者你再也忽悠不了你自己!你再也不会浑浑噩噩地做一天和尚撞一天钟,等待哪一天创业公司的业务突然走好运红火了起来,财务预测像是给了你一双火眼金睛,使你看清了每一天的任务细节、自己必须踏出的每一个脚印。总之,财务预测首先是用来监督你自己的行动的,其次才是丢给投资人看的。 附以上资料网址：
创业公司如何进行财务预测
1.成本：a.固定成本：租金、公共费用支出（水电煤气费）、电话费/通讯费、会计费、法律/保险/许可费、邮费、技术、广告/营销、工资等
B.可变成本：销售商品成本、材料和供应、包装等；还有直接人工成本
预测成本时你应该遵循以下几条：由于广告和营销成本总是超出预期，你应该加倍进行预计；由于法律/保险/许可费用没有经验可参考，而且总是超出预期，可用3倍进行预计；记录直接销售和客户服务的时间，将它们作为直接人工成本。
财务分析
1.资金需求说明
公司成立时每位股东出资15万，共为60万初期资本。 2.资金投入计划 预计第一季度购买厂房、生产线、用于产品研发、开拓市场共计投入22万元，购买原材
料生产产品投入14万元。招聘生产销售员工支付工资24000元，其他与经营活动有关的现金
19万元。
预计第一季度利润表
单位：元 预计第一季度资产负债表
单位：元 风险分析
1.市场与竞争风险
在市场竞争中，竞争的基本动机和目标是实现最大化收入。但是，竞争者的预期利益目
标并不是总能实现的，实际上，竞争本身也会使竞争者面临不能实现其预期利益目标的危险，
甚至在经济利益上受到损失。这种实际实现的利益与预期利益目标发生背离的可能性，就是
竞争者面对的风险。风险是由不确定性因素而造成损失或获益的可能性。在市场竞争中，不
确定性因素很多，虽然每个竞争者都期望实现其预期利益目标，但总不能全都成功，必然会
有某些竞争者在竞争中败下阵来，承受竞争的损失。 分析：客户资源不足、宣传效果不明显、价格定位不准确。 对策：1、加大宣传力度，
提高服务质量。 2、前期市场调研，不断寻求个性化产品。 3、服务创新，用另类的创新思
维为企业服务。 2.产品与技术风险 分析：同行竞争、可模仿性强。 对策：1、提高产品质量，以此来保证自己的客户源不流失。
2、不断进行市场调研，确定服务类型，以寻求更多的市场，打造公司品牌。 3、寻求创
新，做到人无我有，人有我优，人优我精。 3.财务风险 分析：资金不足、前期资金成本控制不力、企业不能及时汇款。 对策： 1、建立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财务危机的根本原因是财务
风险处理不当，因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统尤其必要。
2、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，
就短期而言，公司能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于
各种支出。
3、确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对公司而言，在建立短期财务预警
系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债 能力、经济效率、发展潜力
指标最具有代表性。
4、树立风险意识，健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。如订立担保合同前应严格
审查被担保企业的资信状况;订立担保合同时适当运用反担保和保证责任的免责条款;订立合
同后应跟踪审查被担保企业的偿债能力，减少直接风险损失。
5、科学地进行投资决策 4.管理风险 分析：负责人管理不善，造成公司运营受阻；管理经验不足，公司各部门不能紧密合作，
协调发展。
对策：1、健全管理机制，加强奖惩制度。 2、寻找更多的客户渠道，为公司创造更多的
利益。 3、可聘请更高水平的技术人员指导运营工作。 政策风险 在市场经济条件下，由于受价值规律和竞争机制的影响，各企业争夺市场资源，都希望
获得更大的活动自由，因而可能会触犯国家的有关政策，而国家政策又对企业的行为具有强
制约束力。另外，国家在不同时期可以根据宏观环境的变化而改变政策，这必然会影响到企
业的经济利益。因此，国家与企业之间由于政策的存在和调整，在经济利益上会产生矛盾，
从而产生政策风险。 对此，我公司对政策风险的防范主要取决于市场参与者对国家宏观政
策的理解和把握，取决于投资者对市场趋势的正确判断，并且通过保险等方法也可以减少政
策性风险的损失。篇二：创业计划财务分析书 蓝天房产创业计划财务书
班 级： 学 号： 姓 名： 第一部分：创业设计思想 如今城市人口增加很快，房价一涨再涨，且需求量也很大，房产发展空间非常大，盈利
乐观，特注册了一家出租和转卖二手房公司。 无锡市蓝天房地产有限公司在2011年12月31日注册资金100万，具有二级开发资质。
无锡蓝天地产地处无锡新区，是一家以转卖二手房为基础，以出租二手房为主业的民营企业。 第二部分：财务分析
一、筹资分析
公司注册资本100万元，其中计划吸引两家以内投资公司，我们团队会制定详细的项目
可行性分析报告，使投资商能够看到盈利空间，这样我们就能说服投资商给我公司注资，计
划吸引风险投40万元，每家投资公司的投资在25万以下，用于初期投入和营运资金,还通过
我们团队自筹资金60万元，这包括我们以前赚取的10万元，父母投资30万元，以及通过亲
戚朋友借的20万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方式。 资金成本计算：
向朋友借款还息按照银行贷款利率算。因为房产开发至少要一年左右，还加上销售房子
时间至少要两年。经了解知道向银行贷款一至三年利率为6.65% 还款利息：本金x 利率x时间 = 200 000 x 6.65% x 2 = 26600元 本金和 = 本金 + 利
率 = 200 000 + 26600 = 226600 元 公司除了商家投资资金共筹集资金60万元，向银行贷款1万元，（年利率为6.65%，办
续费用率2%，公司所得税率为30%） k=[ i * (1-t)]/(1-f)= [6.65% * (1-30%)] / (1-2%) = 5.05%
这个资金成本还是比较小的，公司盈利后会支付给银行和支付股东以及员工工资其他作
为公司运转成本。
公司注册资本100万。股本结构和规模如下表： 表 1 股本结构及规模 单位：万元
二、内部投资分析 公司初期共筹资100万，其中公司筹资60万，风险投资40万。从第二年起，每年从银
行借入10万到20万的流动资金,以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债比。
1、 资产总构成
固定资产：资金主要用于购建生产性固定资产(60万)，以及生产中所需的直接原材料、
直接人工、制造费用及其它各类期间费用等，明细如下： 表3投资项目 流动资产：如下：
公司通过转买卖目前有二手房20套，10套是两室一厅，5套两室两厅，五套一室一厅。
两室一厅每年能收取每套每月1500元，共计：1500 * 12 * 10=180000元； 两室两厅每套
每月2000月，共计：2000 * 12 * 5=120000元； 一室一厅每套每月1000，共计：1000 * 12
*5=60000。 共计：120000+6000+180000=360000元。 另外还转卖二手房每年能获利1330000
2、应收账款的制定： 我们知道应收账款是企业一项重要的流动资产，也是一项风险较大的资产。完善企业应
收账款管理机制，对加快货款回收、防范财务风险、提高经营效益具有重要意义。如果企业 的应收帐款管理不到位的话会给企业带来致命的危机，增加企业的相应成本，造成企业
的流动性风险。
分析：假如公司现在的信用期为30天，计划将信用期延长至60天，公司等风险投资的
收益率为10%，假如增加的销售量为50000元，单位遍及贡献40000元 60天信用期限与
30天相比，收益成本情况分析如下：
（1）收益增加：增加的收益=增加的销售量×单位边际贡献=（50 000-40 000）×（5-3）
=20 000
（2）应收账款占用资金机会成本的增加： 应收账款机会成本=应收账款占用资金×资
金成本 应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额=日销售
额×平均收现期
30天信用期的机会成本=(200 000/360)×30×(3/5) ×10%=1 000 60天信用期的机会
成本=(250 000/360)×60×(3/5) ×10%=2 500 增加的机会成本=2 500-1 000=1 500 （3）
收账费用和坏账损失增加： 增加的收账费用=4 000-3 000=1 000 增加的坏账损失=9
000-4 000=5 000 （4）延长信用期的税前利润增加额： 增加的收益-增加的成本费用=20 000-（1 500+1 000+5 000）=12 500 因此将信用期间
定位60天左右
三、盈亏分析 1、财务假设【对于刚创业的公司该怎么分析它的财务状况】
1）公司投产初期成本为驱动器，第三年构建新的生产线并增加员工数量生产设备，新建
生产线100万元。
2）人员工资以每年10%速度增长。 4）创新研究按销售收入的4%提取。 5）销售费用按
销售收入的5%提取。
6）假设公司当年现金收入为总收入的60%，剩余40%下年收回。 7）按税后利润10%提
取盈余公积金，25%分配红利。 8）银行借款利率6.65%。 9）行业折现率12% 公司初期会采购一些生产设备和招聘人才，包括建筑人才、管理人才、销售人才、财务
管理人才以及售后服务人才等。这些都是公司初期首先要解决的一些问题。费用列表如下： 表 5 驱动器直接成本 单位：万元 在公司售楼前及售楼期间为宣传公司的楼盘以及公司的知名度要做一些广告。广告分为
三个部分，分别是通过各大知名电视台、网络平台、还有一个就是在一些路口树立广告牌，
预计费用如下表：
表6 广告费固定成本费 单位：万元
2、现金流量表
2.1投资回收期 静态回收期：在不考虑货币时间价值的情况下，收回投资需要2.02年，投资方案可行。
静态回收期=2+11.76/502.54=2.02年 动态回收期：通过净现金流量计算，动态投资回收期为2.41年，投资方案可行性好。收
期=累计净现值出现正值年数-1+（未收回现金/当年现值）。 动态回收期=2+147.6/357.7=2.41
年
3、项目可行性分析
3.1净现值分析
净现值是反映投资项目在建设和生产服务年限内获利能力的动态指标，其计算公式为：
t
ncf (1?k)?t 式中：npv为净现值；ncf为在t期末现金净流量；k为折现率，假设为12%。 当npv>0
时，该项目可行；当npv≤0时，该项目不可行。 根据以上公式得出npv=5.09万元>0，
所以该项目是可行的。篇三：商业计划书财务分析 7财务分析
7.1融资说明
公司拟吸收风险投资500万元，主要用于智能网卡类业务、多业务数据计费系统、决
7.2财务预测
7.3财务比率分析 2004年度财务状况表 单位：万元/人民币 从上表可以看出，公司目前流动比率稍低，资产负债率极低。这一方面表明公司财务风
险主要体现为资金短缺风险，即资金不能满足公司快速发展的需要,但公司有较大潜力,故需
吸引资金以便共同发展。
7.4盈亏平衡分析
因现有需产业化产品基本已研发成功，根据该产品市场适应能力预计在投资当年即可实
现盈亏平衡，并可实现相应数量利润。 7.5风险投资的回报与退出 风险投资者并不是要长期持有公司股份，而是要在适当的时候退出，并取得收益。我 们把投资者在退出时候的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大
化”的经营目标。
投资者退出的方式主要有ipo（首次公开发行）、出售、清算或破产三种，其中ipo是最
成功的退出方式，根据公司的发展战略规划争取在三年内上市，使风险投资家成功退出。篇
四：创业计划大赛财务分析 编号： “挑战杯”2010年大学生创业计划竞赛 xxxx超声科技有限责任公司 xxxx technology co.,ltd ——财务分析 项目名称： 通用压电控制器 团队名称： xxxx超声科技有限责任公司 项目类别： a □农林、畜牧、食品及相关产业类 e □电子信息（硬件） b □生物类、医药类 c □
化工技术、环境科学类 d □电子信息（软件、网站） f □材料类 g ■机械能源类 h □服务咨询类 目录
财务分析 ................................................ 3
一、股本结构与规
模 .............................................................................
.......................................... 3 二、初期投资估
算 .............................................................................
.............................................. 3 三、财务假
设 .............................................................................
...................................................... 4 四、财务报
表： ...........................................................................
.................................................... 4 4.1利润
表： ...........................................................................
......................................................... 4 4.1.1 年度利润
表 .............................................................................
............................................... 4 4.1.2 首年月度利润
表 .............................................................................
....................................... 4 4.2资产负债
表：............................................................................
................................................. 5 4.2.1 年度资产负债
表 .............................................................................
....................................... 5 4.2.2 首年月度资产负债
表 .............................................................................
............................... 5 4.3现金流量
表..............................................................................
................................................... 6 4.3.1 年度现金流量
表 .............................................................................
....................................... 6 4.3.2 首年月度现金流量
表 .............................................................................
............................... 6 五、收益分
析 .............................................................................
...................................................... 6 5.1获利能力分
析..............................................................................
............................................... 6 5.2投资回收
期..............................................................................
................................................... 7 5.3项目可行性分
析 .............................................................................
............................................ 7 5.3.1净现值分
析 .............................................................................
................................................ 7 5.3.2内部收益率分
析 .............................................................................
........................................ 7 六、敏感性分
析 .............................................................................
.................................................. 8 七、投资回
报 .............................................................................
...................................................... 8 八、风险投资的退
出 .............................................................................
.......................................... 8 财务分析
一、股本结构与规模
公司注册资本1000万。股本结构和规模如下表： 表1股本结构及规模单位：万元 图1股本结构图
公司注册资本1000万元，其中计划吸引五家以内投资公司，吸引风险投资共600万元，
每家投资公司的投资在250万以下，用于初期投入和营运资金,专利技术入股300万元，占公
司股份的30%，自筹资金100万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方
创业公司如何做好财务预测和财务分析？ 来源：创业第一步网2011-12-22 10:37:19
创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算,按“月”来做预测,相对会精准很多。最好做两份预测,一份“保守的”,一份“乐观的”,监督自己,也给别人看。
做企业的人来说,最忙的莫过于年底。过年啦,年终算账的时候又到了!
对于已经成熟并走上正轨的大公司而言,年终算账一点儿都不难,因为一切都已经发生了,数字全在眼前,加加减减几分钟什么都一清二楚了。对于创业型的公司来说,算账就相当纠结。
许多早期创业公司的CEO们都懒得算账,于是他们借口说“未来是很难预测的,现在再怎么算也不管用,还不如把时间和精力先放在做业务上吧”。这句话貌似潇洒,实际上是心里没有底气。如果你拿不出清晰的财务预测,就像航行在茫茫大海中手里却没有一张海图,你根本不清楚自己航船所在的位置, 以及将要驶向何方。拿不出一份像样的财务预测,这样的企业是不会有哪个机构投资人愿意往里面砸大钱的。换句话说,投资人考验一个创业者本领的大小,归根到底是看他(她)有没有精准判断未来的能力,“算命”准不准。 财务预测里看得出一个创业公司的命运。但是,对于那些产品还没上市、分文无收、入不敷出的初创公司,如何来做“财务预测”呢?
核心思想：盯住现金流
做好创业公司的财务预测,首先要看创业公司的美好未来都是由什么组成的。 创业公司里最重要的财务预测是它的“现金流”。
“现金流”就是指公司里的钱要像流水那样进进出出,流水不能断,一定要进来的多出去的少,只有这样公司才算是健康的。当然,在创业公司的收入没有进来之前,公司必须准备足够的资金来养活团队,一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流的流入为止。要是自备的资金撑不到那一天,那么CEO就必须要有本领知道哪一天公司的现金流会中断,他(她)必须在那一天到来之前找到投资人,让投资款流进公司的账上,这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。
创业公司的CEO在任何时候都要保证公司的账上有不少于6个月的现金储备。原因有两个:一,创业公司只要账上还有钱,有现金在继续流,就死不掉;二,完成一轮融资,通常需要6个月时间,创业公司需要有足够的现金储备,让公司能坚持到投资人的钱进来的那一天。
一句话,“现金流”是创业公司的命脉,现金流掌握着创业公司的生死大权。一个创业公司无论有多好的创业Idea,有多么出色的团队,要是现金流断了,必死无疑。CEO必须清楚自己公司现金流里的每一个数字,而且懂得创业公司的财务预测不全是CFO的事情,而是你CEO自己的大事,千万别想等将来公司做大了,找个CFO来对付做财务预测,忽视现金流的CEO也许根本就活不到那一天!
预测创业公司的“现金流”是一份细软活儿,需要CEO们静下心来仔细做功课。以下三方面的细节,将决定创业公司的财务预测(现金流预测)是否合理、真实、可信。
第一步：收入的基本假设
预测收入的逻辑很简单,需要有:产品/服务的定价、客户人数。把这二者放在时间的框架中看它们如何增长,这便是“收入的预测”。
◎产品定价
无论你公司做的是产品还是服务,都得有基本的定价。
假设你是一家生产MP3播放器的公司,第一步:将零配件加上你希望的利润便得出可能的定价;第二步:与市场上的同类产品比较一番,比 iPod便宜一些,比山寨机昂贵一些,最后定价不就出来了?如果算出来发现这个价格比你的生产成本还低,那你的生意没法做,这里面肯定存在着严重问题。 ◎客户人数
对于创业公司来说,什么时候进来第一个客户?客户人数到底有多少?这些都是令人头痛和迷茫的问题。计算客户人数,万万不可使用“市场占有率”之类的百分比,因为创业公司都是小公司,小本经营,得精打细算。
仍以一家MP3播放器公司为例:(A)如果用分销方法去销售,就不妨向分销商打听,成熟的分销商可以不费吹灰之力告诉你,他每月大概可以卖出多少个你的MP3播放器;(B)如果采用直销,那你必须考虑广告的投放。比如你在《消费者电玩》杂志上做广告,杂志发行量10万份,一般的广告有效率是2‰~3‰,所以一期《消费者电玩》杂志最多可能带给你100000×3‰=300个客户。
目标客户是哪些,潜在客户有多少,创业者们心里都应该有个数。
◎时间框架
有了产品定价和客户人数的假设之后,再把它们放进一个时间框架里去,一般来说,投资人会要求你必须做3~5年的预测。
创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算。创业公司大多数是短命的,能活上三年都算是命大的了。创业公司的财务预测必须要用“月”来计算,怀胎十月、满月、周岁、进钱、打平、产生利润,这些都是创业公司里程碑式的宝贵时刻,你不用“月”来算,实际上就会忽略掉你生命中最值得珍爱的瞬间。
一旦把数字化整为零“按月”来计算,无论收入还是支出的预测,数字都会立刻让你对财务预测比较有感觉和把握,比如你需要3个月时间设计开发产品,外加3个月时间测试、改进、量产,然后正式投入市场,所以,公司收入进来最早也要在第7个月。这还不一定,也许分销商还有90天的账期,这样的话,收到钱可能要到第10个月;接下来是第11个月,收入应该有所增长,再下个月,能否继续增长?按月来做预测,相对会精准很多,因为30天以内能做多少事情,多少还是可以比较容易测算出来的,而如果“按年”来算,往往只能信口开河地瞎报数字。按月做出来的财务预测不仅可以拿出来和投资人讨论细节,令人信服,更重要的是,还可以用它来对照和指导你每个月的日常运营,如果每个月都能达到预测的数字,到了年底,完成整年计划就不在话下了。
第二步：计算成本
计算成本比较容易,人人都会,这里就简单地提一下。
◎固定成本
包括:人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。
◎可变成本
原材料、包装、运输、直接人工成本等。
◎销售成本
广告、销售、客户服务的成本。
◎设备投入
装修、办公家具、电脑、服务器、生产设备等。
◎税务
和收入一样,成本也是在时间框架里一点一点发生的。如果你将成本细化到每个月,你马上会发现很多成本并不是在公司开张那天一次性付出的。
比如你是一家网络公司,预计需要30台服务器,但是它们并不需要在第一天就全部到位,而是随你网站的流量增加而一台一台增购的,说不定你要到第二年、第三年的时候才会达到30台服务器,而那时候你公司的收入也许早就进来了,因此创业公司没有必要一下子融很多钱,也许找个合伙人自己掏钱凑一下,创业公司就可以启动了!
再比如,广告费支出,也不是第一天就一笔几十万元、几百万元地打出去,广告费在你的预测中应该是“销售费用”,出这笔钱的目的是为了产生销售收入,因此每一笔广告费花出去,就必须有一笔销售收入随之流进公司里来,不然广告费就是打了水漂//了解更多请到创业第一步网//。在实际操作中,一个月广告费打了出去,销售收入却没有进来,那么下个月的广告支出就必须立刻停下来!也许头脑灵活的CEO会问:那么花在公司形象和品牌建设上的广告费应该怎么来计算呢?问得好!创业公司可没有那个福分去做什么品牌广告、形象广告。创业公司的广告大概都是促销广告,都得和销售收入捆绑在一起,创业公司的广告如果不能使销售收入直线上升,谈别的全是瞎掰。
第三步：分析和调整
当你把每月的收入预测和成本预测对应着放入同一个时间框架中,就出现了一幅美妙的创业公司命脉图:现金流!
留心找到“收支平衡点”,把收支平衡点之前的所有费用加在一起,就得出了你需要为创业公司准备的资金数目——如果有投资人问你需要多少钱,就给他(她)这个数字吧,不多一分不少一分,你再也不必抓头皮模棱两可地说什么“给个500万吧,要是有200万也行”的空话。
检查主要数据之间的关系和比率,确保能从财务预测的数据中看到这家创业公司的业务是健康和合理的,必要时,还需要调整、平衡收入和成本之间的关键比率,当然,调整的原则依然是回到你每月的原始数据里去分析它们的准确性与合理性。
毛利率——随着时间的延伸和业务扩展,创业公司的毛利率可能会从10%增加到60%,甚至更高,这就是创业公司的生命力所在。
营业利润率——公司里管理成本是相对固定的,随着收入的增长,它占总成本的比例越来越小,营业利润率便会大大提高。
增长率和规模——有了财务预测表,创业公司的年增长率也一目了然,看看什么时候能达到创业板IPO的标准,看看你的公司是否对投资人、股民具有吸引力?
创业公司的财务预测也不是一成不变的,每个月都应该进行仔细地对照和监控,要根据运营情况相应地进行调整,使之更符合现实、更加优化,如果实际情况和预测总是相差甚远,要及时找出原因,使情况迅速好转,否则应该当机立断停下来,重新考虑创业公司未来的策略。
建议你做两份预测,一份就是以上所说的“保守的”预测,这样你能对创业公司的底线胸有成竹,即使出现不测也不会大惊小怪;另一份预测是 “乐观的”,看看在理想的情况下,你是否能做得更好更快,迅速把企业做强做大,早日创造IPO奇迹,“乐观的”预测会让你的创业理想插上翅膀,给你无限的工作冲击力! 创业公司财务预测的关键,是对公司未来收入做比较现实的假设。按照以上方法做出来的预测,忽悠VC绝对不是问题,最重要的是,创业者你再也忽悠不了你自己!你再也不会浑浑噩噩地做一天和尚撞一天钟,等待哪一天创业公司的业务突然走好运红火了起来,财务预测像是给了你一双火眼金睛,使你看清了每一天的任务细节、自己必须踏出的每一个脚印。总之,财务预测首先是用来监督你自己的行动的,其次才是丢给投资人看的。
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